评级（）汽车行业商用车赛道周动态（2022年12月第2期）
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报告名称 ：汽车行业商用车赛道周动态（2022年12月第2期）
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汽车行业商用车赛道周动态(2022 年 12 月第 2 期） 一、12/08 汽车行业一览
图 1：12/08 SW 汽车指数下跌
图 2：12/08 SW 二级汽车行业各板块日涨跌幅
数据来源：同花顺 iFinD,国元证券研究所 数据来源：同花顺 iFinD,国元证券研究所
图 3：12/08 汽车板块日涨幅榜
数据来源：同花顺 iFinD,国元证券研究所
图 4：12/08 汽车板块日跌幅榜
数据来源：同花顺 iFinD，国元证券研究所
图 5：SW 二级汽车行业各板块 2022 年度走势（%）（截止 12/08）
数据来源：同花顺 iFinD,国元证券研究所
| 分析师：杨为敩 执业编号：S0020521060001 联系人：刘乐 联系电话：021-5109-7208 |
二、商用车一周新闻跟踪
2.1 商用车行业政策及车企动态
1、亚星客车收到新能源补贴 1.3 亿元（2022.12.02）
12 月 1 日，扬州亚星客车股份有限公司发布关于收到国家新能源汽车推 广补贴的公告。亚星客车收到 2022 年国家节能减排补助资金 1.3 亿元，将 直接冲减应收账款，改善公司的现金流，对公司净利润产生较大影响。
2、深兰科技并购一汽凌源和加立减，基本完成自动驾驶新能源汽车生态链布局（2022.12.02）
近海企业深兰科技集团 2 日宣布，该集团旗下全资控股熊猫汽 车(上海)有限公司近日已分别与一汽凌源汽车制造有限公司、湖南加立减科技有限公司签约，对两家公司进行。深兰科技已基本完成在自动 驾驶汽车领域的生态链布局。
一汽凌源汽车制造有限公司是一家传统造车企业，拥有完整的整车生产 资质，产品涵盖皮卡、轻卡、中重卡和专用车等。熊猫汽车并购后，一汽凌 源将成为深兰科技自动驾驶车辆的生产基地，深兰科技由此拥有了整车生产 能力。
3、一汽解放完成 50 余款电动重卡投放（2022.12.05）
一汽解放 12 月 5 日在互动平台表示，公司在新能源产品方面布局了重、中、轻、微、客 5 大整车产品平台，纯电动、混合动力、燃料电池 3 条技术 路线，同时在研发、产能、生态领域也将加强布局。电动重卡方面，解放一 直积极布局电动重卡。目前针对煤炭、砂石运输、港口运输、城建渣土、混 凝土搅拌等运距短、高频、重载的特殊场景，完成了包含充电、换电两种路 线，牵引、自卸、混凝土搅拌等 50 余款电动重卡的投放。
4、大众集团即将推出新软件战略，自动驾驶软件领导权移交大众商用车（2022.12.05）
德国《商报》援引消息人士的话报道称，大众汽车集团首席执行官 Oliver Blume 将在 12 月 15 日的监事会会议上提出拖延已久的新的软件战略。《商 报》报道，Blume 将通过新的软件战略阐述大众集团如何在 2030 年之前使其
专有软件具备竞争力并准备好投放市场，这一目标将使大众集团花费 10 亿 欧元（合 10.5 亿美元）。报道还称，大众旗下奥迪品牌将把集团自动驾驶软 件的领导权移交给大众商用车公司。奥迪的 Artemis 项目旨在到 2024 年开 发一款 L4 级全自动驾驶，但由于大众集团旗下软件部门 Cariad 在 开发新软件方面的拖延，该项目进展甚微。新软件战略下，大众商用车部门 将是集团旗下首个使用 Cariad 自动驾驶软件从而推出自动驾驶汽车的品牌。
5、玉柴 YCA07N 混动客车再次批量交付（2022.12.06）
