双汇发展评级买入Q4业绩环比改善，22年有望迎量利双增

股票代码 ：000895
股票简称 ：双汇发展
报告名称 ：Q4业绩环比改善，22年有望迎量利双增
评级 ：买入
行业：食品饮料

公司报告 | 年报点评报告

双汇发展（000895）

证券研究报告
2022 年 03 月 29 日

投资评级

实现营业总收入 157.53 亿元，同比下降 13.31%；实现归母净利润 14.13 亿 元，同比增长 7.28%。

基本数据

肉制品营业利润率 21.23%，同比增加 0.75pct。其中，Q1-4 实现营业利润 率 20.1%/18.4%/22.8%/23.5%，同比-0.25/-3.07/+1.98/+4.54pcts，三四季度

股价走势

司 22-24 年实现营收 727/824/907 亿元，同比增长 8.87%/13.35%/10.08%（22/23 年前值 4.98%/5.64%），实现净利润 63.20/72.50/79.88 亿元，同比 增长 29.88%/14.73%/10.17%（22-23 年前值 17.48%/15.35%），EPS 分别为 1.82/2.09/2.31 元，维持公司“买入”评级。

资料来源：贝格数据

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资料来源：wind，天风证券研究所

财务预测摘要

资料来源：公司公告，天风证券研究所

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