科锐国际评级买入公司点评：增持Investigo10%股权，推进全球化发展战略

发布时间： 2022年05月30日作者： xn2oyhja 栏目：个股研报

股票代码：300662
股票简称：科锐国际
报告名称：公司点评：增持Investigo10%股权，推进全球化发展战略
评级：买入
行业：文化传媒

科锐国际（300662.SZ）公司点评：
增持 Investigo 10%股权，推进全球化发展战略

2022 年 05 月 29 日

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

科锐国际(300662)/消费者服务

公司财务报表数据预测汇总

利润表（百万元）	2021A	2022E	2023E	2024E	主要财务指标	2021A	2022E	2023E	2024E
营业总收入	7,010	9,453	14,637	19,220	成长能力（%）
营业成本	6,203	8,440	13,143	17,295	营业收入增长率	78.29	34.84	54.84	31.31
营业税金及附加	42	57	88	115	EBIT 增长率	51.33	12.53	51.00	27.31
销售费用	169	223	340	436	净利润增长率	35.55	13.93	49.79	27.02
管理费用	216	260	345	425	盈利能力（%）
研发费用	39	70	112	173	毛利率	11.52	10.72	10.21	10.02
EBIT	359	404	610	776	净利润率	4.21	3.55	3.34	3.18
财务费用	11	11	12	12	总资产收益率 ROA	7.45	7.12	8.26	8.53
资产减值损失	0	0	0	0	净资产收益率 ROE	12.31	12.52	16.13	17.39
投资收益	3	4	6	8	偿债能力
营业利润	351	417	624	792	流动比率	2.55	2.37	2.10	2.04
营业外收支	37	31	27	24	速动比率	2.53	2.35	2.08	2.02
利润总额	388	448	651	816	现金比率	1.00	0.81	0.51	0.44
所得税	93	112	163	204	资产负债率（%）	34.65	37.89	43.63	45.74
净利润	295	336	488	612	经营效率
归属于母公司净利润	253	288	431	547	应收账款周转天数	80.62	80.55	80.43	80.27
EBITDA	435	481	689	860	存货周转天数	0.00	0.00	0.00	0.00

资产负债表（百万元）	2021A	2022E	2023E	2024E
货币资金	1,076	1,153	1,108	1,245

总资产周转率

2.07

2.34

2.81

3.00

每股指标（元）

每股收益

1.28

1.46

2.19

2.78

应收账款及票据	1,548	2,086	3,225	4,227	每股净资产	11.25	12.75	14.94	17.68
预付款项	18	25	38	50	每股经营现金流	-0.22	0.84	0.34	1.30
存货	0	0	0	0	每股股利	0.10	0.21	0.29	0.36
其他流动资产	92	123	188	245	估值分析
流动资产合计	2,735	3,387	4,559	5,767	PE	42	36	24	19
长期股权投资	117	125	132	141	PB	4.7	4.2	3.6	3.0
固定资产	11	10	10	9	EV/EBITDA	22.00	19.73	13.85	10.95

无形资产	187	204	226	237
非流动资产合计	653	653	657	649
资产合计	3,388	4,040	5,216	6,416
短期借款	42	48	54	61
应付账款及票据	79	108	168	221

股息收益率（%）

0.18

0.39

0.55

0.68

现金流量表（百万元）	2021A	2022E	2023E	2024E
净利润	295	336	488	612

其他流动负债	951	1,273	1,951	2,550	折旧和摊销	76	78	80	84
流动负债合计	1,072	1,429	2,174	2,833	营运资金变动	-407	-224	-479	-418
长期借款	0	0	0	0	经营活动现金流	-43	166	67	257
其他长期负债	102	102	102	102	资本开支	-32	-39	-49	-44
非流动负债合计	102	102	102	102	投资	-6	-8	-8	-8
负债合计	1,174	1,531	2,276	2,935	投资活动现金流	-38	-43	-50	-44
股本	197	197	197	197	股权募资	757	0	0	0
少数股东权益	164	212	269	334	债务募资	5	6	6	7
股东权益合计	2,214	2,509	2,940	3,481	筹资活动现金流	672	-46	-62	-76

负债和股东权益合计

3,388

4,040

5,216

6,416

资料来源：公司公告、民生证券研究院预测

现金净流量

590

-45

137

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

科锐国际(300662)/消费者服务

分析师承诺

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。

评级说明

投资建议评级标准		评级	说明
		推荐	相对基准指数涨幅 15%以上
以报告发布日后的 12 个月内公司股价（或行业	公司评级	谨慎推荐	相对基准指数涨幅 5%～15%之间
指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其		中性	相对基准指数涨幅-5%～5%之间
		中性	相对基准指数涨幅-5%～5%之间
中：A 股以沪深 300 指数为基准；新三板以三		回避	相对基准指数跌幅 5%以上
板成指或三板做市指数为基准；港股以恒生指		回避	相对基准指数跌幅 5%以上
		推荐	相对基准指数涨幅 5%以上
数为基准；美股以纳斯达克综合指数或标普		推荐	相对基准指数涨幅 5%以上
500 指数为基准。	行业评级	中性	相对基准指数涨幅-5%～5%之间
		回避	相对基准指数跌幅 5%以上

免责声明

民生证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。

本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告仅为参考之用，并不构成对客户的投资建议，不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任。

本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。

在法律允许的情况下，本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务等相关服务，本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事。客户应充分考虑可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据。

若本公司以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息。本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议。本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户。

民生证券研究院：

上海：上海市浦东新区浦明路 8 号财富金融广场 1 幢 5F； 200120

北京：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 18 层； 100005

深圳：广东省深圳市深南东路 5016 号京基一百大厦 A 座 6701-01 单元； 518001

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

浏览量：1160

热门文章