评级（持有）电子行业周报：透视疫情影响，上海半导体企业应对措施分析

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报告名称 ：电子行业周报：透视疫情影响，上海半导体企业应对措施分析
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目 录

1 本周观点：透视疫情影响，上海半导体企业应对措施分析......................................................................................... 3 1.1 晶圆厂：上海 20 条达产/待建产线，主要晶圆厂正常生产中 .................................................................................................. 3 1.2 封测厂：无 A 股上市公司，部分厂区受疫情影响较大 .............................................................................................................. 4 1.3 芯片设计公司：居家办公不影响整体研发进展，芯片交付有预案 .......................................................................................... 4 1.4 设备材料公司：各大企业运营正常，几乎不受疫情影响 ........................................................................................................... 5 2 市场行情回顾........................................................................................................................................................... 7 3 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 8 3.1 消费电子 .............................................................................................................................................................................................. 8 3.2 半导体 .................................................................................................................................................................................................. 9 3.3 电子周期品 ........................................................................................................................................................................................ 11 3.4 5G/AI .................................................................................................................................................................................................. 12 4 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 13 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 插图目录 .................................................................................................................................................................. 16 表格目录 .................................................................................................................................................................. 16

1本周观点：透视疫情影响，上海半导体企业应对措施分析

3 月中旬疫情来袭，上海的静态化管理已有半月有余。大家协力抗疫的同时，上海半导体产 业的生产经营情况亦是市场关注的重点。据中半协统计， 2020 年上海市集成电路行业产值占全 国 23%，其中设计业占全国 25%，而制造及封测分别占 18%与 17%。就上市公司数目来看，目 前 A 股上市的 94 家半导体企业（CS 一级行业分类）中，有 27 家（占比 28.8%）办公地址位于 上海，其中以半导体设计公司为主（22 家），另外还有中芯国际、华虹宏力等多座晶圆代工厂 位于上海，沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司的主要工厂也位于上海。下面我们将按产业链讨论各厂商的防疫措施及产业链影响。

图 1：上海半导体产值占全国比例（单位：亿元）

资料来源：CSIA、SICA，民生证券研究院

1.1晶圆厂：上海 20 条达产/待建产线，主要晶圆厂正常生产中

据我们统计，截至 2021 年底，上海共有 20 条已达产/待建设晶圆厂产线，其中产能规模最 大的主要为中芯国际和华虹半导体，二者合计月产能超过 30 万片（约当 8 英寸）。

据我们产业链调研了解到，目前 SMIC 及华虹均正常生产中。其中 SMIC 采用班车接送员工 下上班，住宿在集体宿舍，采用两点一线的闭环管理。而据看看新闻报道，华虹目前亦有 6000 名员工驻厂，其他支持部门居家办公。

表 1：中芯国际和华虹半导体上海晶圆厂产能情况（产能单位：万片/月）

资料来源：中芯国际&华虹半导体公告，民生证券研究院

1.2封测厂：无 A 股上市公司，部分厂区受疫情影响较大

封测厂相较晶圆厂是劳动力密集的行业，所以受疫情影响较大。我们参考中半协的《封测产 业报告》，上海市规模较大的封测厂有安靠、上海凯虹、日月光、紫光宏茂微、晟碟半导体等。

表 2：上海市规模较大的封测厂（按营收规模排序）

资料来源：《中国半导体封装测试产业调研报告》，民生证券研究院

可见，上海的封测厂中目前并无 A 股上市公司，且外资/中国台湾的公司居多。其中安靠为 全球第二大封测公司，下游客户以存储器、手机 AP 为主。目前，安靠上海已有多名员工确诊，生产经营受到一定影响。而凯虹及晟碟，则为功率/存储器 IDM 公司的配套封测厂，疫情下或将 加剧功率器件的供不应求态势。

此外，物流不畅对封测厂影响亦较大，因为封测厂的客户较为分散，所以运输会有难度。

1.3芯片设计公司：居家办公不影响整体研发进展，芯片交付有预案

在国内 50 余家芯片设计上市公司中，其中约一半公司办公地址在上海，几乎所有公司在上 海均设有研发中心或办公室。芯片设计公司由于其经营模式，在疫情中主要面临两个方面的挑战：

