评级（增持）轻工纺服行业周报：关注纸浆密集提价，家居行业整家定制竞争格局成型

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报告名称 ：轻工纺服行业周报：关注纸浆密集提价，家居行业整家定制竞争格局成型
评级 ：增持
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行业动态

◼投资建议

造纸板块建议关注山鹰国际、华旺科技、太阳纸业，家居板块建议关 注索菲亚、欧派家居、顾家家居，其他轻工建议关注王子新材，纺织 服装建议关注森马服饰、太平鸟、比音勒芬、海澜之家、地素时尚、罗莱生活、华利集团。

◼风险提示

政策风险、原材料价格波动风险、下游需求不振风险、产能不达预期 风险

目 录

1 本周市场回顾 .............................................................................. 51.1 板块行情回顾 .................................................................. 5 1.2 个股行情回顾 .................................................................. 6 1.3 行业要闻及公告 ............................................................... 82 行业数据跟踪 ............................................................................ 112.1 造纸 ............................................................................... 112.1.1 原材料价格数据 ................................................... 11
2.2 家居 ............................................................................... 132.2.1 地产数据 .............................................................. 13
2.2.2 原材料价格数据 ................................................... 14
2.2.3 家具销售数据 ...................................................... 15
2.3 纺织服装 ........................................................................ 172.3.1 原材料价格数据 ................................................... 17
2.3.2 纺织服装销售数据 ............................................... 18
3 附表 ........................................................................................... 20 4 风险提示 ................................................................................... 20

图

图 1 本周市场表现（%） .............................. 5 图 2 中信轻工制造子行业表现（%） .................... 5 图 3 中信一级行业表现（轻工）（%） .................. 5 图 4 中信纺织服装子行业表现（%） .................... 6 图 5 中信一级行业表现（纺服）（%） .................. 6 图 6 指数成分股涨幅 Top10（轻工）（%） ............... 6 图 7 指数成分股跌幅 Top10（轻工）（%） ............... 7 图 8 指数成分股涨幅 Top10（纺服）（%） ............... 7 图 9 指数成分股跌幅 Top10（纺服）（%） ............... 7 图 10 阔叶浆均价走势（元/吨） ...................... 12 图 11 针叶浆均价走势（元/吨） ...................... 12 图 12 废旧黄板纸均价走势（元/吨） .................. 12 图 13 双胶纸价格走势（元/吨） ...................... 12 图 14 铜版纸价格走势（元/吨） ...................... 12 图 15 白卡纸价格走势（元/吨） ...................... 12 图 16 箱板纸和瓦楞纸价格走势（元/吨） .............. 13 图 17 生活用纸价格走势（元/吨） .................... 13 图 18 30 大中城市周度成交面积（万平方米）及同比（%） 13 图 19 30 大中城市月度成交面积（万平方米）及同比（%） 13 图 20 房屋新开工面积累计值（万平方米）及同比（%） .. 14 图 21 商品房销售面积累计值（万平方米）同比（%） .... 14 图 22 房地产开发投资完成额累计值（万元）及同比（%） 14 图 23 房屋竣工面积累计值（万平方米）及同比（%） .... 14 图 24 MDI 价格走势（元/吨） ........................ 15

请务必阅读尾页重要声明 3

图 25 TDI 价格走势（元/吨） ........................ 15 图 26 刨花板价格指数 ............................... 15 图 27 中纤板价格指数 ............................... 15 图 28 软泡聚醚价格走势（元/吨） .................... 15 图 29 月度家具零售额（亿元）及同比（%） ............ 16 图 30 中国家具出口金额累计值（万美元）及同比（%） .. 16 图 31 当月建材家居市场销售额（亿元）及同比（%） .... 16 图 32 中外棉价格指数 ............................... 17 图 33 中国纱线价格指数 ............................. 17 图 34 坯布价格指数 ................................. 17 图 35 涤纶长丝市场价格（元/吨） .................... 17 图 36 腈纶短纤市场价格（元/吨） .................... 18 图 37 氨纶价格指数 ................................. 18 图 38 锦纶价格指数 ................................. 18 图 39 粘胶价格指数 ................................. 18 图 40 服装类零售额累计值（亿元）及同比（%） ........ 18 图 41 服装鞋帽、针、纺织品类零售额累计值（亿元）及同比（%） .......................................... 18 图 42 服装出口金额累计值（亿元）及同比（%） ........ 19

