评级（）家电奥维月度数据点评：22M3受疫情影响，家电零售市场表现平淡，洗干套装、集成灶、洗碗机品类增速亮眼

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报告名称 ：家电奥维月度数据点评：22M3受疫情影响，家电零售市场表现平淡，洗干套装、集成灶、洗碗机品类增速亮眼
评级 ：增持
行业：

22M3 受疫情影响，家电零售市场表现平淡，洗

干套装、集成灶、洗碗机品类增速亮眼

22M3 受疫情影响，家电零售市场表现平淡。22M3线下、线上合计销额分别 同比下降 21.03%，下降 15.35%，1-3月线下、线上累计分别同比下降 19.23%、下降 5.80%。3月家电全品类线下、线上合计销量分别同比下滑 32.95%、下 降 27.55%，1-3月线下、线上累计同比分别下降 29.59%、下降 14.81%。

大家电：线上表现优于线下，冰柜和洗干套装同比增长。22M3 数据显示，空调/冰箱/洗衣机/彩电线下渠道零售额分别同比 -22.89%/ -12.93%/ -20.65%/ -24.11%，均价分别同比上涨 +14.65%/ +19.76%/ +15.26%/ +24.00%；线上渠道零售额分别同比变化-21.7%/ -2.71%/ -1.15%/ -17.84%,均价分别同 比变化+7.04%/ -4.51%/ +5.8%/ -8.09%，其中线上渠道冰柜/洗干套装零售额 分别同比增长 0.71%/132.77%。从市占率角度来看，空调品类，22M3 美的 / 格 力 / 海 尔 线 下 市 占 分 别 为
38.79%/32.75%/17.08% ， 同 比 +2.99pct/-0.79pct/+3.69pct ； 美 的 / 格 力 / 海 尔 线 上 市 占 分 别 为 30.41%/27.37%/18.16%，同比-4.45pct/-5.21pct/+8.25pct。

厨电：集成灶、洗碗机零售端实现双位数增长。22M3 数据显示，油烟机 /燃气灶/集成灶/燃气热水器/洗碗机线下渠道零售额分别同比变化-25.15%/-23.98%/+14.48%/-28.88%/+22.21% ， 均 价 分 别 同 比 上 涨 9.52%/6.22%/8.96%/3.44%/10.13% ； 线 上 渠 道 零 售 额 分 别 同 比 变 化-4.38%/-7.4%/+12.11%/-6.21%/+10.6%，均价分别同比变化+9.91%/ +11.76%/ +27.53%/+5.25%/+15.46%。从市占率来看，线下渠道火星人/美大/方太市占

《家电行业点评报告：部分小家电&厨电公司 2021 年业绩快报总结》20220305
《家电行业陆股通持仓点评：22M2：陆股通持 股比例环比下降，需求缓慢复苏成本压力仍 在》20220303

壁 机 / 养 生 壶 / 料 理 机 / 扫 地 机 器 人 线 下 渠 道 零 售 额 分 别 同 比 变 化-29.87%/-42.8%/-36.72%/-43.71%/-2.90% ， 均 价 分 别 同 比 变 化 +10.39%/-0.88%/+4.00%/+1.83%/+84.88%；22M3 线上渠道零售额分别同比变 化 -28.05%/-23.26%/-37.48%/-29.48%/-22.76% ， 均 价 分 别 同 比 变 化-0.91%/-1.54%/+0.80%/+15.00%/+43.68%。扫地机品类中，22M3 科沃斯/美的/ 石头线下市占分别为 82.24%/10.23%/1.03%，同比-4.71pct/+10.23pct/+0.62pct;

证券分析师：张译文 yiwen.zhang@bocichina.com

证券投资咨询业务证书编号：S1300520090004

其中传统家电整体表现偏弱，洗干套装、集成灶、洗碗机品类表现较好。建议关注：美的集团、海尔智家、老板电器、火星人、亿田智能、科沃 斯、石头科技。

风险提示

疫情影响宏观经济未能达到预期；海外疫情二次冲击或将影响家电出 口；家电行业价格战加剧；地产表现低迷；原材料价格上涨风险。

目录

一.家电零售与出口月度数据跟踪 ........................................................ 9 1.行业终端零售数据 ................................................................................................................. 9 二.家电终端零售子版块数据跟踪 ...................................................... 10 1.白色家电和彩电 .................................................................................................................. 10 2.厨房大电 ............................................................................................................................. 17 3.小家电 ................................................................................................................................. 25 三.风险提示 ...................................................................................... 34