1、研发人员居家办公：目前上海的芯片设计公司，除必要运维人员外，几乎都处于居家办 公状态，整体研发进展不受疫情影响，但或面临研发效率略低于平时的问题。

2、芯片交付面临物流难题：部分芯片设计公司的仓库位于上海，物流不便。为应对这一难 题，公司的预案一般有：1）采用提前发货/转移芯片/绿色通道等方式降低影响；2）启用广深/ 香港仓库发货；2）封测厂直发下游客户。此外，如艾为/晶晨等公司，他们主要采用香港仓库发 货，所以受影响程度较小。

表 3：部分上海芯片设计公司疫情影响及应对措施

1）公司于深圳有备用仓库，３月份便已将大部分芯片转移至深圳发货；2）若

方面，已于 3 月份转至香港报关，并未受到疫情影响

资料来源：产业链调研，民生证券研究院整理

1.4设备材料公司：各大企业运营正常，几乎不受疫情影响

除了晶圆厂、封测厂、芯片设计公司外，上海亦是半导体设备材料的重镇。其中沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司的主要工厂位于上海。据我们产业链调研了解，目前各大企业上海工厂均有员工驻厂，基本生产运营都较为正常，并未受到疫情太大影响。

表 4：部分上海设备材料公司疫情影响及应对措施

资料来源：产业链调研，民生证券研究院整理

整体而言，我们看到上海半导体企业在本轮疫情中展现了强大的韧性。在力保生产经营正常 的同时，也不乏对员工的人文关怀。我们坚定看好国产半导体的长线发展，前期半导体板块回调 幅度较大，当前 TTM-PE 仅有 44 倍，接近 19 年年初的水平，建议积极关注。

图 2：半导体行业 PE-TTM Band（SW 二级行业分类）

6000

4000

2000

0

资料来源：Wind，民生证券研究院

2市场行情回顾

本周（4.6-4.8）电子板块涨跌幅为-4.6%，相对沪深 300 指数涨跌幅-3.5pct。年初至今电 子板块-28.6%，相对沪深 300 指数涨跌幅-14.2pct。

本周电子行业子板块涨跌幅分别为面板-1.93%、PCB-3.61%、半导体设备-3.70%、半导体 材料-3.72%、其他电子零组件Ⅲ-3.75%、安防-3.91%、显示零组-4.42%、LED-4.93%、集成电 路-4.95%、消费电子组件-4.97%、被动元件-6.31%、消费电子设备-6.41%、分立器件-8.60%。

表 5：重要指数及商品价格变化（4 月 4 日-4 月 8 日）

3行业新闻

3.1消费电子

荣耀在千元级 5G 市场推出荣耀 Play6T
4 月 7 日，荣耀 Play6T 系列亮相，荣耀 Play6T Pro 是荣耀史上最薄的 5G 手机，使用 6.7 英寸超大屏幕，支持 90Hz 高刷新率，屏占比达到了 93.6%，是同档位屏占比最高的机型。（手 机报）
OPPO 自研手机系统单晶片，应用处理器预计明年量产
OPPO 继去年推出首款自行研发的影像处理神经网络运算（NPU）晶片后，旗下 IC 设计子 公司上海哲库已展开应用处理器（AP）及手机系统单晶片（SoC）研发，预计 2023 年会推出首 款 AP 并采用台积电 6 纳米制程生产，2024 年再推出整合 AP 及数据机（Modem）的手机 SoC，并进一步采用台积电 4 纳米制程投片。（中时电子报）
比亚迪宣布暂停燃油车生产，成为全球首个正式宣布停产燃油汽车的车企
4 月 3 日，比亚迪宣布自今年 3 月起已全面停止燃油车的整车生产，旗下产品线将专注于纯 电与插电混动两条路线。（车云）
四维图新与霍尼韦尔达成战略合作 汽车电子芯片为第一步
4 月 5 日，四维图新发布公告称与霍尼韦尔签署《战略合作框架协议》，在汽车电子芯片、自动驾驶、智能网联方向深化业务合作。四维图新将持续为霍尼韦尔提供面向新能源汽车应用场 景的各类车规级专业芯片，霍尼韦尔将优先采购四维图新芯片。（建约车评）
蔚来车机更新至 3.1.2 版本，新增高德地图
4 月 8 日，蔚来宣布将从本周开始通过 FOTA 分批对当前版本为 3.0.7 及以上的车辆进行推 送 Aspen 3.1.2 版本，该版本的最大特性是新增了高德地图，在此之前，蔚来仅支持百度地图。