中国拥有全球最大的客车市场，作为中国客车动力领域份额最高的企业，玉柴在公交领域享有盛名，在传统动力、新能源动力均有突出优势。进入 12 月，玉柴客车动力又有一个喜讯传来，140 台搭配玉柴 YCA07N 的气电混合动 力公交车批量交付武汉用户。作为国内发动机行业的领跑者，玉柴在客车动 力领域积攒了丰厚的产品、技术实力，有口皆碑，更被称为“客车动力之王”，牢牢占据传统客车动力市场 60%的份额。从 2.4 升到 9 升国六发动机，从混 合动力、增程式到氢燃料电池，玉柴应有尽有，完全覆盖了 5 米~12 米客车 的多样化动力需求。
6、福田汽车拟和宁德时代设立合资公司，发力换电业务 （2022.12.07） 近日，福田汽车发布公告称，将与宁德时代共同出资成立合资公司，开 展新能源电池经营性租赁业务。据了解，是中国卡车领域的主要玩 家之一，10 月份公司重卡销量排名国内前五。而目前重卡领域正在掀起一场 转型，其中换电重卡已经占到了重卡市场的“半壁江山”。在 换电模式之下，用户只需要购买车身，即可通过租赁和换电服务使用重 卡，在成本方面有巨大优势。
2.2 商用车产业链信息跟踪
1、国内首条氢能工业车辆产线在佛山投产（2022.12.03）
12 月 3 日，国内首条(套)专属于氢能工业车辆制造产线在佛山禅城投 产。该氢能工业车辆产线来自广东新氢动力，新氢动力亦是禅城区政府引入
的第一家氢能企业。生产线用于生产适配于工业车辆的动力系统，标志着大 湾区的氢能工业车辆应用在国内率先取得进展。新氢动力董事长陈海涛介绍，该生产线贯通了从电堆、系统到整车的完整产品链，年产量将达到 3000-5000 台(套)；未来改造后产能预计可达 1 万台(套)。
2、协鑫能科纳入 MSCI 指数 再获国际市场认可（2022.12.05）
近日，全球权威指数公司摩根斯坦利国际资本公司宣布了(MSCI)指 数的半年度评审结果。(002015.SZ)成功入选A 股指数，于 12 月 1 日正式生效。
今年前三季度，协鑫能科逆势稳健经营，实现归属于上市公司6.6 亿元。公司在科技投入上持续加码，移动能源业务不断提速，发布自 研系列产品和车电分离租售产品方案，实现协鑫诸暨换电站生产基地全面投 产，到 2023 年底产能将达到每个月 40 台；整合汽车生产、制造、出行 平台、物流企业等行业以及政府资源，聚焦出租车、网约车、重卡、轻卡换 电场景，积极布局长三角、粤港澳大湾区、川渝等重点区域及重点城市，初 步构建了移动能源生态圈，形成合力共赢的新局面。
3、亿华通与新疆伊宁签署光伏绿电制氢源网荷储一体化战略合作协议（2022.12.05）
近日，亿华通与新疆伊犁州伊宁市人民政府、伊宁市联创城市建设(集 团)有限责任公司签订战略合作框架协议，三方共同推动伊宁市光伏绿电制 氢源网荷储一体化项目。新疆维吾尔自治区人民政府官网显示，该项目将于 今年年底前开工。
此次合作，将充分发挥新疆伊宁光照充足的资源优势，以及亿华通氢能 全产业链优势，共同推动光伏电站、电解水制氢、加氢站、氢、氢整车应用等项目。预计电解水制氢工厂产能达到每年 2 万吨绿氢，计划 建成加氢站 20 座，可满足 3000 余辆氢重卡的日常运营需求。通过 打造绿氢产业链闭环，解决当地绿电消纳问题，探索绿电和氢能综合利用，助力地方产业绿色转型升级。此项目将填补伊宁市氢能基础设施建设空白。
4、未势能源完成 5.55 亿元 B 轮融资（2022.12.05）