图表目录

图表 1. 家电全品类线下、线上销额同比增速：22 年 3 月分别同比下降 21.03%，下 降 15.35% ...................................................................................................................................... 9 图表 2. 家电全品类线下、线上销量同比增速：22 年 3 月分别同比下滑 32.95%、下 滑 27.55% ...................................................................................................................................... 9 图表 3. 家电全品类线下、线上销额环比增速：22 年 3 月分别上升 156.80%、上升 30.05% ........................................................................................................................................... 9 图表 4. 家电全品类线下、线上销量环比增速：22 年 3 月分别上升 73.73%、上升 7.17% ....................................................................................................................................................... 9 图表 5.空调线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 39.50 亿元，同比下降 22.89% ......................................................................................................................................... 10 图表 6. 空调线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 58.90 亿元，同比下降 21.70% ......................................................................................................................................... 10 图表 7. 空调线下销售均价与同比变化：3 月均价为 4077 元，同比上涨 14.65% ..... 11 图表 8. 空调线上销售均价与同比变化：3 月均价为 3161 元，同比上涨 7.04% ....... 11 图表 9. 空调线下价格段占比：3 月 2300-3499 元占比达 30.69%，8000 元以上占比达 到 17.53% .................................................................................................................................... 11 图表 10. 空调线上价格段占比：3 月 2300-3499 元占比达到 52.04%，2299 元以下占 比达到 13.68% ........................................................................................................................... 11 图表 11. 空调线下市场份额：3 月美的、格力、海尔市占分别为 38.79%、32.75%、17.08% ......................................................................................................................................... 11 图表 12. 空调线上市场份额：3 月美的、格力、海尔市占分别为 30.41%、27.37%、18.16% ......................................................................................................................................... 11 图表 13. 冰箱线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 25.35 亿元，同比下降 12.93% ......................................................................................................................................... 12 图表 14. 冰箱线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 37.86 亿元，同比下降 2.71% ........................................................................................................................................... 12 图表 15. 冰箱线下销售均价与同比变化：3 月均价为 6595 元，同比上涨 19.76% ... 12 图表 16. 冰箱线上销售均价与同比变化：3 月均价为 2055 元，同比上涨 2.96% ..... 12 图表 17. 冰箱线下价格段占比：3 月 10000-19999 元占比达到 34.29%，6000-7999 元占 比达到 19.52% ........................................................................................................................... 13 图表 18. 冰箱线上价格段占比：3 月 1000-1999 元占比达到 15.27%，2000-2999 元占比 达到 23.83% ................................................................................................................................ 13 图表 19. 冰箱线下市场份额：3 月海尔、美的、容声市分别为 40.81%、12.72%、10.68% ..................................................................................................................................................... 13 图表 20. 冰箱线上市场份额：3 月海尔、美的、容声市占分别为 42.45%、15.05%、10.11% .......................................................................................................................................... 13 图表 21. 洗衣机线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 17.90 亿元，同比下滑

20.65% ......................................................................................................................................... 14 图表 22. 洗衣机线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 33.88 亿元，同比下降 1.15% ........................................................................................................................................... 14 图表 23. 洗衣机线下销售均价与同比变化：3 月均价为 4372 元，同比上涨 15.26%14

图表 24. 洗衣机线上销售均价与同比变化：3 月均价为 1643 元，同比上涨 5.80% . 14

图表 25. 洗衣机线下价格段占比：3 月 6000-9999 元占比达到 34.41%，4000-4999 元占 比达到 13.19% ........................................................................................................................... 14 图表 26. 洗衣机线上价格段占比：3 月 999 元以下占比达到 17.48%，1500-1999 元占 比达到 15.01% ........................................................................................................................... 14

图表 27. 洗衣机线下市场份额：3 月海尔、小天鹅、西门子市占分别为 39.09%、18.28%、12.88% ......................................................................................................................................... 15 图表 28. 洗衣机线上市场份额：3 月海尔、小天鹅、美的市占分别为 44.56%、19.64%、9.36% ........................................................................................................................................... 15 图表 29. 彩电线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 17.88 亿元，同比下滑 24.11% .......................................................................................................................................... 15 图表 30. 彩电线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 32.73 亿元，同比下降 17.84% ......................................................................................................................................... 15 图表 31. 彩电线下销售均价与同比变化：3 月均价为 5946 元，同比上涨 19.95% ... 16

图表 32. 彩电线上销售均价与同比变化：3 月均价为 2430 元，同比下降 8.09% ..... 16

图表 33. 彩电线下价格段占比：3 月 6000-9999 元占比达到 25.93%，10000-19999 元占 比达到 30.16% ........................................................................................................................... 16

图表 34. 彩电线上价格段占比：3 月 2000-2999 元占比达到 20.26%，3000-3999 元占比 达到 16.63% ................................................................................................................................ 16

图表 35. 彩电线下市场份额：3 月海信、创维、TCL 市占分别为 26.84%、17.74%、12.79% ..................................................................................................................................................... 16 图表 36. 彩电线上市场份额：3 月小米、海信、TCL 市占分别为 14.87%、18.06%、12.50% ..................................................................................................................................................... 16 图表 37. 油烟机线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 5.10 亿元，同比下降 25.15% ......................................................................................................................................... 17 图表 38. 油烟机线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 9.26 亿元，同比下降 4.38% ........................................................................................................................................... 17 图表 39. 油烟机线下销售均价与同比变化：3 月均价为 4164 元，同比上升 9.52% . 18

图表 40. 油烟机线上销售均价与同比变化：3 月均价为 1597 元，同比上升 9.91% . 18

图表 41. 油烟机线下价格段占比 3 月 5000-5999 元占比达到 29.09%，6000 元以上占 比达到 23.07% ........................................................................................................................... 18

