评级（持有）机械设备行业周报：国家将支持发行3000亿元铁路建设债券

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报告名称 ：机械设备行业周报：国家将支持发行3000亿元铁路建设债券
评级 ：持有
行业：

机械设备行业

SAC 执业证书编号：
S0340512090001 机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周上涨0.22%，跑赢沪深300

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指数2.09个百分点，在申万31个行业中排名第11名；申万机械设备板块 本月至今上涨8.21%，跑赢沪深300指数8.58个百分点，在申万31个行业

S0340121010031
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机械设备二级板块本周涨跌幅：截至5月27日，申万机械设备行业的5 个二级板块中，从本周表现来看，工程机械板块涨幅最大，为2.69%。其他板块表现如下，轨交设备板块上涨0.86%，专用设备板块上涨0.50%，自动化设备板块下跌0.82%，通用设备板块下跌1.03%。

机械设备个股涨跌情况：截至5月27日，机械设备板块本周涨幅前三个

23.16倍、26.15倍、16.63倍、15.99倍、34.72倍。

路建设债券，基建项目将增加，有望拉动道路施工的工程机械需求。建 议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）。

◼风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求 减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开 工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产 品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。

证
券
研
究
报
告

本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。

机械设备行业周报（2022/5/23-2022/5/29）

目 录

一、行情回顾 ........................................................................................................................................................... 3 二、板块估值情况 ................................................................................................................................................... 6 三、产业新闻 ........................................................................................................................................................... 7 四、公司公告 ........................................................................................................................................................... 8 五、本周观点 ......................................................................................................................................................... 10 六、风险提示 ......................................................................................................................................................... 10

插图目录

图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2022 年 5 月 27 日） .............................................. 3 图 2：申万机械设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 月 27 日） .............................................. 6 图 3：申万通用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 月 27 日） .............................................. 6 图 4：申万专用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 月 27 日） .............................................. 6 图 5：申万轨道交通板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 月 27 日） .............................................. 6 图 6：申万工程机械板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 月 27 日） .............................................. 7 图 7：申万自动化设备块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 月 27 日） .............................................. 7

表格目录

表 1： 申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日） ........................................ 3 表 2： 申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日） .................. 4 表 3： 申万机械设备行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日） .......................... 5 表 4： 申万机械设备行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日） .......................... 5 表 5： 申万机械设备板块估及细分板块值情况（截至 2022 年 5 月 27 日） ........................................ 6

机械设备行业周报（2022/5/23-2022/5/29）

一、行情回顾

截至 2022 年 5 月 27 日，申万机械设备行业本周上涨 0.22%，跑赢沪深 300 指数 2.09 个 百分点，在申万 31 个行业中排名第 11 名；申万机械设备板块本月至今上涨 8.21%，跑 赢沪深 300 指数 8.58 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 7 名；申万机械设备板块年 初至今下跌 24.77%，跑输沪深 300 指数 5.77 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 27 名。

图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2022 年 5 月 27 日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所

表 1： 申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日）

机械设备行业周报（2022/5/23-2022/5/29）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

截至 2022 年 5 月 27 日，申万机械设备行业的 5 个二级板块中，从本周表现来看，工程 机械板块涨幅最大，为 2.69%。其他板块表现如下，轨交设备板块上涨 0.86%，专用设 备板块上涨 0.50%，自动化设备板块下跌 0.82%，通用设备板块下跌 1.03%。

从本月初至今表现来看，专用设备板块涨幅最大，为 10.62%。其他板块表现如下，通用 设备板块上涨 9.32%，自动化设备板块上涨 7.32%，工程机械板块上涨 6.30%，轨交设备 板块上涨 3.74%。

从年初至今表现来看，轨交设备板块跌幅最小，为 15.38%。其他板块表现如下，专用设 备板块下跌 23.08%，工程机械板块下跌 24.69%，通用设备板块下跌 26.28%，自动化设 备板块下跌 27.54%。

表 2： 申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

机械设备行业周报（2022/5/23-2022/5/29）

在上周涨幅前十的个股里，宝塔实业、宇通重工、星光农机三家公司涨幅在申万机械设 备板块中排名前三，涨幅分别达 51.69%、39.43%、20.81%。在本月初至今表现上看，涨 幅前十的个股里，宝塔实业、天永智能、宇通重工表现最突出，涨幅分别达 86.85%、57.48%、49.87%。从年初至今表现上看，宝塔实业、祥和实业、迪威尔排前三，涨幅分别达 69.28%、57.70%、48.63%。

表 3： 申万机械设备行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

在上周跌幅前十的个股里，瑜欣电子、铭科精技、海希通讯表现较弱，跌幅分别达 22.74%、20.17%、16.93%。在本月初至今表现上看，宏德股份、瑜欣电子、黄河旋风跌幅较大，分别下跌 24.79%、22.74%、16.06%。从年初至今表现上看，昌红科技、禾信仪器、克来 机电跌幅较大，跌幅分别为 61.25%、59.28%、57.31%。

表 4： 申万机械设备行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 5 月 27 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