日前，未势能源科技有限公司正式完成 5.55 亿元 B 轮融资。据悉，距 离 2021 年底的 A 轮融资，未势能源仅用不到一年时间就实现了两笔规模化 融资，创下氢能行业的融资新纪录。据悉，未势能源之所以能在近 1 年的时 间完成 B 轮融资，并获得新、老的增资扩股，主要就是因为资本方看中 公司在自主研发的深耕和技术突破，并对公司的业务前景充满信心。业内普 遍认为，氢燃料电池车相比车在大载重、长续驶和高强度交通中具有 先天优势，能较好地弥补纯电动商用车技术的不足，预计 2035 年氢燃料电 池汽车保有量将达 100 万辆，前景广阔。而这也意味着以未势能源为代表 的产业链上公司，有望进一步借势行业发展红利实现规模发展。
5、亿鹏能源完成新一轮融资，盈科资本参投助力锂电池项目落地（2022.12.06） 近日，惠州亿鹏能源科技有限公司宣布完成新一轮 1.8 亿元融资，由盈 科资本携手淄博经开区产业共同参与，所融资金将用于亿鹏能源在淄博 经开区建设华北区域生产基地建设和销售渠道扩大。亿鹏能源专注于高功率 在商用车领域和长循环磷酸铁在海外家储领域的应用，致力于 成为动力和细分市场的行业领导者。其中亿鹏能源的高功 率锂专注于商用车混合动力、和快充纯电动的应用，是该细分 行业龙头企业。
6、智能底盘提供商同铃科技完成千万元融资（2022.12.06）
12 月 6 日，同铃科技宣布，已完成千万元天使轮融资，本轮融资由南昌 智能汽车研究院独家投资。据悉，本轮融资主要用于智能底盘技术、产品研发及流动资金补充。同铃科技成立于 2022 年 4 月，是一家专注于商 用车智能底盘产品研发、生产、销售的公司，主要面向智能驾驶公司提供智 能底盘解决方案。
三、重要数据分析
表 1：2022 年 1-11 月重卡企业销量排行榜（单位：辆）
| 重卡品牌 | 今年 11 月 | 上年同期 | 同比增长 | 今年累计 | 同期累计 | 累计增长 | 今年份额 |
| 一汽解放 | 约 0.95 万 | 8592 | 11% | 约 11.87 万 | 332826 | -64% | 19.30% |
| 中国重汽 | 约 1 万 | 14877 | -33% | 约 14.82 万 | 273272 | -46% | 24.00% |
| 东风公司 | 约 0.8 万 | 8692 | -8% | 约 11.14 万 | 253565 | -56% | 18.10% |
| 陕汽集团 | 约 0.8 万 | 7244 | 10% | 约 9.87 万 | 185681 | -47% | 16% |
| 福田汽车 | 约 0.42 万 | 3044 | 38% | 约 6.37 万 | 102710 | -38% | 10.30% |
| 大运重卡 | 875 | 2054 | -57% | 约 1.63 万 | 27941 | -42% | 2.60% |
| 江淮重卡 | 约 0.2 万 | 928 | 116% | 约 1.26 万 | 33531 | -63% | 2.00% |
| 上汽红岩 | 320 | 2121 | -85% | 约 1.17 万 | 61259 | -81% | 1.90% |
| 徐工重卡 | 746 | 1067 | -31% | 约 1.15 万 | 17916 | -36% | 1.90% |
| 其他 | 约 0.14 万 | 0.25 万 | -46% | 约 2.34 万 | 4.91 万 | -52% | 3.80% |
| 市场总计 | 约 4.5 万 | 51133 | -12% | 约 61.62 万 | 1337804 | -54% | 100% |
资料来源：第一商用车网，国元证券研究所
图 6：2022 年 1-11 月重卡企业市场份额图
| 1.90% 1.90% 3.80% 2.00% | 19.30% | 一汽解放 |
| 2.60% |
中国重汽
| 10.30% | 东风公司 |
陕汽集团
福田汽车
大运重卡