请务必阅读尾页重要声明 4

图 7 指数成分股跌幅 Top10（轻工）（%）

一周涨跌幅（%）

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1.3 行业要闻及公告

1.3.1 行业新闻

1、10 亿打造工业 4.0 生产研发基地，顾家家居智造再升级

3 月 4 日消息，顾家全屋定制发布了“新一代全屋定制+”，

以“环保+、颜值+、收纳+、品质+、体验+、服务+”6 大升级为核

心，通过“一体化研发、设计、生产、搭配、体验、交付、服务”

建立 7 位一体标准体系，带给消费者全自制、不拼凑的全屋定制产

品。此次升级将进一步解决了消费者对于一站式消费、个性化消

费的需求。此外，该生产研发基地从销售前端到后期生产，实现

全流程信息化、数字化、智能化、可视化，将大幅提升生产效率

和制造能力，给予“新一代全屋定制+”强力支撑（来源：新浪财

经）。

2、索菲亚：公司已建立强大的数字化生产运营能力

3 月 4 日消息，索菲亚表示公司已经建立起强大的数字化生产

运营能力，覆盖从前端设计到工厂生产环节再到售后服务，整个

环节的订单信息已完全打通（来源：乐居财经）。

3、房产销售拖累工程业务回暖，家居零售业务 315 掀“全屋

套餐战”