图表 42. 油烟机线上价格段占比：3 月 2000-2999 元占比达到 35.77%，1000-1999 元占 比达到 28.08% ........................................................................................................................... 18

图表 43. 油烟机线下市场份额：3 月老板、方太、华帝市占分别为 34.19%、30.25%、4.29% ........................................................................................................................................... 18

图表 44. 油烟机线上市场份额：3 月老板、方太、美的市占分别为 23.68%、19.24%、8.69% ........................................................................................................................................... 18

图表 45. 燃气灶线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 2.60 亿元，同比下降 23.98% ......................................................................................................................................... 19

图表 46. 燃气灶线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 5.35 亿元，同比下降 7.40% ........................................................................................................................................... 19

图表 47. 燃气灶线下销售均价与同比变化：3 月均价为 1981 元，同比上涨 6.22% . 19

图表 48. 燃气灶线上销售均价与同比变化：3 月均价为 855 元，同比上涨 11.76% . 19

图表 49. 燃气灶线下价格段占比：3 月 3000 元以上占比达到 30.82%，2500-2999 元占 比达到 17.36% ........................................................................................................................... 20

图表 50. 燃气灶线上价格段占比：3 月 500-999 元占比达到 25.24%，499 元以下占比 达到 13.30% ................................................................................................................................ 20

图表 51. 燃气灶线下市场份额：3 月老板、方太、华帝市占分别为 31.80%/28.52%/8.00% ..................................................................................................................................................... 20

图表 52. 燃气灶线上市场份额：3 月老板、方太、华帝市占分别为 24.25%/16.61%/8.00% ..................................................................................................................................................... 20

图表 53. 集成灶线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 3494 万元，同比增长 14.48% ......................................................................................................................................... 21

图表 54. 集成灶线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 4.52 亿元，同比上升 12.11% .......................................................................................................................................... 21

图表 55. 集成灶线下销售均价与同比变化：3 月均价为 10350 元，同比上涨 8.96%21

图表 56. 集成灶线上销售均价与同比变化：3 月均价为 8051 元，同比上涨 27.53%21

图表 57. 集成灶线下价格段占比：3 月 10000 元以上占比达到 65.09%， 6000-6999 元 占比达到 7.82% ......................................................................................................................... 21

图表 58. 集成灶线上价格段占比：3 月 10000 元以上占比达到 48.79%，4999 元以下 占比达到 7.66% ......................................................................................................................... 21

图表 59. 集成灶线下市场份额：3 月美的、火星人、美大市占分别为 7.92%、23.78%、15.22% ......................................................................................................................................... 22

图表 60. 集成灶线上市场份额：3 月火星人、亿田、帅丰市占分别为 20.36%、15.09%、6.06% ........................................................................................................................................... 22

图表 61. 燃气热水器线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 3.74 亿元，同比 下降 28.88% ................................................................................................................................ 22

图表 62. 燃气热水器线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 7.53 亿元，下降 6.21% ........................................................................................................................................... 22

图表 63. 燃气热水器线下销售均价与同比变化：3月均价为 3459元，同比上涨 14.76 % ..................................................................................................................................................... 23

图表 64. 燃气热水器线上销售均价与同比变化：3 月均价为 1725 元，同比上涨 17.11% ..................................................................................................................................................... 23

图表 65. 燃气热水器线下价格段占比：3 月 5000 元以上占比达到 35.46%,4000-4999 元以上占比达到 16.49% .......................................................................................................... 23

图表 66. 燃气热水器线上价格段占比：3 月 1499 元以下占比达到 31.57 %，3500-4999 元占比达到 13.18%................................................................................................................... 23

图表 67. 燃气热水器线下市场份额：3 月 A.O.史密斯、林内、万和市占分别为 16.76%、10.62%、6.53% ........................................................................................................................... 23

图表 68. 燃气热水器上市场份额：3 月海尔、美的、林内市占分别为 14.43%、21.02%、12.98% ......................................................................................................................................... 23

图表 69. 洗碗机线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 3.94 亿元，同比上升 21.95% ......................................................................................................................................... 24

图表 70. 洗碗机线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 7.75 亿元，同比上升 6.89% ........................................................................................................................................... 24

图表 71. 洗碗机线下销售均价与同比变化：3 月均价为 7513 元，同比上升 10.13%24

图表 72. 洗碗机线上销售均价与同比变化：3 月均价为 4211 元，同比增长 15.46%24

图表 73. 洗碗机线下价格段占比：3 月 6000-7000 元占比达到 17.65%，8000 元以上占 比达到 36.19% ........................................................................................................................... 25

图表 74. 洗碗机线上价格段占比：3 月 4000-5000 元占比达到 24.76%，5000-6000 元占 比达到 17.23% ........................................................................................................................... 25

图表 75. 洗碗机线下市场份额：3 月西门子、老板、方太市占分别为 45.87%、17.29%、6.85% ........................................................................................................................................... 25

图表 76. 洗碗机上市场份额：3 月西门子、美的、海尔市占分别为 20.63%、21.34%、11.23% .......................................................................................................................................... 25