| 16% | 24.00% | 江淮重卡 |
| 上汽红岩 |
徐工重卡
其他
18.10%
资料来源：第一商用车网，国元证券研究所
第一商用车网数据显示，今年 11 月份，我国重卡市场约销售 4.5 万辆（开 票口径，包含出口和新能源），环比下滑 7%，比上年同期的 5.11 万辆下降 12%，净减少 6100 余辆。累计来看，今年 1-11 月的重卡市场累计销售 61.6 万辆，比 上年同期的 133.8 万辆下降 54%，减少了 72 万辆。
今年 11 月份的市场中，逆势上涨的四家主流企业分别是一汽解放、福田汽 车、江淮重卡和陕汽，福田汽车更是实现了月销量同比五连涨；江淮格尔发重卡
单月销量跃升行业第六。高涨的重卡出口继续成为行业少数亮点之一，重汽、陕
汽、欧曼、解放等出口占比较高的企业都从中受益。
四、12 月 8 日个股公告跟踪
| 公司代码 | 公司名称 | 公告类型 | 主要事件概述 |
安徽中鼎密封件股份有限公司近日收到中国证券监督管理委员会于 20
| 000887.SZ | 中鼎股份 | GDR 申请事宜 | 22 年 12 月 6 日出具的《中国证监会行政许可申请受理单》（受理序 |
| 获中国证监会 | 号：222903），中国证监会对公司提交的关于公司拟发行全球存托凭 | ||
| 受理 | 证（Global Depository Receipts，“GDR”）并在瑞士证券交易所上 | ||
| 市的申请材料进行了审查，认为所有材料齐全，决定对该行政许可申 |
请予以受理。
2022 年 12 月 8 日，湖南天雁机械股份有限公司发布公告称公司非公
| 002997.SZ | 湖南天雁 | 非公开发行限 | 开发行限售股上市流通，本次限售股上市流通数量为 92,592,592 股， |
| 售股上市流通 | 持股股东为中国长安汽车集团有限公司，持有限售股份占公司总股本 |
的 8.7%，上市流通日为 2022 年 12 月 14 日。
信质集团股份有限公司于 2022 年 12 月 7 日召开第五次临时股东大
| 002664.SZ | 信质集团 | 回购注销部分 | 会，审议通过了《关于回购注销部分 2021 年限制性股票已获授但尚未 |
| 已授予但尚未 | 解锁的限制性股票的议案》及《关于减少注册资本并修改公司章程的 | ||
| 解锁的限制性 | 议案》，同意对因离职不符合激励条件的原激励对象已获授但尚未解 | ||
| 股票的减资公 | 除限售的 48,000 股限制性股票进行回购注销。回购注销完成后，公司 | ||
| 告 | 注册资本将由 403,880,000 元减少为 403,832,000 元，公司总股本由 |
403,880,000 股减少至 403,832,000 股。
赛力斯集团股份有限公司控股股东重庆小康控股有限公司持有公司股
份数为 425,957,893 股，占公司总股本的 28.45%。本次解除质押后，
| 601127.SH | 赛力斯 | 部分股份解除 | 小康控股持有公司股份累计质押数量为 228,760,000 股，占其持股数 |
| 质押 | 量的比例为 53.70%，占公司总股本的 15.28%。小康控股及其一致行动 | ||
| 人重庆渝安汽车工业有限公司合计持有公司的股份总数为 492,048,84 |
3 股，占公司总股本的 32.86%。本次解除质押后，小康控股及其一致
行动人持有公司股份累计质押数量为 230,320,000 股，占其持股数量
的比例为 46.81%，占公司总股本的 15.38%。
资料来源：同花顺 iFinD，国元证券研究所
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