评级（持有）计算机行业周观点：把握军工信息化投资机会

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报告名称 ：计算机行业周观点：把握军工信息化投资机会
评级 ：持有
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（2）下游渗透率快速提升，有望迎来高速增长

购模式也逐步从传统的定向采购向市场化采购模式转变，民企地位逐渐提升。

投资建议
（1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如 科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。

（2）AIGC 领域：算法和场景领域受益标的科大讯飞、三六零、拓尔思、金山 办公、福昕软件、同花顺、万兴科技、格灵深瞳、云从科技，数据领域受益标的 包括海天瑞声，算力及芯片领域受益标的浪潮信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微。（3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等； ERP 领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA 领 域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD 领域，推荐中望 软件、广联达等；PLC 领域，推荐中控技术、宝信软件等。

风险提示：信息化投入不及预期；公司研发不及预期；下游需求不及预期。

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 9

行业周报

目录

1、周观点：把握军工信息化投资机会 ........................................................................................................................................ 3 2、公司动态：中科信息等公司发布业绩快报............................................................................................................................. 4 2.1、业绩快报：中科信息等公司发布业绩快报 .................................................................................................................. 4 2.2、重大事项：安恒信息发布限制性股票激励计划 .......................................................................................................... 5 2.3、股份减持：真视通等公司股东减持.............................................................................................................................. 5 3、行业一周要闻：我国人工智能核心产业规模达到 5000 亿 ................................................................................................... 6 3.1、国内要闻：我国人工智能核心产业规模达到 5000 亿 ................................................................................................ 6 3.2、海外动态：微软计划在必应 AI 聊天机器人中引入广告模式 .................................................................................... 7 4、风险提示 .................................................................................................................................................................................... 7

行业周报

1、周观点：把握军工信息化投资机会

市场回顾：本周（2.20-2.24），沪深 300 指数上涨 0.66%，计算机指数上涨 1.81%。

周观点：把握军工信息化投资机会

（1）“十四五规划”将推动军工信息化景气度提升

2021 年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；加 快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性 技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023 年 2 月，国资委 表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于向信息化 转变的过程中，国家重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。

（2）下游渗透率快速提升，有望迎来高速增长

卫星遥感领域：国家政策大力支持卫星产业的发展，渗透率快速提升。在“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要中，多次涉及与航天相关的内容，包括空间基础设施体 系、星际探测、新一代重型运载火箭和重复使用航天运输系统、探月工程四期、北 斗产业化应用等重大航天工程或航天科技发展应用方向。下游领域不断拓展，渗透 率快速提升，应用市场有望迎来高速增长。

作战指挥信息化领域：作战指挥系统正从信息化向智能化方向发展，包括“超脑化”辅助决策、“全维化”态势感知、“智联化”网络通信、“无人化”自主协同等几 个维度，人工智能、大数据、物联网等技术应用持续加强。其中网络通信是连接指 挥控制平台和武器平台的基础，重要性凸显，未来有望加速发展。

军事仿真领域：市场空间广阔，民企市场地位有望提升。军事仿真被视为“军队和 经费效率的倍增器”。从市场规模来看，根据智研咨询统计，2019 年我国军用计算 机仿真软件行业市场规模 106.47 亿元，我们预计到 2025 年将达 280.4 亿元，年复合 增长率达 17.5%。从竞争格局来看，在军民融合的政策推动下，军品的采购模式也逐 步从传统的定向采购向市场化采购模式转变，民企地位逐渐提升。

投资建议

（1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。

（2）AIGC 领域：算法和场景领域受益标的科大讯飞、三六零、拓尔思、金山办公、福昕软件、同花顺、万兴科技、格灵深瞳、云从科技，数据领域受益标的包括海天 瑞声，算力及芯片领域受益标的浪潮信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微。

（3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州 数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中 科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等； ERP 领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA 领域，推荐华 大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD 领域，推荐中望软件、广联达等；PLC 领域，推荐中控技术、宝信软件等。

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2、公司动态：中科信息等公司发布业绩快报

2.1、业绩快报：中科信息等公司发布业绩快报

【中科信息】公司发布 2022 年业绩快报，公司在报告期内实现营业总收入 567,683,150.79 元，较 2021 年同期增加 14.59%；营业利润 57,233,086.42 元，较 2021 年同期增加 21.94%；利润总额 60,331,007.43 元，较 2021 年同期增加 28.26%；归 属于上市公司股东的净利润 50,692,222.07 元，较 2021 年同期增加 17.56%。

【远光软件】公司发布 2022 年业绩快报，公司 2022 年实现收入 21.25 亿元，同比增 长 10.94%，实现归母净利润 3.23 亿元，同比增长 5.65%。

【金山办公】公司发布 2022 年业绩快报，公司实现营业收入 38.85 亿元，同比增长 18.44%；归属于母公司所有者净利润 11.18 亿元，同比增长 7.40%；归属于母公司 所有者扣除非经常性损益净利润 9.44 亿元，同比增长 12.28%。

