#每日读书-每日估值# 20220302
#每日估值 3月2日 今天的估值表来啦～
【今日巴菲特指标】：73.28%
今天大盘整体下跌，还是在4星级。
1. A股港股大部分品种下跌，价值风格相对坚挺一些。
红利指数微涨。
最近大宗商品价格坚挺，这些很多也是价值风格的品种。
昨天美股和欧股下跌不少，还是受到了地区冲突的影响。
不过对A股港股背后公司的经营影响不大。
上市公司的财报开始陆续更新。
后面也会针对这些财报来分析下变化。
2. 最近几个投顾组合上线，大家也有不少相关的疑问。
关于投顾组合的介绍、升级、底层基金的变化等常见问题，可以点击阅读下面文章：
主动优选投顾组合：
《4星优选：螺丝钉金钉宝主动优选投顾组合 》
《4星来了，如何投资主动优选投顾组合 》
指数增强投顾组合：
《上线啦：螺丝钉金钉宝指数增强投顾组合 》
《答疑解惑：指数增强投顾组合上线啦，你关心的问题都在这儿 》
《行业指数基金，后面怎么投资？》
更多文章，以及投顾组合的功能和特点介绍等系列文章，可以在公众号底部对话框里，回复「投顾组合」查看。
看完这些文章，就能对投顾组合有一个比较清晰的认识和了解了。
有朋友问，升级的时候，如果遇到了市场上涨，会不会损失一些收益呢？
（1）升级的过程本身，不会涉及到基金的买入卖出，升级对自己持有的总市值也没有影响。
升级这几天遇到市场涨跌，收益是照旧计算的，不用担心。
（2）后续还有一种情况，是组合的调仓。
以前的组合，调仓的时候，整个时间周期需要几个交易日。
有的平台有超级转换功能，可以实现1个交易日就完成调仓（平台先垫资）。
投顾组合上线的平台如果有超级转换，调仓就会快一些。
不过目前不是所有平台都有这个功能。
长期看调仓的几日对收益影响不大。
有的时候刚好遇到市场下跌，有的时候遇到上涨。影响也就抵消了。
3. 有朋友问，主动优选和指数增强，哪个收益会更高呢？
（1）单纯看品种本身收益
从历史收益角度，单纯看指数增强和主动优选的基金品种本身，不考虑止盈策略。
指数增强大约跑赢指数年化3%-5%。
主动优选中比较优秀的基金经理，跑赢指数在5%-7%。
主动优选跑赢的幅度略高一些。
（2）但其实有一部分因素，是因为基金规则不同。
主动基金，有的是可以降低股票比例到50%甚至更低的。
也就是说，牛市高位的时候，基金经理可以卖出股票，降低股票比例。比如均衡风格的基金经理就会这么做。
而指数基金，时刻保持较高的股票比例（90%以上），不会降低多少。
熊市看不出太大差别，牛市前半段甚至指数基金涨幅更高。
到牛市后半段大跌的时候，如果没有做好止盈，会浪费一些收益。
（3）但到了投顾组合，情况又不一样了，投顾组合是可以为大家介绍何时止盈的。
何时适合买入、何时适合止盈，是投顾该做的服务的一部分。
所以这部分收益也可以拿到。
止盈的方法，可以有多种，比如：
手动卖出止盈的方式
类似主动基金分红的方式
组合转组合的方式（例如股票基金组合转债基组合）
后两种方式，会推动平台开发。
不过目前距离止盈还远。
4. 另外，努力了几个月，几个投顾组合已经陆续上线了。不过投顾组合太新了，很多功能还没有，有待完善。
大家这段时间提了很多很好的意见和反馈，后面螺丝钉也会持续优化。
同时，为了方便大家了解螺丝钉目前做的事情。
螺丝钉将这些需求，做了一个需求墙。
也会跟大家定期同步进度。
（图7）
这些需求主要集中在三个方面。
（1）红色：投研方面
这一块主要是投研团队负责，包括：
资产大类的研究；
基金经理、单个指数的研究；
每周的发车方案；
估值表、星级。
其中发车方案已经上线。
比如昨天是周二，恢复了指数的每周定投：《［3月1日］指数估值数据(螺丝钉定投实盘第208期：投顾组合发车）》
投研团队，每周大约产出10-20篇内部研究报告、调研报告。
投研不受投顾产品、功能等的影响，一直都是正常推进中。
投研团队也始终不断补充投研实力。
（2）蓝色：投顾方面
投顾需求主要是内容方面的，包括：
将投研团队的研究报告，变成容易理解的文章、课等内容形态；
问答、回复留言；
组合的一些相关数据、报告。
最近因为投顾组合刚上线，来自「问答、回复留言」部分的工作量比较大。
预计会持续几周时间。
这期间，螺丝钉也会把「研究报告」部分的内容丰富起来，将大家感兴趣的内容，实现每周稳定化产出。
这个部分预计需要1-2个月时间逐步完善。
（3）黄色：产品方面
产品需求是目前痛点最多的部分。
▼已经完成的
截止到2022年3月，已经完成的需求有：
四个组合的上线，包括指数组合的勾选升级；
已经点击升级的用户，可在当个交易日下午15点之前自助撤单。
▼进行中的
降低指数组合门槛；
组合自动调仓；
上线东证；
持有组合基金的涨跌幅、份额数；
原组合解散为个基；
在页面上展示组合业绩曲线、年化收益率。按照规定，在投顾组合上线一年后可以增加。
还有一些小功能，
例如组合交易记录中货币基金分红展示优化、港股通前后组合收益计算优化。
▼准备中的
后面准备加入的需求包括：
组合页投顾组合最新方案展示；
发车的群发提示；
自动止盈；
自动定投；
原组合收益方便查询；
其他货币基金转入组合；
单个基金转入组合；
加自选；
页面展示收益/成本曲线；
上线更多平台等等。
螺丝钉每收集到一个新需求，也会增加进去。
这些需求最后有的可以实现，有的会有难度，请大家稍加等待。
投研和投顾的需求，实现起来相对容易。主要是在螺丝钉内部消化。
像发车方案的准备，针对升级投顾组合，和没有升级投顾组合的投资者，各自准备即可。
但产品需求的实现，可能会慢一些。
因为里面涉及到投顾公司、基金销售公司、程序团队等不同部门的对接。有过甲方乙方对接经验的朋友，也知道这种沟通是比较费时间的。
通常会面对的情况有：
信息不对称。
不同部门目标不同，有的时候用户提出的某个需求，也不一定是平台愿意或者能实现的。
要开发一个功能，需要等待程序团队的开发资源和排期。
投顾组合每上线一个平台，都要把上面那些需求再重新对接一遍。
不过，螺丝钉也特意准备了懂这块的产品经理，专门盯着去推动这些需求落地。
最后这些需求是否实现了，或者实现不了，也会跟大家同步。
5. 这段时间大家的疑问，螺丝钉都有收集，也会尽量做到每个问题都解答。
投资、投顾上的需求，实现起来容易一些。
功能上的需求，因为对接多方，会慢一些。
螺丝钉的身份是「买方投顾」，不仅仅是投资上，需求上也会代表投资者。
大家提出的需求，不会被忘记的，会持续去推动。
日拱一卒，不期而至。
有好的建议和需求也可以随时反馈给螺丝钉～