海格通信评级增持无线通信持续增长，北斗+无人业务打开空间

股票代码 ：002465
股票简称 ：海格通信
报告名称 ：无线通信持续增长，北斗+无人业务打开空间
评级 ：增持
行业：通信设备

公司报告 | 年报点评报告

海格通信（002465）

证券研究报告
2022 年 03 月 29 日

投资评级

56,401.27 万元，同比增长 22.83%。

基本数据

下降 0.65pct。此外，公司资产减值损失及信用减值损失相比去年同期分别 减少 5861.05 万元及 1600.27 万元，最终归母净利率同比提升 0.51pct。

股价走势

投资建议：未来公司有望充分受益于北斗三号及军队数字化建设的长期可 持续发展机遇。我们预测公司 22-24 年的净利润分别为 8.10 亿元、10.33 亿元和 12.52 亿元，对应 PE 分别为 30/23/19 倍，维持“增持”评级。

风险提示：合同执行进度慢于预期，北斗应用发展慢于预期，技术研发风 险、市场竞争超预期风险，合作内容及实施推进存在不确定性

资料来源：wind，天风证券研究所

财务预测摘要

资料来源：公司公告，天风证券研究所

分析师声明
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