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二、板块估值情况

表 5： 申万机械设备板块估及细分板块值情况（截至 2022 年 5 月 27 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

图 2：申万机械设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 图 3：申万通用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5

机械设备行业周报（2022/5/23-2022/5/29）

图 6：申万工程机械板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5 图 7：申万自动化设备块近一年市盈率水平（截至 2022 年 5

月 27 日） 月 27 日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所 资料来源：iFind，东莞证券研究所

三、产业新闻

1. 全国稳住经济大盘电视会议决定实施 6 大方面 33 条措施稳经济，其中包括支持发
   行 3000 亿元铁路建设债券。
2. 受国家“双碳”战略目标、智能化、电动化浪潮的推动，工程机械行业迎来百年未
   有新格局，电动化产品成为行业发展新机遇。厦工紧跟国家战略导向和行业发展形
   势，充分发挥自身技术优势，厦工 XG958-EV 电动装载机新产品品鉴会在厦工工业
   园隆重举行。
3. 随着 2022 年国内铁路项目需求增长，海外市场不断突破，铁建重工轨道系统在 2021
   年轨道交通装备订单饱满的前提下，今年一季度新签合同额同比增长 42.05%，轨道
   系统迎来了生产高峰。
4. 山河智能一体式潜孔钻机批量交付客户，即将作为钻爆孔钻凿的主力，服务于江西
   省九江市年产 3000 万吨砂石骨料矿山开采项目。
5. 山推针对高端客户开发的一款大功率推土机 SD60-C5，发动机功率 450kW、整机重
   量 70t，在保持原 SD52-5 推土机高性能、高可靠性的基础上大幅提升了产品的舒适
   性、安全性和智能化水平，产品整体到达国际领先水平。SD60-C5 推土机是山推针
   对高端客户开发的一款大功率推土机。发动机功率 450kW、整机重量 70t，在保持
   原 SD52-5 推土机高性能、高可靠性的基础上大幅提升了产品的舒适性、安全性和
   智能化水平，产品整体到达国际领先水平。
6. 中联重科矿山机械成套设备批量交付新疆神华露天煤矿，助力露天煤矿进行剥离工

作。此次批量交付的液压挖掘机和矿用自卸车，是中联重科在矿山机械领域打造的

旗舰产品，以高效节能、安全可靠、维护便捷、驾驶舒适等特点广受市场青睐，得

到客户高度认可和信赖。

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连续四年实现国家级榜单排名跃升。

8.南亚最大的工程机械展——Excon 2022 在班加罗尔举行。三一印度与普茨迈斯特携 挖掘机、起重机、旋挖钻机、宽体车、正面吊、平地机、泵车、拖泵、搅拌车等 71 款最新、最强产品盛装亮相。双方联合展位面积超 6263 ㎡，三一蝉联最大展商，收获 8 亿元订单及意向订单。

9.2022年广西科学技术奖励大会在南宁召开，大会颁发了2021年度广西科学技术奖。广西柳工机械股份有限公司荣获首届企业科技创新奖，同时有 6 项科技成果分别荣 获技术发明奖、科学技术进步奖。

10.中联重科与新晋联盟客户瑞俊腾安签下 200 台 R 代塔机大单，订单金额上亿元。这 背后不仅是中联重科卓越可靠的研发制造实力，也是双方卓越可靠的实力与腾飞发 展需求的完美契合，更是瑞俊腾安对中联重科十足的认可与信赖。

四、公司公告

1.2022 年 5 月 23 日，三德科技公告，公司近日收到软件产品增值税即征即退补助资 金人民币 5,603,298.18 元，公司及其控股子公司湖南三德盈泰环保科技有限公司（以下简称“三德环保”）自 2022 年 1 月 1 日至本公告披露日，累计收到各项政 府补助资金共计人民币 6,332,782.68 元，占最近一期（2021 年度财务报告）经审 计的归属于公司股东的净资产 1.00%，其中软件产品增值税即征即退补助资金人民 币 6,063,554.53 元，其他政府补助资金人民币 269,228.15 元。

2.2022 年 5 月 24 日，丰光精密公告，公司持股 5%以上股东国信（青岛胶州）股权投 资 2022 年 2 月 22 日-2022 年 5 月 20 日减持公司股票 39904 股，占比 0.0303%。

3.2022 年 5 月 25 日，纽威股份公告，公司控股股东纽威集团直接持有公司股份 395,060,000 股，占公司总股本的 52.74%；并通过其全资子公司通泰香港间接持有 公司股份 105,002,688 股，占公司总股本的 14.02%，纽威集团及其全资子公司通泰 香港合计持有公司股份 500,062,688 股，占公司总股本的 66.76%。

