评级（）非银金融行业日报：三大股指陷入震荡趋势 券商资管迎来利好

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报告名称 ：非银金融行业日报：三大股指陷入震荡趋势 券商资管迎来利好
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2020 年 04 月 29 日 三大股指陷入震荡趋势 券商资管迎来利好

0.04 0.01

地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座

F12、F13

网址: http://www.dtsbc.com.cn

数据来源：wind 大同证券研究发展部

周一（5 月 23 日），三大股指全天窄幅震荡，盘后上指微弱收阳，深指、创指收阴，市场成交额 约 8600 亿。目前来看，市场当前虽然处于底部区 域，但短期仍有一定不确定性，仍需警惕可能出现

周一（5 月 23 日），三大股指早盘震荡下行，午后全线拉升，沪指翻红后陷入窄幅震荡，深指、创 业板指翻红未果。截至收盘，上证指数（+0.01%）收 报 3146.86，深证成指（-0.06%）收报 11447.95，

的大幅波动。 创业板指（-0.30%）收报 2410.12 点。两市成交约

市场方面，5 月 20 日，证监会发布包含加强融 资力度等 23 条举措，助力复工复产，券商作为资 本市场中介机构，其自身更需要协同证监会助力市 场稳定。

券商方面，5 月 20 日，证监会正式发布《公开 募集证券投资基金管理人监督管理办法》，适量放 宽了券商资管子公司等资管机构对于公募基金牌 照的申请。券商资管再迎重大利好，资管新规落地 后，券商经过近年调整，厚积薄发，或将再度开发 出业务条线新蓝海。

风险提示：市场短期波动加大、行业发展不及预期

8600 亿。申万Ⅰ级 31 个行业集体上涨，钢铁、有色 金属和农林牧渔行业领涨；家用电器、房地产、商贸 零售领跌。证券Ⅱ上涨 0.32%，40 家上市券商多数上 涨，太平洋、湘财股份、红塔证券领涨；财达证券、中信建投、东方财富领跌。

5 月 20 日，证监会发布包含加强融资力度等 23 条举措，助力复工复产；

5 月 20 日，证监会正式发布《公开募集证券投 资基金管理人监督管理办法》，适量放宽了券商资管 子公司等资管机构对于公募基金牌照的申请。

正 文 目 录

一、行情回顾 ......................................................................................... 4

二、券商行情 ......................................................................................... 5

三、重大事项 ......................................................................................... 7

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图 表 目 录

图表 1 申万 I 级行业日涨跌幅（%） ............................... 4 图表 2 热门板块涨跌幅（%） ..................................... 5 图表 3 沪深两市涨跌家数统计（家） .............................. 5 图表 4 申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） .................... 5 图表 5 上市券商日涨跌幅（%） ................................... 6 图表 6 上市券商日资金净流入规模（亿元） ........................ 7 图表 7 上市券商日换手率（%） ................................... 7

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板块表现

周一（5 月 23 日），三大股指早盘震荡下行，午后全线拉升，沪指翻红后 陷入窄幅震荡，深指、创业板指翻红未果。截至收盘，上证指数（+0.01%）收报 3146.86，深证成指（-0.06%）收报 11447.95，创业板指（-0.30%）收报 2410.12 点，沪深 300（-0.58%）收报 4053.98 点。

今日沪深两市上涨股票为 3462 家，环比上个交易日下跌 0.75%，横盘 166 家，下跌 1087 家，市场情绪相对平稳。资金流方面，上证指数今日成交额为 3812 亿元，深证成指今日成交额为 4785 亿元，两市成交额共计 8597 亿元，创业板成 交额 1490 亿元，沪深 300 成交额 2260 亿元。

当天申万Ⅰ级 31 个行业多数上涨，涨幅最大的三个行业分别是，钢铁（申 万）（+2.88%），有色金属（申万）（+2.44%）和农林牧渔（申万）（+2.10%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，商贸零售（申万）（-1.41%），房地产（申 万）（-2.15%）和家用电器（申万）（-2.37%）。

金融板块今日涨跌不一，非银金融(申万)今日上涨了 0.04%，证券Ⅱ(申万) 今日上涨了 0.32%，保险Ⅱ(申万)今日下跌了 0.82%，多元金融(申万)今日上涨 了 1.02%。