（建约车评）
意大利批准电动汽车激励措施
意大利工业部本周三表示，意大利总理 Mario Draghi 已经签署了一项法令，从 2022 年到 2024 年每年拨出 6.5 亿欧元，用于激励购买电动和低排放汽车的消费者。（集微网） 福特在土耳其的合资企业开始生产纯电动 Transit 车型
福特汽车在土耳其的合资企业福特 Otosan 本周四表示，获得了 20 亿欧元的投资以提高产 能后，公司已开始生产其纯电动福特 Transit 车型，成为第一家在土耳其大批量生产纯电动汽车 的大型汽车制造商，E-Transit 车型将在欧洲销售，并在该公司位于土耳其西北部城市 Kocaeli 的工厂生产，工厂还将建立一条电池生产线，每年生产至少 13 万个电池。。（集微网） 腾讯投资极速充电电池研发商巨湾技研
4 月 6 日，广州巨湾技研有限公司发生工商变更，新增广西腾讯创业投资有限公司等多名股 东，同时公司注册资本由 7261.7 万元增至 8031.44 万元。巨湾技研聚焦 XFC（eXtreme Fast Charge）极速充电电池和新一代突破性储能器及其系统的研发、生产、销售和服务。（集微网） 比亚迪 22GWh 刀片电池项目落户浙江仙居
比亚迪与浙江台州仙居县以“云签约”的方式签署战略合作协议。根据协议，比亚迪年产

22GWh 刀片电池项目落户仙居，成为台州近年来单体投资额最大的制造业项目之一，主要包括 新能源电池及相关配套产业等核心产品的制造。（汽车纵横）

特斯拉 Model Y 安全性再获权威认证

中国保险汽车安全指数测评结果发布，继特斯拉 Model 3 在该测评中的亮眼表现后，特斯 拉 Model Y 也凭借超高五星安全性在多个测评项目中取得 G（优秀）的最高评价。（汽车纵横）

特斯拉得州工厂投产，将新添 50 万辆年产能

4 月 8 日，特斯拉位于美国得克萨斯州奥斯汀的超级工厂正式投产，意味着特斯拉将新添 50 万辆年产能。据马斯克透露，得州工厂负责生产的主要车型是 Model Y，除整车外还将生产 4680 电池，按照规划，未来还将负责 Cybertruck 和 Semi 的生产，且其与柏林工厂一样应用 CTC 技 术和一体压铸技术以进一步缩减车辆生产的时间与成本。马斯克称未来会采取措施使得州工厂的 年产能快速提升至 100 万辆。（未来汽车日报）

2022Q1 宝马在中国纯电动车销量同比翻三倍

据宝马集团公布的 2022 年一季度的销量情况，其在华成功交付 BMW 和 MINI 汽车数量达 208,507 辆，BMW Motorrad 摩托车达 2,990 辆，在中国市场的纯电动销量取得同比翻三倍的 好成绩。（爱卡汽车）

因俄乌局势沃尔沃集团或将损失 4.23 亿美元

2022 年 2 月，沃尔沃卡车暂停了在俄罗斯的所有销售、服务和生产。4 月 8 日，沃尔沃集 团表示，受俄乌局势升级带来的不确定性的影响，集团将计提约 40 亿克朗（含 4.232 亿美元）的准备金，这可能对集团营收产生负面影响。 （盖世汽车）

挪威 3 月纯电动市场份额创历史新高，达 86.1%

据 CleanTechnica 整理的数据，2022 年 3 月，挪威新车销量为 16,238 辆，同比增长约 6%，其中纯电动汽车市场份额创下新高，达 86.1%。2022 年一季度，挪威新车总销量为 32,343 辆，其中纯电动汽车的季度销量为 26,802 辆，市场份额从 52.8%增长至 82.9%。（盖世汽车）