图表 77. 电饭煲线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 0.92 亿元，同比下滑 29.87% ......................................................................................................................................... 26

图表 78. 电饭煲线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 4.97 亿元，同比下滑 28.05% ......................................................................................................................................... 26

图表 79. 电饭煲线下销售均价与同比变化：3 月均价为 595 元，同比上涨 3.30% ... 26

图表 80. 电饭煲线上销售均价与同比变化：3 月均价为 218 元，同比下降 0.91% ... 26

图表 81. 电饭煲线下价格段占比：3 月 700-999 元占比达到 16.84%，1500+元占比达 到 17.84% .................................................................................................................................... 26

图表 82. 电饭煲线上价格段占比：3 月 299 元以下占比达到 60.32%，300-399 元占比 达到 10.14% ................................................................................................................................ 26

图表 83. 电饭煲线下市场份额：3 月美的、苏泊尔、九阳市占分别为 42.78%、33.99%、12.40% ......................................................................................................................................... 27

图表 84. 电饭煲上市场份额：3 月美的、苏泊尔、九阳市占分别为 29.43%、27.07%、10.49% ......................................................................................................................................... 27

图表 85. 破壁机线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 0.52 亿元，同比下滑 42.80% ......................................................................................................................................... 27

图表 86. 破壁机线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 2.68 亿元，同比下滑 23.26% ......................................................................................................................................... 27

图表 87. 破壁机线下销售均价与同比变化：3 月均价为 1018 元，同比下降 0.88% . 28

图表 88. 破壁机线上销售均价与同比变化：3 月均价为 448 元，同比下降 1.54% ... 28

图表 89. 破壁机线下价格段占比：3 月 1500-1999 元占比达到 28.47%，1000-1499 元占 比达到 24.62% ........................................................................................................................... 28

图表 90. 破壁机线上价格段占比：3 月 399 元以下占比达到 42.27%，400-599 元占比 达到 23.17% ................................................................................................................................ 28

图表 91. 破壁机线下市场份额：3 月九阳、美的、苏泊尔市占分别为 34.34%、39.33%、25.32% ......................................................................................................................................... 28

图表 92. 破壁机线上市场份额：3 月九阳、苏泊尔、美的市占分别为 39.52%、16.49%、13.98% ......................................................................................................................................... 28

图表 93. 养生壶线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 534.42 万元，同比下 滑 36.72% .................................................................................................................................... 29

图表 94. 养生壶线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 1.29 亿元，同比下滑 37.48% ......................................................................................................................................... 29

图表 95. 养生壶线下销售均价与同比变化：3 月均价为 234 元，同比上升 4.00% ... 29

图表 96. 养生壶线上销售均价与同比变化：3 月均价为 126 元，同比上升 0.80% ... 29

图表 97. 养生壶线下价格段占比：3 月 200-299 元占比达到 38.22%，199 元以下占比 达到 33.99% ................................................................................................................................ 30

图表 98. 养生壶线上价格段占比：3 月 99 元以下占比达到 30.49%，100-159 元占比达 到 39.20% .................................................................................................................................... 30

图表 99. 养生壶线下市场份额：3 月美的、苏泊尔、九阳市占分别为 35.00%、36.50%、15.20% ......................................................................................................................................... 30

图表 100. 养生壶上市场份额：3 月小熊、美的、九阳市占分别为 21.50%、143.92%、15.31% ......................................................................................................................................... 30

图表 101. 料理机线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 0.56 亿元，同比下滑 43.71% ......................................................................................................................................... 31

图表 102. 料理机线上销售额规模与同比变化：3月销额规模为 4.10亿元，同比 29.48% ..................................................................................................................................................... 31

图表 103. 料理机线下销售均价与同比变化：3 月均价为 780 元，同比上升 1.83% . 31

图表 104. 料理机线上销售均价与同比变化：3 月均价为 200 元，同比上涨 15.00%31

图表 105. 料理机线下价格段占比：3 月 700-1299 元占比达到 41.42%,1300-1999 元占 比达到 32.35% ........................................................................................................................... 31

图表 106. 料理机线上价格段占比：3 月 199 元以下占比达到 30.59%，200-399 元占比 达到 31.05% ................................................................................................................................ 31

图表 107. 料理机线下市场份额：3 月九阳、美的、苏泊尔市占分别为
39.32%/24.66%/33.89% ............................................................................................................... 32

图表 108. 料理机线上市场份额：3 月九阳、美的、苏泊尔市占分别为
32.85%15.10%/12.11% ................................................................................................................ 32

图表 109. 扫地机器人线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 1958 万元，同 比下降 2.90% ............................................................................................................................. 32