图表 1 申万 I 级行业日涨跌幅（%）

数据来源：Wind 大同证券研究发展部

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资金表现

今日申万Ⅰ级 27 个行业多数呈主力资金净流出状态，仅四个行业呈主力资

金净流入状态，分别是，有色金属 (申万)净流入主力资金 11.30 亿元，钢铁(申 万)净流入主力资金 8.06 亿元，农林牧渔 (申万)净流入主力资金 7.13 亿元，基 础化工 (申万)净流入主力资金 2.94 亿元；另外，净流出主力资金最多的三个行 业分别是，电力设备(申万)净流出主力资金 14.91 亿元，食品饮料 (申万)净流 出主力资金 17.23 亿元，房地产 (申万)净流出主力资金 19.82 亿元。

图表 4 申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）

今日 44 家上市券商多数上涨，仅中信证券（-0.25%）、东方财富（-0.31%）、中信建设（-1.10%）和财达证券（-2.43%）下跌。另外，涨幅最大的三家券商分 别是，太平洋（+4.00%），湘财股份（+3.65%）和红塔证券（+2.51%）。

资金流向

资金流方面，今日 44 家上市家券商中 19 家券商呈主力资金净流入状态，净流入主力资金最多的三家券商分别是，东方证券净流入主力资金 1.27 亿元，太平洋证券净流入主力资金 0.59 亿元，广发证券净流入主力资金 0.43 亿元。另 外，净流出主力资金最多的三家券商分别是，华泰证券净流出主力资金 0.53 亿 元，财达证券净流出主力资金 0.95 亿元，东方财富净流出主力资金 3.23 亿元。

换手率

换手率方面，今日活跃度最高的 3 家上市券商分别是，财达证券（6.99%），中银证券（3.77%）和太平洋证券（2.68%）；活跃度最低的 3 家上市券商分别是，申万宏源（0.20%），招商证券（0.16%）和国信证券（0.15%）这三家上市券商。

图表 5 上市券商日涨跌幅（%）

数据来源：Wind 大同证券研究发展部

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图表 6 上市券商日资金净流入规模（亿元）

数据来源：Wind 大同证券研究发展部

图表 7 上市券商日换手率（%）

数据来源：Wind 大同证券研究发展部

“一参一控”放宽打破公募牌照壁垒 券商资管迎重大利好

近日，证监会正式发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（以下简称《管理

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人办法》）及其配套规则。

前期证监会已向社会公开征求意见，部分意见建议反馈并予以吸收采纳后将《证券投资基金 管理公司管理办法》（以下简称《公司办法》）修订，并更名为《管理人办法》。这也是 2012 年《公司办法》修订后的基金公司管理办法的新规。

值得注意的是，新规优化了公募牌照制度，在“一参一控”前提下，继续适度放宽公募牌照 数量限制，允许同一集团下证券资管子公司等专业资管机构申请公募牌照。这意味着明确“一参 一控一牌”的公募牌照准入制度，券商资管公募牌照申请开放，公募基金的市场参与主体将进一 步多元化。

资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2022-05-23/A1653230191001.html

证券市场大动作！货银对付改革落地实施 结算备付金比例调降

“一手交钱，一手交券”的货银对付改革迎来重大进展。5 月 20 日晚间，证监会发布《证 券登记结算管理办法》，中国证券登记结算有限责任公司(下称“中国结算”)同步发布《结算规 则》《结算备付金管理办法》(2022 年 5 月修订版)(下称《管理办法》)，明确在自营和托管业 务中，对资金不足额的结算参与人买入证券加设标识，并明确引入差异化设定最低结算备付金收 取比例机制。

资料来源： https://finance.eastmoney.com/a/202205212387199267.html

证监会 23 条政策纾困受疫情影响的行业公司

证监会 5 月 20 日发布了《关于进一步发挥资本市场功能支持受疫情影响严重地区和行业加 快恢复发展的通知》(简称《通知》)，通过加大直接融资支持力度、实施延期展期政策、优化监 管工作安排、发挥行业机构作用等四个方面，在企业申请首发上市、北交所上市、再融资、并购 重组、公司债券、资产证券化产品等方面加大政策支持力度。

资料来源： https://finance.eastmoney.com/a/202205222387289811.html

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大同证券投资评级的类别、级别定义：

注 1：公司所处行业以交易所公告信息为准
注 2：行业指数以交易所发布的行业指数为主
注 3：基准指数为沪深 300 指数

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本报告采用的研究方法均为定性、定量相结合的方法，本报告所依据的相关资料 及数据均为市场公开信息及资料（包括但不限于：Wind/国家统计局/公司官网等），做出的研究结论与判断仅代表报告发布日前的观点，具备一定局限性。

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