创业板注册制改革两年：数字经济产业持续创新突破 助推“数字中国”发展

　　新一代信息技术是创业板战略性新兴产业的龙头产业，集聚效应明显，创新能力突出，覆盖信息网络、互联网、高性能集成电路、信息技术设备、新兴信息服务和高端软件等细分领域龙头，助力数字经济建设。

　　近年来，数字经济领域企业积极对接资本市场，上市公司数量持续增长，尤其是信息技术产业独占鳌头。新一代信息技术产业应用横跨三大产业，具有科技含量高、联动效应强等特点，已成为促进产业升级、科技进步的重要力量。深交所数据显示，截至目前，已有285家新一代信息技术企业在创业板上市，总市值约2.35万亿元，覆盖信息网络、高性能集成电路、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算大数据服务等各细分领域企业。

　　审核质效持续提升打造数字经济产业创新高地

　　“事实上，在启动上市申请工作之前，深交所就与我们进行了多次深入沟通和坦诚交流。在感受到交易所对产业的高度关注同时，公司对于板块定位和选择也有了更清晰的认识，创业板更具包容性的审核和监管环境更适合公司期发展，进而确定了深交所创业板作为上市申请板块。友好的发行机制、更好的流通性及多元化的投资人、灵活的再融资和并购重组制度是创业板的优势所在。”8月5日成功登陆创业板的广立微有着切身体会。

　　广立微相关负责人告诉记者，创业板在市场化询价、战略配售方面具备灵活友好的发行机制，助力公司在IPO时引入优秀的战略配售伙伴，加速了公司的发展进程；同时，创业板注册制改革推进以来，对投资者的要求更具包容性，造就了创业板上更具多元化的投资对象和投资机构以及良好的流动性。“创业板对于上市公司并购标的的产业属性也更具包容性，在产业链的纵向及横向拓展上更灵活，能够帮助我们实现快速发展。”

　　记者获悉，2021年6月，广立微通过浙江证监局的上市辅导验收，向深交所递交首次公开发行股票并在创业板上市申请；同年12月，深交所创业板上市委员会对广立微的上市申请进行审议并顺利通过；2022年1月，广立微向中国证券监督管理委员会提交上市注册申请；随后7月，公司启动上市发行工作，并于8月顺利登陆创业板。“以一年零一个月的时间完成了申报、审核和发行上市工作，总体发行定价、后市市场表现均超过公司在2021年上半年的原有预期。”上述负责人表示。

　　从 2021年6月21日华大九天IPO首次申报获正式受理，到同年7月6日收到深交所下发的审核问询函，间隔仅11个工作日；同年9月2日，经创业板上市委2021年第54次会议审议通过公司IPO项目。从正式受理到上市委审议通过间隔也仅有53个工作日。

　　“创业板注册制在发行条件、审核标准、审核时间、审核状态、审核结果上全链条透明，我们能够更清楚地知道审核标准、明晰审核流程，能够和监管机构、中介机构、市场和公众进行更充分地交流。另外，审核标准全公开、审核进程全告知、审核意见全公告、审核监管全透明，增加了上市公司信息披露的含金量，强化了市场和监管间的互动，也有利于资本市场真正发现那些优质企业，使企业与投资者之间形成良性互动。”华大九天总经理杨晓东表示。2022年7月29日公司正式在创业板上市交易。

　　灵活投融资工具助力企业创新升级再突破

　　目前，我国大数据、云计算、人工智能企业创新发展，数字产业化体系逐渐完备，向全球产业链中高端跃进。与此同时，电子商务、平台经济、共享经济等服务业数字化也快速发展，工业互联网、智能制造等工业数字化转型成长迅速，产业数字化迎来发展新机遇。

　　作为如今创业板的龙头产业，2019年至2021年，新一代信息技术企业平均营业收入增长率分别为15.30%、12.40%、37.39%。即便面对当前复杂市场环境影响，过去三年的复合年增长率仍达13.43%，其中2021年实现营业收入6065.98亿元，同比大幅增长。相关细分领域企业在关键技术上不断取得重大创新，创新链条持续发展完善，助推产业转型升级。而在众多企业快速发展的背后，来自资本市场的灵活高效融资支持也发挥了巨大作用。

　　如在计算机领域，深信服研发创新的下一代防火墙在国内统一威胁管理硬件市场占有率排名第一，目前已广泛应用于90%以上的政府部委单位、80%以上的全球500强中资企业、80%以上的银行、证券和保险机构、85%以上的985和211高校、90%以上的医疗百强机构等，引领国内下一代防火墙技术变革与发展。