【品茗科技】公司发布 2022 年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入 43,641.64 万 元，同比下降 8.22%；营业利润-5,778.75 万元，同比下降 194.41%；利润总额-5,793.82 万元，同比下降 192.41%；归属于母公司所有者的净利润-5,684.81 万元，同比下降 190.70%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 7,812.28 万元，同比下 降 275.10%。

【 航天宏图 】公司发布 2022 年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入 2,477,555,494.93 元，同比增长 68.72%；实现归属于母公司所有者的净利润 268,608,999.02 元，同比增长 34.34%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损 益的净利润 227,442,687.73 元，同比增长 50.27%；报告期末总资产 5,963,147,724.73 元，较期初增长 72.08%；归属于母公司的所有者权益 2,704,003,488.10 元，较期初 增长 19.56%。

【云涌科技】公司发布 2022 年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入 26,582.17 万元，同比下降 14.02%；实现归属于母公司所有者的净利润 1,695.96 万元，同比下 降 67.70%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 1,561.28 万元，同比 下降 67.22%。

【美亚柏科】公司发布 2022 年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入 257,318.84 万元，同比增长 1.50%；实现营业利润 16,297.44 万元、利润总额 16,091.70 万元、归 属于上市公司股东的净利润 14,311.69 万元、扣除非经常性损益后的归属于上市公司 股东的净利润 8,738.30 万元，同比分别下降 54.09%、54.41%、53.94%、68.03%。

【中科曙光】公司发布 2022 年业绩快报，2022 年实现营业利润 18.96 亿元，同比增 长 4.78 亿元，增长比率为 33.72%；利润总额 18.99 亿元，同比增长 4.66 亿元，增长 比率为 32.49%；归属于上市公司股东净利润 15.15 亿元，同比增长 3.58 亿元，增长 比率为 30.92%。

【 久 远 银 海 】 公 司 发 布 2022 年 业 绩 快 报 ， 公 司 全 年 共 实 现 营 业 总 收 入 1,282,565,406.91 元, 同比下降 1.79%；实现营业利润 211,139,707.18 元，同比下降 16.76%；实现利润总额 211,560,952.87 元，同比下降 16.81%；归属于上市公司股 东的净利润 184,567,224.09 元，同比下降 15.53%；基本每股收益 0.45 元/股，同比 下降 16.67%。

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【广联达】公司发布 2022 年业绩快报，公司全年实现营业总收入 65.87 亿元，同比 增长 17.22%；营业利润 10.94 亿元，同比增长 44.28%；利润总额 10.76 亿元，同比 增长 43.61%；归属于上市公司股东的净利润 9.63 亿元，同比增长 45.67%；扣除非 经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润 9.13 亿元，同比增长 40.29%；基本每 股收益 0.8179 元/股，同比增长 45.12%。

2.2、重大事项：安恒信息发布限制性股票激励计划

【中孚信息】公司发布 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案。本次发行股票募 集资金总额不超过 75,000.00 万元，本次发行的股票数量按照募集资金总额除以发 行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即 67,913,939 股。

【安恒信息】公司发布 2023 年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予激 励对象的限制性股票数量为 185.00 万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额 7,882.6395 万股的 2.35%。本激励计划涉及的首次授予激励对象共计 351 人，包括 公司公告本激励计划时在公司（含子公司，下同）任职的核心技术人员以及董事会 认为需要激励的其他人员。本激励计划首次授予限制性股票的授予价格为 85.00 元/ 股。

【普元信息】公司发布 2023 年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟向激励 对象授予 500.00 万股限制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 9540.00 万股的 5.24%。本计划限制性股票的授予价格不低于 16.00 元/股。本激励计划首次 授予的激励对象总人数为 60 人，约占公司全部职工人数 1452 人（截至 2021 年 12 月 31 日）的 4.13%。

【金桥信息】公司发布 2023 年员工持股计划（草案），本员工持股计划参与人员为 公司（含子公司）董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员、核心管理人员、核心骨干员工，初始设立时总人数不超过 49 人。本员工持股计划拟持有的标的股票 数量为不超过 306.5266 万股，约占本员工持股计划草案公告日公司股本总额 36,775.9038 万股的 0.83%。

2.3、股份减持：真视通等公司股东减持

【真视通】持有本公司股份 13,975,110 股（占本公司总股本比例 6.66%）的股东胡 小周先生，持有本公司股份 3,756,032 股（占本公司总股本比例 1.79%）的股东吴 岚女士，计划自本公告之日起三个交易日后的六个月内，以集中竞价交易方式、大 宗交易方式或协议转让方式减持本公司股份 11,756,032 股（占本公司总股本比例 5.60%）。

【恒华科技】公司控股股东、实际控制人之方文先生持有公司股份 47,247,383 股，占本公司总股本的 7.88%，计划以集中竞价或大宗交易方式减持其持有的公司股份不 超过 17,990,000 股，占公司总股本的 3.00%。