首尔半导体汽车事业部将迁至德国，加速首尔半导体 LED 车用业务发展

据财报显示，首尔半导体 2021 年第四季度销售额预计为 3100-3300 亿韩元，全年销售额 预估达 1.3 万亿韩元，同比增长 12.8%。首尔半导体称为吸引客户，满足客户需求，2022 下半 年公司汽车事业部总部将迁至德国，加速首尔半导体 LED 车用业务的发展。（LED inside）

3.2半导体

麦肯锡认为到 2030 年，半导体市场可望达到万亿美元规模

据麦肯锡日前发布的预测报告指出，基于一系列宏观经济假设的分析表明，到 2030 年，半 导体的年平均增长率可能为 6%至 8%，深入到各个细分市场，预计半导体大约 70% 的增长将 由三个行业推动：汽车、计算和数据存储以及无线。（国际电子商情）

SEMI 报告显示电子系统设计产业在 2021 年第四季涨势未歇，营收出现两位数的同比增长

SEMI（国际半导体产业协会）旗下技术事业群－电子系统设计产业联盟于 5 日公布最新电 子设计市场报告，报告中指出，电子系统设计 ESD 产业于 2021 年第四季营收相较 2020 年同期 的 30.315 亿美元成长了 14.4%，来到 34.68 亿美元。将最近四个季度与前四个季度相比，季

度移动平均线也上涨 15.8%。（台湾行业协会）

MOSFET 供给吃紧状况相当严峻，厂商第一季度营收亮眼

MOSFET 维持供给吃紧状态，使得 MOSFET 厂第一季相继缴出亮眼成绩单，其中力士（4923）、大中（6435）及富鼎（8261）等 MOSFET 厂公告营收都写下单季历史新高，尼克 森（3317）、杰力（5299）也创下历史同期新高的表现。（中时电子报）

NAND Flash 控制 IC 厂群联将与全球储存架构解决方案大厂 Seagate 建立长期合作伙伴 关系

群联宣布，将与全球储存架构解决方案大厂 Seagate 建立长期合作伙伴关系，共同拓展新 一代高性能、高容量企业用固态硬碟（SSD）产品线，预期 2022 年下半年将会端出产品细节，携手抢攻企业用 SSD 市场。群联指出，与 Seagate 联手的新款 SSD 将具备更高储存密度、低功 耗及高性能等特色，将可望帮助企业降低持有成本。群联、Seagate 双方也特别宣布彼此已建立 长期合作伙伴关系，将共同强化企业级 SSD 的研发周期与销售管道。（中时电子报）

神盾公开收购 CMOS 影像感测器（CIS）厂晶相光普通股 5.12％～23.03％股权。

指纹辨识 IC 厂神盾 8 日公告董事会决议，公开收购 CMOS 影像感测器（CIS）厂晶相光普 通股 5.12％～23.03％股权，收购对价为每股现金 123 元，最高收购总价逾 22 亿元，以晶相光 8 日收盘价 100 元计约溢价 23％。晶相光表示，已知悉神盾公开收购股权，双方应有策略合作 机会。（中时电子报）

IC Insights 数据表明，中国公司仅占全球 IC 市场份额的 4%

根据 IC Insights 数据，2021 年，美国占全球 IC 市场的 54%（IDM 和无芯片 IC 销售额的 总和），韩国占 22%的份额，台湾占据全球 IC 销售额的 9%，而欧洲和日本供应商则占据了 6% 的份额。中国公司仅占全球 IC 市场份额的 4%。（IC Insights）

日本东芝推出 150V N 沟道功率 MOSFET

东芝电子元件及存储装置株式会社推出了 150V N 沟道功率 MOSFET，产品采用最新一代 工艺“U-MOSX-H”，适用于工业设备的开关电源，包括部署在数据中心和通信基站的设备。预 计 3 月 31 日开始出货。（半导体行业观察网）