　　深信服相关负责人介绍，受益于注册制改革为企业提供了更为完善的资本支持平台，2018年上市后，深信服充分利用上市平台优势，在2020年完成非公开发行股票募集资金8.88亿元。该项定向增发的投向聚焦于公司主业，分别为云化环境下的安全产品和解决方案升级项目、网络信息安全服务与产品研发基地项目。“近期，我们正在计划和推进向不特定对象发行可转换公司债券项目，此次募集资金不超12.15亿元，主要用于‘长沙网络安全与云计算研发基地建设项目’以及‘软件定义 IT基础架构项目’。在注册制下，公司可转债项目的审核时间进一步缩短，融资效率更高，有助于公司更好的拓展业务规模，进一步投入研发创新，利好长远业绩增长。”

　　另一家中科创达的核心技术则全面覆盖智能操作系统技术领域，是国内外稀有的能够提供从芯片层、系统层、应用层到云端的全面技术覆盖的操作系统技术公司。2021年公司新技术成果 454 件(含专利、商标、计算机软件著作权等 )，较 2020 年增长61%。

　　“借助创业板激励创业、引领创新的平台，中科创达上市后迎来了巨大的发展。”公司董秘王焕欣表示，2015年上市时，中科创达营业收入约6.15亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.16亿元；而时至2021年， 公司实现营业收入41.27亿元，较上年同期增长57.04%，实现归属于上市公司股东的净利润6.47亿元，较上年同期增长45.96%。公司营业收入自2015年至2021年，复合年均增长率达37.32%。同时， 公司的业务以OS技术及能力打通智能软件、智能汽车、智能物联网三大领域，构建支撑智能全产业、全场景的通用基础设施。“再融资、投资并购是支撑公司战略发展的重要一环。2020年， 我们仅用5个多月成功完成非公开发行股票，募集资金17亿元，超过IPO上市募集资金近3倍。”

　　“资本市场的强大支持， 使得我们拥有足够的资源和实力投入前沿科技，走在产业和科技的前列。比如，在2020年17亿元再融资项目中，其中关于智能网联汽车，智能驾驶辅助系统的投入，公司形成了深厚的相关技术积累及产品基础， 智能网联汽车业务从2019年的4.81亿元， 一跃增加到2021年的12.24亿元。”王焕欣进一步表示，未来公司也将继续积极布局操作系统的核心技术和生态，并且借助深市资本市场的力量，持续扩大以操作系统及中间件技术为核心，构建好横贯智能软件、智能汽车、智能物联网的客户价值与技术创新。

　　作为高新技术企业，北京君正自成立以来就专注于集成电路核心技术的研发。2021年，在注册制改革的大环境下，公司仅用半年多时间就完成了再融资事项。此前2020年，公司还借助资本市场成功并购了北京矽成，拥有了存储技术和模拟互联技术两个新的产品线。近几年来，公司车规LED驱动芯片不断丰富品类，据估算，目前公司的车规LED驱动芯片在国内芯片公司中排名第一。另外，公司车规互联芯片尚在研发中，其中GreenPHY芯片的通讯标准为欧美充电桩标准，预计将于今年年底开始量产销售，产品首先会在欧美市场展开销售。

　　在“东数西算”工程领域，创业板也有大批公司参与了“东数西算”工程建设，涵盖上游的IT设备、支持性设备等基础设施制造，以及中下游的数据中心承建和数据中心服务等领域。如光环新网近年来大力推进IDC战略布局，至2021年公司可提供服务的数据中心达到12个，在京津冀及长三角地区已投产机柜约4.4万个，在建及储备项目全部达产后公司在全国范围内将拥有超过10万个机柜的运营规模。据介绍，由于数据中心服务商的主要收入来源是出租机柜的租金收入，现金流相对稳定且可预期，数据中心被称为“数字世界商业地产”，可作为公募REITs底层资产。目前光环新网拟以其持有并运营的数据中心作为公募REITs底层资产，申报发行基础设施公募REITs，2021年已完成北京市发改委的试点申报和评审流程。

　　借助于上市融资，江波龙将可用所募资金用于公司高端存储器研发，扩充产能及测试研发等，为公司的持续创新和研发投入注入血液。公司持续在存储周边芯片架构设计、固件设计、封装基板设计、测试技术、芯片设计等方面投入研发资源。通过持续技术创新提升竞争力，截至2021年12月31日，公司已获得境内外有效专利438 项。以资本服务实业，江波龙方面表示，未来也将更好的利用资本市场，加大技术提升和产品创新的投入，推动中山、上海建立的募集资金投资项目实施，推行人才储备及赋能计划，向上延伸存储芯片设计能力，以丰富的产品线，实现公司品牌增值，努力提升公司在国际存储市场的规模、价值和行业知名度。

（文章来源：经济参考报）