晋控煤业评级买入22Q1业绩预告点评:22Q1盈利同比增长78%,静待产能外延增长
股票代码 :601001
股票简称 :晋控煤业
报告名称 :22Q1业绩预告点评:22Q1盈利同比增长78%,静待产能外延增长
评级 :买入
行业:煤炭行业
晋控煤业(601001.SH)22Q1 业绩预告点评 22Q1 盈利同比增长 78%,静待产能外延增长 | 2022 年 04 月 09 日 |
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晋控煤业(601001)/煤炭
公司财务报表数据预测汇总
利润表(百万元) | 2020A | 2021E | 2022E | 2023E | 主要财务指标 | 2020A | 2021E | 2022E | 2023E |
营业总收入 | 10905 | 18265 | 21900 | 23423 | 成长能力(%) | ||||
营业成本 | 7040 | 9553 | 10593 | 11210 | 营业收入增长率 | -3.99 | 67.49 | 19.90 | 6.95 |
营业税金及附加 | 723 | 1300 | 1559 | 1648 | EBIT 增长率 | -8.02 | 253.77 | 32.70 | 7.14 |
销售费用 | 123 | 159 | 191 | 234 | 净利润增长率 | -2.42 | 431.89 | 28.78 | 4.59 |
管理费用 | 432 | 519 | 622 | 709 | 盈利能力(%) | ||||
研发费用 | 133 | 0 | 0 | 48 | 毛利率 | 35.45 | 47.70 | 51.63 | 52.14 |
EBIT | 1903 | 6734 | 8936 | 9573 | 净利润率 | 12.20 | 34.35 | 37.01 | 36.20 |
财务费用 | 386 | 387 | 349 | 306 | 总资产收益率 ROA | 2.74 | 11.60 | 12.19 | 10.84 |
资产减值损失 | -96 | -40 | -40 | -40 | 净资产收益率 ROE | 12.02 | 39.00 | 33.43 | 25.91 |
投资收益 | 216 | 1644 | 1971 | 2108 | 偿债能力 | ||||
营业利润 | 2113 | 8073 | 10422 | 11334 | 流动比率 | 0.87 | 1.14 | 1.47 | 1.78 |
营业外收支 | -11 | -30 | -30 | -30 | 速动比率 | 0.82 | 1.09 | 1.42 | 1.73 |
利润总额 | 2102 | 8043 | 10392 | 11304 | 现金比率 | 0.72 | 0.95 | 1.27 | 1.58 |
所得税 | 771 | 1770 | 2286 | 2826 | 资产负债率(%) | 60.60 | 52.95 | 45.13 | 38.70 |
净利润 | 1331 | 6274 | 8106 | 8478 | 经营效率 | ||||
归属于母公司净利润 | 876 | 4658 | 5998 | 6274 | 应收账款周转天数 | 23.58 | 26.83 | 26.10 | 25.92 |
EBITDA | 2907 | 7895 | 10115 | 10798 | 存货周转天数 | 28.50 | 28.62 | 29.20 | 28.89 |
资产负债表(百万元) | 2020A | 2021E | 2022E | 2023E |
货币资金 | 9233 | 14427 | 20996 | 27183 |
总资产周转率 | 0.34 | 0.46 | 0.45 | 0.40 |
每股指标(元)
每股收益 | 0.52 | 2.78 | 3.58 | 3.75 |
应收账款及票据 | 799 | 1488 | 1769 | 1864 | 每股净资产 | 7.54 | 11.28 | 16.13 | 21.19 |
预付款项 | 83 | 107 | 118 | 126 | 每股经营现金流 | 2.24 | 4.67 | 5.22 | 5.08 |
存货 | 550 | 709 | 807 | 847 | 每股股利 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
其他流动资产 | 481 | 559 | 605 | 621 | 估值分析 | ||||
流动资产合计 | 11146 | 17289 | 24295 | 30642 | PE | 30 | 6 | 4 | 4 |
长期股权投资 | 5428 | 6918 | 8649 | 10508 | PB | 2.1 | 1.4 | 1.0 | 0.7 |
固定资产 | 10491 | 10590 | 10416 | 10326 | EV/EBITDA | 9.31 | 2.67 | 1.39 | 0.69 |
无形资产 | 3885 | 4216 | 4629 | 5085 |
非流动资产合计 | 20863 | 22848 | 24901 | 27219 |
资产合计 | 32009 | 40137 | 49196 | 57861 |
短期借款 | 4410 | 4000 | 4000 | 4000 |
应付账款及票据 | 4862 | 6120 | 6960 | 7367 |
股息收益率(%) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
现金流量表(百万元) | 2020A | 2021E | 2022E | 2023E |
净利润 | 1331 | 6274 | 8106 | 8478 |
其他流动负债 | 3613 | 5018 | 5532 | 5811 | 折旧和摊销 | 1004 | 1161 | 1179 | 1224 |
流动负债合计 | 12885 | 15139 | 16492 | 17178 | 营运资金变动 | 907 | 1575 | 775 | 387 |
长期借款 | 3258 | 2858 | 2458 | 1958 | 经营活动现金流 | 3749 | 7822 | 8732 | 8508 |
其他长期负债 | 3254 | 3254 | 3254 | 3254 | 资本开支 | -792 | -1467 | -1531 | -1619 |
非流动负债合计 | 6512 | 6112 | 5712 | 5212 | 投资 | -2886 | -1490 | -1731 | -1859 |
负债合计 | 19397 | 21251 | 22204 | 22391 | 投资活动现金流 | -3600 | -1313 | -1291 | -1370 |
股本 | 1674 | 1674 | 1674 | 1674 | 股权募资 | 0 | 0 | 0 | 0 |
少数股东权益 | 5328 | 6944 | 9052 | 11256 | 债务募资 | 1074 | -810 | -400 | -500 |
股东权益合计 | 12612 | 18886 | 26992 | 35470 | 筹资活动现金流 | 987 | -1315 | -873 | -950 |
负债和股东权益合计 | 32009 | 40137 | 49196 | 57861 |
资料来源:公司公告、民生证券研究院预测
现金净流量 | 1137 | 5194 | 6568 | 6188 |
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晋控煤业(601001)/煤炭
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评级说明
投资建议评级标准 | 评级 | 说明 | |
推荐 | 相对基准指数涨幅 15%以上 | ||
以报告发布日后的 12 个月内公司股价(或行业 | 公司评级 | 谨慎推荐 | 相对基准指数涨幅 5%~15%之间 |
指数)相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其 | 中性 | 相对基准指数涨幅-5%~5%之间 | |
中:A 股以沪深 300 指数为基准;新三板以三 | 回避 | 相对基准指数跌幅 5%以上 | |
板成指或三板做市指数为基准;港股以恒生指 | |||
推荐 | 相对基准指数涨幅 5%以上 | ||
数为基准;美股以纳斯达克综合指数或标普 | |||
500 指数为基准。 | 行业评级 | 中性 | 相对基准指数涨幅-5%~5%之间 |
回避 | 相对基准指数跌幅 5%以上 |
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