图表 110. 扫地机器人线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 5.26 亿元，同比 下降 22.76% ................................................................................................................................ 32 图表 111. 扫地机器人线下销售均价与同比变化：3月均价为 4415元，同比上涨84.88% ..................................................................................................................................................... 33 图表112. 扫地机器人线上销售均价与同比变化：3月均价为3069元，同比上涨43.68% ..................................................................................................................................................... 33 图表 113. 扫地机器人线下价格段占比：3 月 3500+元占比达到 81.99%, 2000-2499 元占 比达到 3.65% ............................................................................................................................. 33 图表 114. 扫地机器人线上价格段占比：3 月 3000-3999 元占比达到 54.22%，2500-2999 元占比达到 6.96%..................................................................................................................... 33 图表 115. 扫地机器人线下市场份额：3 月科沃斯、美的、莱克市占分别为 82.24%、10.23%、0.31% ........................................................................................................................... 33 图表 116. 扫地机器人线上市场份额：3 月科沃斯、云鲸、石头市占分别为 44.26%、16.60%、15.95% ......................................................................................................................... 33

一.家电零售与出口月度数据跟踪

1. 行业终端零售数据

22M3 家电零售市场表现较弱，线上略好于线下。22M3 线下、线上合计销额分别同比下降 21.03%，下 降 15.35%，1-3 月线下、线上累计分别同比下滑 19.23%、下滑 5.80%。3 月家电全品类线下、线上合计 销量分别同比下滑 32.95%、下滑 27.55%，环比 2 月分别上升 73.73%、上升 7.17%，1-3 月合计同比分 别下滑 29.59%、下滑 14.81%。线下零售市场仍受多地疫情反复原因影响较大。

图表1. 家电全品类线下、线上销额同比增速：22 年 3 月分 别同比下降 21.03%，下降 15.35%

图表2. 家电全品类线下、线上销量同比增速：22 年 3 月分 别同比下滑 32.95%、下滑 27.55%

资料来源：奥维云网，中银证券

图表 3. 家电全品类线下、线上销额环比增速：22 年 3 月 分别上升 156.80%、上升 30.05%

资料来源：奥维云网，中银证券

图表 4. 家电全品类线下、线上销量环比增速：22 年 3 月分 别上升 73.73%、上升 7.17%

资料来源：奥维云网，中银证券

资料来源：奥维云网，中银证券

二.家电终端零售子版块数据跟踪

1. 白色家电和彩电
   白色家电与彩电：奥维云网 3 月数据显示，空调/冰箱/洗衣机/彩电线下渠道零售额分别同比-22.89%/ -12.93%/ -20.65%/-24.11%，均价分别同比上涨+14.65%/ +19.76%/ +15.26%/ +24.00%；线上渠道零售额分别 同比变化-21.7%/ -2.71%/ -1.15%/ -10.85%,均价分别同比变化+7.04%/ -4.51%/ +5.8%/ -8.09%。
   ①空调
   销售表现：空调单 3 月线下、线上销额规模达到 39.50 亿元、58.90 亿元，同比下降 22.89%、下降 21.70%，环比 2 月上升 293.30%、上升 60.23%。空调 1-3 月线下、线上销额规模累计达到 63.50 亿元、121.97 亿 元，同比下降 17.67%、下降 1.96%.
   价格表现：空调单 3 月线下、线上均价分别为 4077 元、3161 元，同比上涨 14.65%、7.04%，环比 2 月 上升 3.06%、下降 6.89%。分品牌来看，3 月美的/格力/海尔线下均价分别为 4147 元/4383 元/4002 元，分别同比上涨 830 元/537 元/88 元；美的/格力/海尔线上均价分别为 3467 元/3641 元/3082 元，分别同比 变化+558 元/+158 元/-114 元。
   品牌份额：单 3 月，美的/格力/海尔线下市占分别为 38.79%/32.75%/17.08%，同比+2.99pct/-0.79pct/+3.69pct；3 月线下 CR3 达到 88.62%，同比-0.08pct，环比 2 月+10.42pct。3 美的/格力/海尔线上市占分别为 30.41%/27.37%/18.16%，同比-4.45pct/-5.21pct/+8.25pct，环比 2 月-15.89pct/+5.60pct/+6.36pct；3 月线上 CR3 达到 75.94%，同比-1.41pct，环比 2 月-3.92pct。
   1-3 月美的/格力/海尔线下累计市占率分别为 36.87%/32.80%/16.49%，同比-3.23pct/-0.24pct/+2.64pct；美的 /格力/海尔线上累计市占率分别为 36.46%/25.95%/14.46%，同比+3.28pct/-3.95pct/+1.63pct。
   图表 5.空调线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 39.50 亿元，同比下降 22.89%
   图表6. 空调线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 58.90 亿元，同比下降 21.70%

   （亿元） 70 30 20 10 0 60 50 40																	200%	（亿元） 250 100 50 0 200 150																		150%
   																	150%																			100%
   																	100%																			50%
   																	50%																			0%
   																	0%
   																																				-50%
   																	-50%
   																	-100%																			-100%
   19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02	19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   销额规模 同比

   资料来源：奥维云网，中银证券

   销额规模 同比

   资料来源：奥维云网，中银证券

   2022 年 4 月 11 日

   家电奥维月度数据点评

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   图表 7. 空调线下销售均价与同比变化：3 月均价为 4077 图表 8. 空调线上销售均价与同比变化：3 月均价为 3161
   元，同比上涨 14.65% 元，同比上涨 7.04%