【山石网科】因自身投资资金规划安排，Alpha Achieve 拟通过集中竞价或协议转让 方式减持公司股份不超过 25,232,040 股，约占公司总股本的 14.00%。其中，通过 集中竞价方式减持不超过 3,604,576 股，即不超过公司总股本的 2.00%。

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3、行业一周要闻：我国人工智能核心产业规模达到 5000 亿

3.1、国内要闻：我国人工智能核心产业规模达到 5000 亿

《个人信息出境标准合同办法》将于 6 月 1 日起实施

【界面新闻】2 月 24 日，国家互联网信息办公室公布了《个人信息出境标准合同办 法》（以下简称《办法》），自 2023 年 6 月 1 日起施行。国家互联网信息办公室有 关负责人表示，出台《办法》旨在落实《个人信息保护法》的规定，保护个人信息

权益，规范个人信息出境活动。《办法》明确，个人信息处理者同时符合下列情形 的，可以通过签订标准合同的方式向境外提供个人信息，包括 1、非关键信息基础设 施运营者；2、处理个人信息不满 100 万人的；3、自上年 1 月 1 日起累计向境外提 供个人信息不满 10 万人的；4、自上年 1 月 1 日起累计向境外提供敏感个人信息不 满 1 万人的。

工信部任爱光：我国人工智能核心产业规模达到 5000 亿

【站长之家】2023 全球人工智能开发者先锋大会于 2 月 25 日至 26 日在上海临港举 行。工信部科技司副司长任爱光在会上表示，我国人工智能核心产业规模达到 5000 亿，企业数量接近 4000 家。上海是工信部支持建设的首个国家人工智能创新应用先 导区。近年来上海市抓住人工智能的发展机遇，持续汇聚各类创新要素和产业资源

的集聚，在智能芯片、核心算法、智能终端和应用等关键领域实现了重大突破，已

经成为全国乃至全球重要的人工智能发展高地。

李彦宏：百度“文心一言”将与搜索引擎等多项业务整合

【界面新闻】百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏通过内部信表示，百度即将 在 3 月份推出新一代的大语言模型“文心一言”，这也是继“文心一格”之后百度 的又一个生成式 AI 产品。百度计划将多项主流业务与文心一言整合，具体包括与搜 索引擎业务整合，通过百度智能云对外提供服务，还将搭载到 Apollo 智舱系列产品 中，与小度进行集成。

复旦团队发布国内首个类 ChatGPT 模型 MOSS

【界面新闻】2 月 21 日，国内第一个对话式大型语言模型 MOSS 已由邱锡鹏教授团 队发布至公开平台，并邀请公众参与内测。MOSS 可执行对话生成、编程、事实问 答等一系列任务，打通了让生成式语言模型理解人类意图并具有对话能力的全部技

术路径。这条路径的走通，为国内学术界和产业界提供了重要经验，将助力大语言

模型的进一步探索和应用。

小米宣布 MWC 2023 期间将展示两款机器人

【界面新闻】2 月 18 日消息，小米集团合伙人卢伟冰宣布，小米将会前往西班牙巴 塞罗那参加一年一度移动通讯盛会 MWC 2023 并展出小米最新手机、生态链产品及 最新科技。雷军表示，小米 CyberDog（中文名“铁蛋”）、CyberOne（中文名“铁 大”）两款机器人将会在展会亮相。“铁蛋”在 2021 年雷军年度演讲中首次亮相，是小米首款仿生四足机器人，“铁大”则是小米首款全尺寸人形仿生机器人。

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3.2、海外动态：微软计划在必应 AI 聊天机器人中引入广告模式

微软计划在必应 AI 聊天机器人中引入广告模式

【界面新闻】2 月 18 日消息，微软正计划向广告商推销在人工智能聊天机器人中的 广告。微软在与一家大型广告公司的会议上展示了新版必应（Bing）搜索，并表示 计划在搜索结果的回复中允许付费链接。微软已经在其早期版本的必应聊天机器人 中测试广告，该版本可供有限数量的用户使用。更多细节可能会在 3 月初公布。

新版必应 Bing Chat 每日聊天上限将上调至 100 次交互响应速度将提升 10%

【IT 之家】2 月 25 日消息，微软进一步放宽了基于 ChatGPT 的新版必应限制，每 日聊天次数从最初的 50 次上调至 60 次之后，并预告将会未来会将限制上调至 100 次。

Meta 推出人工智能大型语言模型 LLaMA

【财联社】2 月 25 日，脸书母公司 Meta 首席执行官扎克伯格最新推出了“Meta 人 工智能大型语言模型”（Large Language Model Meta AI），简称“LLaMA”。Facebook AI Research 研发的 LLaMA 是“目前水平最高的”大型语言模型，目标是帮助研究 人员推进他们在人工智能（AI）领域的工作。“大型语言模型”（LLM）可以消化 大量的文本数据，并推断文本的单词之间的关系。随着计算能力的进步，以及输入 数据集与参数空间的不断扩大，LLM 的能力也相应提高。

4、风险提示

信息化投入不及预期；公司研发不及预期；下游需求不及预期。

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