3M 工厂被迫停产，半导体冷冻剂供应受阻

全球最大半导体冷冻剂厂美商 3M 旗下比利时工厂遭当地政府以环保因素为由，被迫无限 期停工。3M 供应台积电、英特尔、三星、SK 海力士等指标厂冷冻剂，主要用于蚀刻设备冷却，3M 比利时厂区占全世界半导体冷冻剂 65%产能，如今出货受阻，牵动全球晶圆代工、中央处理 器、记忆体生产。（半导体行业观察网）

SK 海力士首次公开与 Solidigm 的“合作产品”PR-Newswire

SK 海力士和 Solidigm 首次公开了结合 SK 海力士 128 层 NAND 闪存与 Solidigm 的 SSD 控制器和固件的合作产品，以创造协同效应和合作伙伴关系。该产品支持 PCIe* Gen4 接口（interface），将提供 1TB，2TB 和 4TB 容量选项。（半导体行业观察网）

西班牙计划投入 124 亿美元，大力发展半导体

西班牙总理 Pedro Sanchez 周一（4 日）宣布，将斥资 110 亿欧元（124 亿美元）发展芯 片与半导体产业。这项投资是他们重建经济计划的最新行动。（半导体行业观察网）

楷领科技与新思科技达成战略合作，打造中国首家集成电路云上赋能平台

集成电路设计云公司楷领科技（Kailing）于 2022 年 4 月 6 日宣布与全球第一的 EDA 和 IP 企业新思科技（Synopsys）达成合作，成为新思科技在中国范围内首家集成电路云上生态战略 合作伙伴。新思科技助力楷领科技在上海临港新片区共同打造集成电路设计产业赋能云平台，为 该区域的芯片设计行业带来崭新的集成电路企业赋能和创新模式。（半导体行业观察网）

长江存储发布致态 TiPlus5000

长江存储推出新款消费级固态硬盘产品致态 TiPlus5000。该产品采用基于晶栈 2.0（Xtacking® 2.0）架构的长江存储第三代三维闪存芯片，支持 PCIe Gen3x4 接口、NVMe 1.3 协议，顺序读取速度高达 3500 MB/s，大幅提升 PCIe Gen3 平台用户在电竞、设计和视频制作 等多元化应用场景下的使用体验。（半导体行业观察网）

日本凸版印刷株式会社分拆成立半导体光掩膜公司“Toppan Photomask”

全球最大的独立第三方光掩模生产商日本凸版印刷株式会社宣布将分拆旗下半导体光掩模 业务并与投资基金 INTEGRAL 合资成立新公司“Toppan Photomask”作为凸版印刷的并表子 公司以拓展半导体用光罩的生产活动。（中国电子报）

3.3电子周期品

第二季度面板价格走弱，TrendForce 预期面板厂将扩大减产

今年上半年面板价格下跌的走势不变，根据 TrendForce 面板报价调查，第一季电视面板价 格跌势趋缓，32 寸等小尺寸电视面板价格止跌持平，至于 55 寸、65 寸等大尺寸电视面板价格 跌幅也收敛到 3～9％左右。TrendForce 预期，若依照目前面板价格跌势来看，第二季底单月亏 损的压力浮现，面板厂会减产约 5～10％。（中时新闻网）

友达昆山厂因疫情停工，面板供应链受影响

苏州、昆山等地防疫封控政策之下，面板供应链受影响。友达 8 日公告指出，子公司友达光 电（昆山）有限公司配合当地政府防疫封控政策，自 4 月 8 日至 12 日停工，公司将进行必要之 库存调配，以减缓对客户之影响。市场预期面板厂第二季的营收表现也会受到冲击。（中时新闻 网）

LG Display 称或将 W-OLED 和 RGB-OLED 用于 30 英寸显示器

4 月 7 日，LG Display 称或将 W-OLED 和 RGB-OLED 用于 30 英寸显示器，两种技术各有 优势，未来将综合判断两种技术的 PPI 后再行决定，但不考虑为笔记本电脑开发 W-OLED 方案。未来 OLED 平板电脑和笔记本电脑很可能采用目前正在开发的用于 IT 的第 8.5 代 RGB-OLED 技 术，预计仍需一段时间才能应用于第一台 OLEDiMac（PC）。（群智咨询）