3 月 5 日消息，2 月房产销售环比下滑，家居业务不容乐观，

家居厂商在国内零售业务竞争进一步加剧。今年家居主要看点仍

是软体和定制。为迎战今年首个行业大促，多家厂商相继公布套

餐方案，主打万元全屋定制。欧派家居、索菲亚和顾家家居分别

推出 29800 元、39800 元和 49800 元全屋定制套餐，价格和内容较

去年相比都有所升级（来源：财联社）。

4、包装大厂再度扩产 拟新增纸箱、彩箱年产能 2.5 亿平米

3 月 3 日消息，宁波市生态环境局慈溪分局发布了关于《慈溪

福龙纸业有限公司年产 2 亿平方瓦楞纸箱及 5000 万平方彩箱制造

项目》的拟批准公告。根据市场需求，慈溪福龙纸业有限公司拟

在慈溪滨海经济开发区镇龙五路（四分厂）新建厂房、新增设备，

拟实施年产 2 亿平方瓦楞纸箱及 5000 万平方彩箱制造项目。该项

目占地面积为 66667 平方米，建筑面积为 53191 平方米，共分 5 个

厂房。（来源：中纸网）

5、云南省首笔林业碳汇质押融资贷款项目落户云景林纸

请务必阅读尾页重要声明 8

3 月 3 日消息，景谷傣族彝族自治县农村信用合作联社向云南

云景林纸股份有限公司发放 600 万的林业碳汇质押融资贷款，首开

云南省林业碳汇质押融资先河，标志着云景林纸在绿色金融创新

融资方面取得新突破。云景林纸拥有 120 万亩原料林基地，2016年，

其子公司 10 万亩思茅松碳汇造林项目作为国内资源减排项目获国

家发改委批复予以备案，在 20 年计入期内，预计产生 1118566.06

吨二氧化碳减排量，具有极大的生态价值和经济价值。（来源：

中纸网）

6、中国纺织建设规划院、山东省纺织服装行业协会来即墨调

研

3 月 2 日消息，为规划好纺织服装行业高质量发展路径，理清

“十四五”期间纺织服装行业发展思路，应青岛市即墨区工业和

信息化局邀请，2 月 28 日-3 月 1 日，中国纺织建设规划院、山东

省纺织服装行业协会调研组一行，赴青岛市即墨区调研纺织服装

产业发展相关情况。（来源：纺织网）

7、大邱国际纺织展览会 20 周年 209 家纺织企业参展

3 月 4 日消息，由韩国大邱广域市和庆尚北道主办，大邱庆北

纺织工业联合会(Jung-moon Cho 会长)主管的“2022 大邱国际纺织

展览会(PREVIEW IN DAEGU,以下简称 PID)”于 3 月 2 日在大邱 EXCO

西馆举行。据了解，PID 展于 3 与 2 日至 4 日召开, 主题为“纺织

行业转型，实现可持续增长”，有 209 家纺织企业参展，共设展位

483 个。（来源：纺织网）

8、美国已有三十个州对电子烟产品征收消费税

3 月 6 日消息，据外电报道，美国 30 个州和哥伦比亚特区于

1 月 1 日开始，将对电子烟产品和电子烟征税。2015 年，只有三

个州和哥伦比亚特区对电子烟产品征税。（来源：蓝洞新消费）

9、2022 全国两会，电子烟首次以“烟草替代品”被提及

2022 全国两会已于 3 月 4 日召开。根据《人民论坛网》“两会

国是厅”发布，全国政协委员、南开大学经济研究所教授钟茂初

提出：“有效推进控烟禁烟目标实现”。在其内容中，提出了当

前推进控烟禁烟目标面临的主要 4 个问题，并在基础上提出了 3 项

建议，具体如下：（1）国家尽快制定“烟草控制法”。（2）建

议规定：全国、各地区的烟草经营企业数、生产额、贸易额、税

收额、就业人数等，必须比上一年降低一定比例。（3）电子烟等

请务必阅读尾页重要声明 9

烟草替代品的发展，必须与既有烟草产能的削减挂钩。（来源：

蓝洞新消费）

1.3.2 公司公告

1、【恒林股份】恒林股份（603661）2 月 28 日公告，公司拟

筹划以发行 A 股股份的方式从 10 位股东处购买浙江永裕家居股份

有限公司 52.5966%股份。截至 2022 年 2 月 28 日，公司持有永裕家

居 42.1283%股份且持有永裕家居控股子公司 VIETNAM YONG YU

FLOORING CO.，LTD.(越南永裕地板有限公司)49%股权。公司股票

将于 2022 年 3 月 1 日开市起停牌。

2、【东鹏控股】东鹏控股（002012）3 月 5 日公告，公司及

控股子公司于近期取得由国家知识产权局颁发的 5 项发明专利证书。

截至本公告日，公司及控股子公司现有各类型有效专利 1522 项，

其中包括发明专利 282 项。

3、【曲美家居】曲美家居（603818）3 月 1 日公告，曲美家

居集团股份有限公司三级全资子公司 Ekornes QM Holding AS 于

2022 年 2 月 28 日披露《Ekornes QM Holding AS 2021 年第四季度

报告及全年报告》，该子公司全年 EBIT 为 5.14 亿挪威克朗，净利

润为 2.74 亿挪威克朗。

4、【王子新材】王子新材（002735）发布 2021 年业绩快报，

公司营业总收入 173,513.57 万元，较去年同期上升了 12.55%；营

业利润较去年同期下降了 17.92%，利润总额较去年同期下降了

16.98%，归属于上市公司股东的净利润与上年基本持平；公司基

本每股收益 0.41 元，较去年同期下降 31.67%。

5、【美盈森】美盈森（002303）第五届董事会第十五次（临

时）会议决议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流

动资金的议案》、《关于向银行申请综合授信的议案》两项议案。

6、【晨光文具】晨光文具(603899.SH)发布公告，截至 2022

年 3 月 2 日，本次增持计划期限届满。股东科迎投资和杰葵投资合

计增持公司股份 300 万股，占公司总股本的 0.32%，增持金额为人

民币 1.76 亿元。

请务必阅读尾页重要声明 10

7、【海伦钢琴】海伦钢琴(300329.SZ)发布 2021 年度业绩快

报 ，报告期公司实现营业总收入 5.22 亿元，较上年同期增长

