金禾实业评级买入单季度业绩创历史最佳，股权回购彰显信心

股票代码 ：002597
股票简称 ：金禾实业
报告名称 ：单季度业绩创历史最佳，股权回购彰显信心
评级 ：买入
行业：食品饮料

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公司点评

将围绕天然甜味剂、食品原料减糖等多个领域建立战略合作伙伴关系，将专注于合 成生物学技术在食品减糖领域的商业化应用，利用合成生物技术实现健康减糖的新 途径。根据公司年报，金禾化学材料研究所已完成了人员配备和优化，围绕公司现 有产品进行工艺优化、糠醛下游产品工艺路线、拓展生物发酵类产品等项目研发储 备，并进一步开发生物基技术、材料以及关联产业链。未来，公司通过定远基地建 设，有望进一步拓展发展空间，丰富产品矩阵，增厚企业护城河。

盈利预测：考虑产品价格上涨，我们预计 2022-2024 年归母净利润分别为 18.1 亿 元（原为 16.2 亿元）、19.4 亿元（原为 17.5 亿元）、18.6 亿元（新增），对应 PE 为 12.4 倍、11.6 倍和 12.1 倍，维持“买入”评级。

图表 1：盈利预测

偿债能力

资料来源：Wind，中泰证券研究所

公司点评

投资评级说明：

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