京东方将为三星电子提供 A13、A23 手机面板

京东方是全球第一大显示器制造商，拥有 20%的 OLED 和 LCD 面板市场份额。据韩媒报 道，4 月 6 日，京东方正为三星电子计划于 5 月上市的 A13、A23 手机系列开发面板，目前双 方正讨论技术验证和签订合同。（群智咨询）

ams OSRAM 计划投资 8 亿欧元以扩大 LED 和 Micro LED 等技术的产能

4 月 5 日，ams OSRAM 举办 CMD，据介绍，其长期目标是实现双位数的年均营收增长率 及 20%以上的调整后 EBIT 息税前利润率。2024 年中期营收目标是 49 亿欧元，变动幅度为±3 亿欧元，调整后息税前利润率≥15%。在未来一年半到两年，其预计投资约 8 亿欧元建设一个 8

英寸 LED 高端技术工厂以扩大 LED 和 Micro 等技术的产能。（LED inside）

3.45G/AI

中国信息通信研究院联合行业共同编制发布《数字建筑发展白皮书(2022 年》

随着建筑信息模型(BIM)等数字技术快速发展，为了有效解决建筑业长期面临的生产方式落 后、技术创新不足、跨专业协同不强等实际问题，信通院联合行业代表企业，共同编制发布《数 字建筑发展白皮书(2022 年》，希望为业界厂商、政府机构等相关方提供有益参考，共同推进建 筑业转型发展，培育数字建筑新业态。（台湾行业协会）

亚马逊、ASML、台积电和 ADI 等计划联合研发下一代 AI 芯片

台积电和 Analog Devices 等芯片制造商、硬件开发实验室 NTT Research、EUV 机器供 应商 ASML 和科技巨头亚马逊都已加入科技界与学术界的合作计划，在麻省理工学院人工智能 硬件计划下开发能源优化的机器学习和量子计算系统。（半导体行业观察网）

中华电信 7 日宣布和联发科结盟，启动三大领域深度合作。

中华电信 7 日宣布结盟联发科，启动三大领域深度合作，携手抢攻全球 5G 市场商机。主要 合作包括：1.中华电信在联发科技新竹的研发总部打造 5G 毫米波晶片测试环境。2.联发科技提 供晶片给国内外厂商开发专属 5G 终端设备，将搭配于中华电信推广之企业专网服务场域使用。3.中华电信与联发科亦在多个面向进行长期技术推展合作，包括于全球最重要的行动通讯技术标 准化组织 3GPP 中携手推动 5G 新技术标准，并以抢攻全球 5G 市场商机为双方合作大目标。

（中时电子报）

4公司新闻

【景嘉微】于 2021 年业绩快报，披露实现营收 10.93 亿元，同比增长 67.21%；实现营业 利润 3.05 亿元，同比增长 39.53%；实现归母净利润 2.93 亿元，同比增长 40.99%。

【景嘉微】于 2022 年第一季度业绩预告，预计归母净利润 7,200 万元-8,200 万元，同比 增长 47.37%-67%；预计扣非后净利 6,728 万元-7，728 万元，同比增长 46.13%-67.85%。

【鹏鼎控股】于 2022 年一季度业绩预告，预计实现归母净利润 5.79 亿元-6.14 亿元，同比 增长 65%-75%；实现扣非后净利 5.73 亿元-5.96 亿元，同比增长 150%-160%。

【华虹半导体】4 月 7 日发布 2021 年年报，实现营收 16.31 亿美元，同比增长 69.6%；实 现归母净利润 2.62 亿美元，同比增长 162.9%。

【英集芯】4 月 7 日发布发行公告，发行价格为 24.23 元/股，发行日期为 4 月 8 日，预计 募集资金总额 10.18 亿元，按发行后总股本计算发行市盈率为 164.30 倍。

【四方光电】于 4 月 1 日完成限制性股票的首次授予，授予数量 32.50 万股，约占公司总 股本 7,000 万股的 1.34%，授予人数 106 人，授予价格 66.60 元/股。

【顺络电子】参加本次第三期员工持股计划的员工总人数不超过 77 人，其中本公司董事、监事、高级管理人员 10 人，累计认购约 1.18 亿份，占持股计划比例 74.91%；其他员工累计认 购份额预计约 0.40 亿份，占员工持股计划总份额 25.09%。