4.2022 年 5 月 25 日，奥来德公告，公司股东深圳南海，持有公司股份 3,745,225 股，占公司总股本的 5.12%；杭州南海持有公司股份 2,305,869 股，占公司总股本的 3.15%；深圳南海、杭州南海同受深圳同创伟业资产管理股份有限公司控制，为一 致行动人，合计持有公司股份 6,051,094 股，占公司总股本的 8.27%。公司股东深 圳南海拟通过竞价交易、大宗交易方式减持股份数量合计不超过 3,745,225 股，即 不超过公司总股本的 5.12%；杭州南海拟通过竞价交易、大宗交易方式减持股份数 量合计不超过 2,305,869 股，即不超过公司总股本的 3.15%。

5.2022 年 5 月 25 日，鞍重股份公告，公司于 2022 年 4 月 30 日召开的第六届董事会 第二十五次会议、第六届监事会第二十一次会议审议通过了《关于收购平江县鸿源 矿业有限公司 15%股权暨涉及矿业权投资的议案》，决定以人民币 7,500.00 万元（大

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写：柒仟伍佰万元整）收购 岳阳升能持有的鸿源矿业 15%的股权。

6.2022 年 5 月 25 日，优利德公告，公司于近日收到广东省人力资源和社会保障厅下 发的《关于在广州市胸科医院等 224 家单位设立广东省博士工作站的通知》，公司 获批设立广东省博士工作站，开展科研工作。

7.2022 年 5 月 25 日，赛福天公告，及全资子公司建峰索具有限公司、江苏赛福天新 材料科技有限公司收到了国家知识产权局颁发的一项发明专利证书、十七项实用新 型专利证书和三项外观设计专利证书，具体情况如下：专利号：ZL202011371985.0；专利名称：一种拼接式电梯钢丝绳用拼接结构；专利号：ZL202120583314.4；专利 名称：一种重型履带吊用钢丝绳；专利号：ZL202120615421.0；专利名称：大直径 旋挖钻机用耐磨钢丝绳；专利号：ZL202121940865.8；专利名称：一种高速电梯用 超高强度钢丝绳；专利号：ZL202122067261.3；专利名称：一种高层电梯用高破断 拉力钢丝绳；专利号：ZL202122139851.2；专利名称：一种钢丝绳合绳检测系统；专利号：ZL202122171062.7；专利名称：一种汽车起重机高性能钢丝绳；专利号：ZL202122021567.5；专利名称：一种索具用螺杆钢接头；专利号：ZL202122073606.6；专利名称：一种绳排索具；专利号：ZL202122021568.X；专利名称：一种带光纤的 圆筒带；专利号：ZL202122020340.9；专利名称：一种扁平钢管吊装带；专利号：ZL202122239222.7；专利名称：一种平面编织索具；专利号：ZL202122370349.2；专利名称：一种无接头索具；专利号：ZL202122706293.3；专利名称：一种快速调 节花篮螺丝；专利号：ZL202130568175.3；专利名称：带观察孔的钢接头；专利号：ZL202122530639.9；专利名称：一种花篮螺丝；专利号：ZL202130570305.7；专利 名称：花篮螺丝（2）；专利号：ZL202130568788.7；专利名称：安全扣；专利号：ZL202122781445.6；专利名称：一种复合超高分子绳芯；专利号：ZL202121761275.9；专利名称：一种防挤出的复合型钢丝绳绳芯；专利号：ZL202122836373.0；专利名 称：一种钢丝绳复合结构绳芯。

8.2022 年 5 月 26 日，泰瑞机器公告，公司近日收到监事吴珍珍女士的书面辞职报告，因其个人原因申请辞去公司监事职务，辞职后不再担任公司任何职务。根据《公司 法》和《公司章程》等相关规定，吴珍珍女士的辞职将导致公司监事会成员低于法 定人数，吴珍珍女士的辞职申请将于公司召开股东大会增补选举新任监事后生效。

9.2022 年 5 月 26 日，优利德公告，于近日收到美国专利商标局颁发的发明专利证书，具体情况如下：专利号：US 11,255,924 B2；专利名称：SOCKET DETECTION APPARATUS AND METHOD FOR SUPPORTING ANOMALY DETECTION OF EARTH WIRE AND NEUTRAL WIRE。

10.2022 年 5 月 26 日，埃斯顿公告，公司董事会于近日收到公司证券事务代表时雁女 士递交的书面辞职申请。时雁女士因个人原因申请辞去公司证券事务代表的职务，时雁女士辞职后将不在公司任职。根据相关法律法规及《公司章程》的有关规定，时雁女士的辞职自书面辞职申请送达公司董事会时生效，其辞职不会影响公司相关 工作的正常开展。

机械设备行业周报（2022/5/23-2022/5/29）

五、本周观点

工程机械：国家将实施 33 条措施稳经济，其中包括支持发行 3000 亿元铁路建设债券，基建项目将增加，有望拉动道路施工的工程机械需求。建议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）。

六、风险提示

（1）基建/房地产/制造业固定资产投资及预期风险：若基建/房地产/制造业投资不及 预期，机械设备需求减弱；

（2）专项债发行不及预期风险：若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项 目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；

（3）出口需求减弱风险：若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩 承压；

（4）原材料价格上涨风险：原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。

机械设备行业周报（2022/5/23-2022/5/29）

东莞证券研究报告评级体系：

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