   （元）（元）4,500 1,000 2,000 1,500 1,000 500 0 -200-400-600-800-1,000-1,200 4,000 800 600 3,500 400 3,000 200 2,500 0
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 9. 空调线下价格段占比：3 月 2300-3499 元占比达 30.69%，8000 元以上占比达到 17.53%

   （元）（元）4,000 800 2,000 1,500 1,000 500 0 -200-400-600-800-1,000-1,200 3,500 600 400 3,000 200 2,500 0
   19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 10. 空调线上价格段占比：3 月 2300-3499 元占比达到 52.04%，2299 元以下占比达到 13.68%

   100%		100%
   90%		90%
   80%		80%
   70%		70%
   60%		60%
   50%		50%
   40%		40%
   30%		30%
   20%		20%
   10%		10%
   0%		0%
   	20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03
   			20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03

   2299- 2300-3499 3500-4199 4200-5499 5500-6499 6500-7999 8000+

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 11. 空调线下市场份额：3 月美的、格力、海尔市占 分别为 38.79%、32.75%、17.08%

   2299- 2300-3499 3500-4199 4200-5499 5500-6499 6500-7999 8000+

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 12. 空调线上市场份额：3 月美的、格力、海尔市占分 别为 30.41%、27.37%、18.16%

   100%		100%
   90%		90%
   80%		80%
   70%		70%
   60%		60%
   50%		50%
   40%		40%
   30%		30%
   20%		20%
   10%		10%
   0%		0%
   	19.10 19.11 19.12 20.01 20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03		19.10 19.11 19.12 20.01 20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03

   美的 格力 海尔 海信 惠而浦 其他

   资料来源：奥维云网，中银证券

   美的 格力 海尔 奥克斯 TCL

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   2022 年 4 月 11 日

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   ②冰箱
   销售表现：冰箱单 3 月线下、线上销额规模达到 25.35 亿元、37.86 亿元，同比下降 12.93%、下降 2.71%，环比 2 月上升 152.00%、环比上升 35.26%。冰箱 1-3 月线下、线上销额规模累计达到 59.37 亿元、118.05 亿元，同比下降 16.17%、下降 1.83%。
   价格表现：冰箱单 3 月线下、线上均价分别为 6595 元、2055 元，同比上涨 19.76%、上涨 2.96%，环 比 2 月上升 26.58%、上升 2.96%。
   品牌份额：单 3 月，海尔/美的/容声线下市占分别为 40.81%/12.72%/10.68%，同比+1.44pct/-0.88pct/+0.04pct，环比 2 月+3.90pct/-1.35pct/+10.68pct；3 月线下 CR3 达到 64.21%，同比上升 1.26pct，环比 2 月下降 0.06pct。3 月海尔/美的/容声线上市占分别为 42.45%/15.05%/10.11%，同比+0.30pct/+0.41pct/-1.99pct，环比 2 月 +3.34pct/-3.53pct/-2.44pct；3 月线上 CR3 达到 67.61%，同比下降 1.22pct，环比 2 月下降 2.65pct。3 月海 尔/美的/容声线下累计市占率分别为 39.77%/12.79%/11.96 %，同比+1.71pct/-0.43pct/+0.03pct；海尔/美的/ 容声线上累计市占率分别为 40.96%/17.41%/12.12%，同比+1.28pct/-0.12pct/-0.73pct。
   图表 13. 冰箱线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模 为 25.35 亿元，同比下降 12.93%
   图表 14. 冰箱线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 37.86 亿元，同比下降 2.71%

   （亿元） 35 15 10 5 0 30 25 20																		200%	（亿元） 100 50 40 30 20 10 0 90 80 70 60																		140%
   																		150%																			120%
   																																					100%
   																		100%																			80%
   																		50%																			60%
   																																					40%
   																		0%																			20%
   																		-50%																			0%
   																																					-20%
   																		-100%																			-40%
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02	19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   线下 销额规模 线下 同比

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 15. 冰箱线下销售均价与同比变化：3 月均价为 6595

   销额规模 同比

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 16. 冰箱线上销售均价与同比变化：3 月均价为 2055

   元，同比上涨 19.76%																		元，同比上涨 2.96%
   （元)（元）7,000）1,200 3,000 2,000 1,000 0 400 200 0-200-400 6,000 1,000 5,000 800 600 4,000																		（元）（元）3,500 1,500 1,000 500 0 3,000 2,500 2,000																		600
   																																				500
   																																				400
   																																				300
   																																				200
   																																				100
   																																				0
   																																				-100
   																																				-200
   																																				-300
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02	19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   均价 同比（右轴）

   资料来源：奥维云网，中银证券

   均价 同比（右轴）

   资料来源：奥维云网，中银证券

   2022 年 4 月 11 日

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   图表 17. 冰箱线下价格段占比：3 月 10000-19999 元占比达 到 34.29%，6000-7999 元占比达到 19.52%
   图表 18. 冰箱线上价格段占比：3 月 1000-1999 元占比达到 15.27%，2000-2999 元占比达到 23.83%

   100%		100%
   90%		90%
   80%		80%
   70%		70%
   60%		60%
   50%		50%
   40%		40%
   30%		30%
   20%
   		20%
   10%		10%
   0%
   		0%
   	20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03		20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03