9.72%，主要原因系随着疫情得到控制，公司主营业务钢琴销售市

场得以基本恢复，钢琴销量较去年同期增长。归属于上市公司股

东的净利润为-8089.05 万元。

8、【森马服饰】森马服饰(002563.SZ)公布，公司近日接到

股东邱坚强的通知，获悉邱坚强所持有公司的部分股份办理了解

除质押及质押，本次解除质押 4800 万股及质押 5300 万股。

9、【罗莱生活】 2 月 28 日，罗莱生活(002293.SZ)发布公告

称，公司使用 800 万元闲置募集资金进行现金管理，预计年化收益

率 1.65%-3.35%。截至目前，罗莱生活使用闲置募集资金进行现金

管理累计未到期的金额共计 1.43 亿元，占公司最近一期经审计净

资产的 3.33%。

2 行业数据跟踪

2.1 造纸

木浆：阔叶浆本周均价 5814 元/吨，较上周上涨 3.29%；针叶

浆本周均价 6879 元/吨，较上周上涨 2.35%。

废纸：废旧黄板纸本周均价 2354 元/吨，较上周下跌 2.93%。

木浆纸品：双胶纸本周均价 5900 元/吨，较上周保持不变；铜

版纸本周均价5900 元/吨，较上周保持不变；白卡纸本周均价 6270

元/吨，较上周上涨 0.80%。

废纸纸品：箱板纸本周均价 4921 元/吨，较上周下跌 0.40%；

瓦楞纸本周均价 3912 元/吨，较上周下跌 0.96%。

请务必阅读尾页重要声明 11

2.2 家居

截止 2022 年 2 月 27 日，30 大中城市周度成交面积同比下跌

31.12%，月度成交面积同比下降 27.30%；

房屋新开工面积累计 198895.05 万平方米，同比下跌 11.4%；

商品房销售面积累计 179433.41 万平方米，同比上涨 1.9%；

房地产开发投资完成额累计 14.76 万平方米，同比上升4.4%。

房地产竣工面积累计 101411.94 万平方米，同比上升 11.2%。。

（%）

2.3 纺织服装

本周中国棉花价格指数：328 收于22700，较上周下跌 0.51%；

Cotlook:A 指数:1%关税收于 20909，较上周下跌 2.37%。

本周中国纱线价格指数收于 29020，较上周下跌 0.60%。

涤纶长丝市场均价为 11550.00 元/吨，较上周上涨 1.76%；腈

纶短纤市场均价为 18335.00 元/吨，较上周上涨 0.63%。

氨纶 20D 价格指数为 72500.00，较上周下降 1.36%；氨纶 40D

价格指数为 54000.00，较上周上涨 0.93%。

锦纶 DTY 价格指数为 20100.00，较上周上涨 0.50%；锦纶 POY

价格指数为 17400.00，较上周下降 0.29%。

粘胶长丝价格指数为 18150.00，较上周下降 56.27%；粘胶短

纤 1.2D 价格指数为 42500.00，较上周上涨 209.90%。

资料来源：wind，上海证券研究所 资料来源：wind，上海证券研究所

请务必阅读尾页重要声明 17

CCFEI价格指数:锦纶DTY CCFEI价格指数:锦纶POYCCFEI价格指数:粘胶长丝 CCFEI价格指数:粘胶短纤1.2D

24,500

22,000

19,500

17,000

14,500

12,000

9,500

7,000

4,500

50,000

45,000

40,000

35,000

30,000

25,000

20,000

15,000

10,000

2021 年 12 月，服装类零售额当年累计值达到 9974.6 亿元，同

比增长 14.2%；服装鞋帽、针、纺织品类零售额当年累计值达到

13842.5 亿元，同比增长 12.7%。

2021 年 12 月，中国服装出口金额为 899.78 亿元，同比上涨

16.97%；服装出口金额今年以来累计值达到 9431.6 亿元，同比增

长 15.5%。

图 40 服装类零售额累计值（亿元）及同比（%） 图 41 服装鞋帽、针、纺织品类零售额累计值（亿

元）及同比（%）

图 42 服装出口金额累计值（亿元）及同比（%）

出口金额:服装:人民币:累计值

右轴：出口金额:服装:人民币:累计同比（%）

资料来源：wind，上海证券研究所

请务必阅读尾页重要声明 19

3 附表

表 1 轻工制造建议关注个股（截止 2022.03.04 收盘）

资料来源：wind，上海证券研究所

表 2 纺织服装建议关注个股（截止 2022.03.04 收盘）

资料来源：wind，上海证券研究所

4 风险提示

政策风险、原材料价格波动风险、下游需求不振风险、产能不达预期

风险

请务必阅读尾页重要声明 20

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作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地

出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三

方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。

公司业务资格说明

本公司具备证券投资咨询业务资格。

投资评级体系与评级定义

相关证券市场基准指数说明：A 股市场以沪深 300 指数为基准；港股市场以恒生指数为基准；美股市场以标普 500 或纳斯达克综合指数为基准。

投资评级说明：

不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级

体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较

完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。

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