【歌尔股份】副总裁、董事会秘书贾军安于 2022 年 4 月 6 日以集中竞价交易方式增持本公 司股份 14 万股，本次增持后贾军安持股占公司总股本 0.01%。

【世运电路】 预留部分股票授予日：2022 年 4 月 7 日，授予人数 68 人，包括高管 1 人，核心技术人员 67 人，授予数量 260 万份，行权价格 13.44 元/份，摊销总费用为 617.5 万元，2022 年摊销 300.3 万元，2023 年摊销 261.52 万元，2024 年摊销 55.68 万元。

【胜宏科技】 胜华欣业本次质押股数为 540 万股，占其所持股比例 3.36%，占公司总股本 比例 0.63%，质押日期 2022 年 4 月 6 日-2023 年 4 月 6 日。2022 年 4 月 6 日到期的 1700 万 股延期回购至 2023 年 4 月 6 日，占其所持股比例 10.59%，占公司总股本比例 1.97%。

【立昂微】 于 22Q1 业绩预增公告，预计 2022Q1 实现归母净利为 2.15 亿-2.45 亿，同比 增长 183.66%-223.24%。扣非归母净利为 2.12 亿-2.42 亿，同比增长 220.5%-265.85%。

【江化微】 近日收到政府补助款项 400 万，项目名称 2021 年第三批省工业和信息产业转 型升级专项资金拨款。

【闻泰科技】 闻天下科技及其一致行动人张学政、张秋红、张丹琳合计持有闻泰科技股份 1.92 亿股，占公司总股本的 15.40%，本次解除部分股权质押后累计质押公司股份 5603 万股，占其合计持有公司股份总数的 29.19%，占公司总股本的 4.50%。

【精测电子】 彭骞质押时间 2022 年 4 月 6 日-2023 年 1 月 4 日，质押股数 240 万；质押 时间 2022 年 4 月 6 日-2023 年 2 月 23 日，质押股数 60 万。累计质押股数 7011.2 万股，占 持股比例 25.21%。

【晶晨半导体】 于 2022Q1 业绩预告的自愿性披露公告，预计 22Q1 营收大约 14.8 亿元，同比增长 59.29%，归母净利大约 2.7 亿元，同比增长 201.8%，扣非归母净利为 2.56 亿元，同 比增加 226.88%。

【瑞可达】 4 月 8 日发布 2021 年年报，营收达到 9.02 亿元，同比增加 47.73%，归母净

利达到 1.14 亿元，同比增加 54.65%，扣非归母净利达到 1.06 亿元，同比增加 59.95%。

【领益智造】 4 月 8 日发布 2021 年年报，营收达到 303.84 亿元，同比增加 7.97%，归母 净利为 11.8 亿元，同比下降 47.93%，扣非归母净利为 8.05 亿元，同比下降 61.9%。

【领益智造】 若回购金额上限 6 亿元，回购上限股价 8 元/股，预计回购股数 7500 万股，占公司已发行总股本的 1.06%。若回购金额下限 3 亿元，回购上限股价 8 元/股，预计回购股份 3750 万股，约占公司已发行总股本的 0.53%。

【三安光电】 非公开发行股票申请获得证监会批准，公司非公开发行不超过 6.72 亿新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。

【无锡芯朋微电子】关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告。无锡芯朋微电子用于员 工持股计划或股权激励， 进行股份回购，实施期限为自董事会审议通过本次回购方案之日起 6 个月内。回购金额 0.5 亿-1.1 亿元，占公司总股本 0.32%-0.64%， 回购资金来源为超募资金

【晶方科技】21 年业绩快报，披露实现营业收入 14.1 亿元，同比增长 27.88%，利润总额 6.38 亿元，同比增长 47.6%，归母净利 5.76 亿，同比增长 51%，扣非后净利 4.71 亿元，同比 增长 43.24%

【晶方科技】2021 年度利润分配方案公告。分配比例及送转比例：每 10 股派发现金红利 人民币 2.83 元（含税），共 1.15 亿元。以未分配利润向全体股东每 10 股送 3 股，以资本公积 金向全体股东每 10 股转增 3 股。共计送、转股 2.4 亿股，送转股后公司总股本为 6.5 亿股