   2999- 3000-3999 4000-5999 6000-7999 8000-9999 10000-19999 20000+

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 19. 冰箱线下市场份额：3 月海尔、美的、容声市分 别为 40.81%、12.72%、10.68%

   999- 1000-1999 2000-2999 3000-3999 4000-5999 6000-9999 10000+

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 20. 冰箱线上市场份额：3 月海尔、美的、容声市占分 别为 42.45%、15.05%、10.11%

   100%		100%
   90%		90%
   80%		80%
   70%		70%
   		60%
   60%
   		50%
   50%
   		40%
   40%
   30%		30%
   20%		20%
   		10%
   10%
   0%		0%
   	19.10 19.11 19.12 20.01 20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03		19.10 19.11 19.12 20.01 20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02

   海尔 美的 容声 美菱 西门子

   资料来源：奥维云网，中银证券
   ③洗衣机

   海尔 美的 容声 美菱 西门子 其他

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   销售表现：洗衣机单 3 月线下、线上销额规模达到 17.90 亿元、33.88 亿元，同比下滑 20.65%、下滑 1.15%，环比 2 月上升 12.63%、上升 17.24%。洗衣机 3 月线下、线上销额规模累计达到 42.24 亿元、109.32 亿元，同比下滑 20.00%、上升 3.06%。
   价格表现：洗衣机单 3 月线下、线上均价分别为 4372 元、1643 元，同比上涨 15.26%、上涨 5.80%，环比 2 月上升 23.85%、上升 10.57%
   品 牌 份 额 ： 单 3 月 ， 海 尔 / 小 天 鹅 / 西 门 子 线 下 市 占 分 别 为 39.09%/18.28%/12.88% ， 同 比 +2.09pct/+3.18pct/+3.00pct，环比 2 月+0.66pct/+0.95pct/+4.88pct；3 月线下 CR3 达到 70.25%，同比上升 6.16pct，环 比 2 月 上 升 4.64pct 。 3 月 海 尔 / 小 天 鹅 / 美 的 线 上 市 占 分 别 为 44.56%/19.64%/9.36%， 同 比 +5.57pct/-0.05pct/-3.72pct，环比 2 月+4.21pct/-1.81pct/-1.90pct；3 月线上 CR3 达到 73.56%，同比上升 1.80pct，环比 2 月上升 0.39pct。
   1-3 月海尔/小天鹅/西门子线下累计市占率分别为 39.48%/17.63%/10.63%，同比+2.23pct/+3.03pct/+1.42pct；海尔/小天鹅/美的线上累计市占率分别为 42.59%/20.72%/10.56%，同比+3.73pct/-0.35pct/-3.85pct。

   2022 年 4 月 11 日

   家电奥维月度数据点评

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   图表 21. 洗衣机线下销售额规模与同比变化：3 月销额规 模为 17.90 亿元，同比下滑 20.65%
   图表 22. 洗衣机线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模 为 33.88 亿元，同比下降 1.15%

   （亿元） 30 15 10 5 0 25 20																		100%	（亿元） 100 50 40 30 20 10 0 90 80 70 60																		80%
   																		80%																			70%
   																																					60%
   																		60%
   																																					50%
   																		40%
   																																					40%
   																		20%
   																																					30%
   																		0%
   																																					20%
   																		-20%																			10%
   																		-40%																			0%
   																		-60%
   																																					-10%
   																		-80%																			-20%
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02	19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   销额规模 同比

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 23. 洗衣机线下销售均价与同比变化：3 月均价为 4372 元，同比上涨 15.26%

   销额规模 同比

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 24. 洗衣机线上销售均价与同比变化：3 月均价为 1643 元，同比上涨 5.80%

   （元）（元）5,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 4,500 4,000 3,500 3,000																		700	（元）（元）2,000 1,000 800 600 400 200 0 1,800 1,600 1,400 1,200																		350
   																		600																			300
   																																					250
   																		500
   																																					200
   																		400
   																																					150
   																		300																			100
   																		200																			50
   																																					0
   																		100
   																																					-50
   																		0
   																																					-100
   																		-100																			-150
   																		-200																			-200
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02	19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   均价 同比（右轴）

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 25. 洗衣机线下价格段占比：3 月 6000-9999 元占比达 到 34.41%，4000-4999 元占比达到 13.19%

   均价 同比（右轴）

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 26. 洗衣机线上价格段占比：3 月 999 元以下占比达到 17.48%，1500-1999 元占比达到 15.01%

   100%		100%
   90%		90%
   80%		80%
   70%		70%
   60%		60%
   50%		50%
   40%		40%
   30%		30%
   20%		20%
   10%		10%
   0%		0%
   	20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03		20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03

   1999- 2000-2999 3000-3999 4000-4999 5000-5999 6000-9999 10000+

   资料来源：奥维云网，中银证券

   999- 1000-1499 1500-1999 2000-2999 3000-3999 4000-5999 6000+

   资料来源：奥维云网，中银证券

   2022 年 4 月 11 日

   家电奥维月度数据点评

   14

   
   
   图表 27. 洗衣机线下市场份额：3 月海尔、小天鹅、西门 子市占分别为 39.09%、18.28%、12.88%
   图表 28. 洗衣机线上市场份额：3 月海尔、小天鹅、美的市 占分别为 44.56%、19.64%、9.36%

   100%		100%
   90%		90%
   80%		80%
   70%		70%
   60%		60%
   50%		50%
   40%		40%
   30%		30%
   20%		20%
   10%		10%
   0%		0%
   	20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03		19.10 19.11 19.12 20.01 20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03

   海尔 小天鹅 美的 松下 西门子 其他

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   ④彩电

   海尔 小天鹅 美的 西门子 松下 其他

   资料来源：奥维云网，中银证券
   销售表现：彩电单 3 月线下、线上销额规模达到 17.88 亿元、32.73 亿元，同比下滑 24.11%、下滑 17.84%，环比 2 月上升 101.36%、上升 20.60%。彩电 3 月线下、线上销额规模累计达到 53.63 亿元、138.32 亿元，同比下滑 23.11%、下滑 12.61%。
   价格表现：彩电单 3 月线下、线上均价分别为 5946 元、2430 元，同比上涨 19.95%、下降 8.09%，环 比 2 月下降 19.95%、上升 9.81 %。
   品牌份额：单 3 月，海信/创维/TCL 线下市占分别为 26.84%/17.74%/12.79%，同比+1.58pct/-0.70pct/-3.36pct，环比 2 月-0.22pct/+0.77pct/-0.13pct；3 月线下 CR3 达到 60.02%，同比上升 0.16pct，环比 2 月上升 2.90pct。3 月小米/海信/TCL 线上市占分别为 14.87%/18.06%/12.50%，同比-2.46pct/+3.17pct/-1.15pct，环比 2 月-1.03pct/+0.31pct/+2.75pct；3 月线上 CR3 达到 45.43%，同比下降 0.44pct，环比 2 月上升 0.21pct。
   1-3 月海信/创维/TCL 线下累计市占率分别为 26.62%/17.42/13.94%，同比+1.43pct/+0.40pct/-2.59pct；小米/ 海信/TCL 线上累计市占率分别为 15.62%/18.24%/11.30%，同比-2.74pct/+2.57pct/-0.58pct。
   图表 29. 彩电线下销售额规模与同比变化：3 月销额规模 为 17.88 亿元，同比下滑 24.11%
   图表 30. 彩电线上销售额规模与同比变化：3 月销额规模为 32.73 亿元，同比下降 17.84%

   （亿元） 40 20 15 10 5 0 35 30 25																		140%	（亿元） 120 60 40 20 0 100 80																		60%
   																		120%																			50%
   																		100%
   																																					40%
   																		80%
   																																					30%
   																		60%
   																		40%																			20%
   																		20%																			10%
   																		0%																			0%
   																		-20%
   																																					-10%
   																		-40%
   																		-60%																			-20%
   																		-80%																			-30%
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02	19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   销额规模 同比

   资料来源：奥维云网，中银证券

   销额规模 同比

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   2022 年 4 月 11 日

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   图表 31. 彩电线下销售均价与同比变化：3 月均价为 5946 图表 32. 彩电线上销售均价与同比变化：3 月均价为 2430
   元，同比上涨 19.95% 元，同比下降 8.09%

   （元）（元）7,000 2,000 3,000 2,000 1,000 0 500 0-500-1,000 6,000 1,500 5,000 1,000 4,000
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 33. 彩电线下价格段占比：3 月 6000-9999 元占比达到 25.93%，10000-19999 元占比达到 30.16%

   （元）（元）3,500 1,200 1,500 1,000 500 0 200 0-200-400-600 3,000 1,000 800 2,500 600 2,000 400
   19.04	19.06	19.08	19.10	19.12	20.02	20.04	20.06	20.08	20.10	20.12	21.02	21.04	21.06	21.08	21.10	21.12	22.02

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 34. 彩电线上价格段占比：3 月 2000-2999 元占比达到 20.26%，3000-3999 元占比达到 16.63%

   100%		100%
   90%		90%
   80%		80%
   70%		70%
   60%		60%
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   30%		30%
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   			20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03
   	20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03

   1999- 2000-2999 3000-3999 4000-5999 6000-9999 10000-19999 20000+

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 35. 彩电线下市场份额：3 月海信、创维、TCL 市占 分别为 26.84%、17.74%、12.79%

   999- 1000-1999 2000-2999 3000-3999 4000-5999 6000-9999 10000+

   资料来源：奥维云网，中银证券
   图表 36. 彩电线上市场份额：3 月小米、海信、TCL 市占分 别为 14.87%、18.06%、12.50%

   100%		100%
   		90%
   90%
   		80%
   80%
   		70%
   70%
   		60%
   60%
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   50%
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   		10%
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   		0%
   0%
   	19.10 19.11 19.12 20.01 20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03		20.02 20.03 20.04 20.05 20.06 20.07 20.08 20.09 20.10 20.11 20.12 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.09 21.10 21.11 21.12 22.01 22.02 22.03

   海信 创维 TCL 索尼 三星 其他

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   海信 小米 TCL 创维 长虹 其他

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2. 厨房大电