【纳思达】2021 年营收 228 亿元，同比增长 7.94%，实现营业利润 20.2 亿元，同比增长 823.11%，归母净利 11.6 亿元，同比增长 701.22%，扣非后净利 6.58 亿元，同比增长 1165%

【纳思达】2022 第一季度业绩预告。2022 年第一季度预计归归母净利为 4.2 亿元至 4.6 亿 元，比去年同期增长 69.24%至 85.36%。

【兴森科技】:2021 年度业绩快报。21 年营收 50.39 亿，同比增幅 24.92%。利润总额 6.69 亿元，同比增长 9.99%，归母净利 6.21 亿元，同比增长 19.16%，扣非后归母净利 5.9 亿元，同比增长 102.46%

【兴森科技】2022 年第一季度业绩预告。归母净利 1.8 亿-2.1 亿元，同比增长 77%-107%，扣非后归母净利 1.15-1.25 亿元，同比增长 5%-14%

【汇顶科技】2022 年第一期股票期权激励计划拟向激励对象授予 300 万份股票期权，涉及 的标的股票种类为人民币 A 股普通股，占公司股本总额 4.58 亿股的 0.864%

【闻泰科技】关于股东股权质押的公告。 昆明产投持有闻泰科技股份有限公司无限售条件 流通股 7000 万股，占公司总股本的 5.66%。本次质押 600 万股，昆明产投累计质押公司股份 6800 万股，占其持有公司股份总数的 97.58%，占公司总股本的 5.53%。

【精研科技】2022 年第一季度业绩预告。归属于上市公司股东的净利润 2000-2400 万，同 比变动-11.00%至 6.80%，扣非后归母净利 1000-1400 万，同比下降 8.58%至 34.70%

【斯达半导】2021 年归母净利 3.98 亿元，同比增长 120%，营收 17 亿，同比增长 77%

【欣旺达】控股股东部分股份解除质押 1,131 万股，占公司总股本 0.66%

【共达电声】21 年总营收 9.36 亿，同比下降 20.62%，归母净利 6555 万元，同比增长 42.71%，扣非后归母净利 6837 万元，同比增长 49%

【北京君正年报】21 年营收 52.7 亿元,同比增长 143%，归母净利 9.26 亿元，同比增长 1165%，扣非后归母净利 8.94 亿元，同比增长 4,264.53%

5风险提示

1）外围环境引发需求波动。如果全球大宗商品涨价持续，或全球经济恢复不及预期，则可 能影响下游需求，使得全产业链面临需求下行，行业景气度下降的风险。

2）疫情持续时间超预期的风险等。当前国内疫情出现反复，部分地区受疫情冲击较为严重。如果疫情恢复不及预期，一方面可能使得区域经济承压，影响下游需求；另一方面，持续的疫情 更加考验厂商的抗风险能力及供应链稳定性，持续的疫情可能影响厂商正常生产及物流节奏，短 期内对企业业绩造成冲击。

插图目录

图 1：上海半导体产值占全国比例（单位：亿元） ............................................................................................................................ 3 图 2：半导体行业 PE-TTM Band（SW 二级行业分类） ................................................................................................................. 6 图 3：电子行业子板块周涨跌幅（%） ................................................................................................................................................. 7 图 4：电子行业个股周涨幅前五&跌幅前五（%） ............................................................................................................................. 7

表格目录

重点公司盈利预测、估值与评级 ............................................................................................................................................................ 1 表 1：中芯国际和华虹半导体上海晶圆厂产能情况（产能单位：万片/月） ................................................................................ 3 表 2：上海市规模较大的封测厂（按营收规模排序） ........................................................................................................................ 4 表 3：部分上海芯片设计公司疫情影响及应对措施 ............................................................................................................................ 4 表 4：部分上海设备材料公司疫情影响及应对措施 ............................................................................................................................ 5 表 5：重要指数及商品价格变化（4 月 4 日-4 月 8 日） .................................................................................................................. 7

分析师承诺

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研 究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研 究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任 何形式的补偿。

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