评级（持有）电气设备行业周报：政策加大支持国内新能源，核心成长持续突破

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报告名称 ：电气设备行业周报：政策加大支持国内新能源，核心成长持续突破
评级 ：持有
行业：

liuqiang@kysec.cn

行业走势图 证书编号：S0790520010001

⚫周观点：政策加大支持国内新能源，核心成长持续突破

交通部颁发的全球首张欧洲经济委员会 R100.03 动力电池系统证书。总体我们认

（3）风电：国内首批平价海上机组开始交付，将开启海上风电中长期向上周期。

行业整体产品招标价格已经底部企稳，目前制造端优质龙头值得中长期布局。长

期看好海上风电+大型化+核心零部件，运达股份、明阳智能、东方电缆等公司受

益；风电电站投资和运营商短期受益。

⚫从特斯拉影响力报告看新能源：全面可循环与进化

特斯拉从生产-消费-回收全布局推动能源革命，未来可持续闭环可期。特斯拉储

能与电池引领产业进化，供应链强把控力，电池生产多策略对冲风险。

⚫板块和公司跟踪

新能源汽车行业：储能产业链上游涨价与商业模式掣肘不容忽视

新能源汽车公司：国轩高科发布 2022 年股票期权激励计划

光伏行业层面：浙江泰顺分布式光伏最高 0.5 元/瓦初装补贴

光伏公司层面：中环股份变更募集资金投资项目

风能行业层面：远景能源中标山东 500MW 海上风电项目

⚫风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 17

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目录

1、从特斯拉影响力报告看新能源：全面可循环与进化......................................................................................................... 3 2、新能源汽车板块：磷酸锂涨价，电解钴、三元前驱体降价 ............................................................................................. 3

2.1、动力电池相关产品价格跟踪（5 月 23 日至 5 月 27 日）：碳酸锂价格环比上涨 0.22%，电解钴价格环比下降

5.30%，三元前驱体价格环比下降 3.36%，氢氧化锂、三元正极、磷酸铁锂正极、人造石墨、干法隔膜、湿法隔膜、电解液、动力电池电芯价格环比持平 ................................................................................................................................ 3 2.2、新能源汽车行业相关新闻: 储能产业链上游涨价与商业模式掣肘不容忽视 ....................................................... 5 2.3、新能源汽车行业公司公告：国轩高科发布 2022 年股票期权激励计划 ................................................................ 8 3、光伏板块：多晶硅致密料价格小幅上涨，单晶硅片、单晶 PERC 电池片、单面单晶 PERC 组件价格环比持平 ... 10

3.1、产业链价格变动情况（5 月 18 日至 5 月 25 日）：多晶硅致密料价格小幅上涨，单晶硅片、单晶 PERC 电池 片、单面单晶 PERC 组件价格不变 .................................................................................................................................. 10 3.2、光伏行业相关新闻：浙江泰顺分布式光伏最高 0.5 元/瓦初装补贴 .................................................................... 11 3.3、光伏行业公司公告：中环股份变更募集资金投资项目 ........................................................................................ 13 4、风能板块：远景能源中标山东 500MW 海上风电项目 ................................................................................................... 14 5、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 15

图表目录

图 1：氢氧化锂价格环比持平、碳酸锂价格环比上涨 0.22% ................................................................................................ 4 图 2：电解钴价格环比下降 5.30% ............................................................................................................................................ 4 图 3：三元前驱体价格环比下降 3.36%、三元正极价格环比持平 ........................................................................................ 4 图 4：磷酸铁锂正极价格环比持平 ........................................................................................................................................... 4 图 5：人造石墨价格环比持平 ................................................................................................................................................... 4 图 6：干法双拉隔膜、湿法隔膜价格环比持平 ....................................................................................................................... 4 图 7：电解液价格环比持平 ....................................................................................................................................................... 5 图 8：动力电池电芯价格环比持平 ........................................................................................................................................... 5 图 9：多晶硅致密料价格环比上涨 0.78% .............................................................................................................................. 11 图 10：单晶硅片 182mm、210mm 价格环比持平 ................................................................................................................. 11 图 11：单晶电池片（182mm）价格环比持平 ....................................................................................................................... 11 图 12：单面单晶组件（182mm）价格环比持平 ................................................................................................................... 11

表 1： 2022 年 5 月 18 日-2022 年 5 月 25 日，多晶硅致密料价格环比上涨 0.78%，单晶硅片 182mm、单晶硅片 210mm、单晶电池片（182mm）、单晶电池片（210mm）、单晶组件（182mm）、单晶组件（210mm）价格环比持平 ................ 11

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1、从特斯拉影响力报告看新能源：全面可循环与进化

从生产-消费-回收全布局推动能源革命，未来全球新能源可持续闭环可期。为减少全 球温室气体排放，特斯拉设计与打造一个完整的能源与运输生态系统（Complete energy and transportation ecosystem)。我们认为特斯拉是未来全球新能源可持续循环 发展典型，是推动能源革命的旗手，其动向将一定程度上引领未来投资机会；我们重

点分析了其在产品力、供应链、创新等方面起到了引领作用。

从产业链看，上游价格在逐步松动，电池等中下游环节盈利边际转好；我们预计，中游未来两个月有短期去库存的压力。从出货数据看，4 月份是电动车销量增速的低 谷（主要受疫情影响），5、6 月份有望环比逐步改善，下半年有望迎来旺季。总体我 们认为，短期是很好的布局期，下半年成长环境将会更好；应重视三方向的投资机 会：（a）核心成长：按照壁垒高低投资（电池、锂资源、隔膜、负极等），宁德时代、比亚迪、璞泰来、恩捷股份、星源材质等公司受益；（b）后周期：按照增速的弹性 投资，比如储能、换电等板块，派能科技、鹏辉能源等公司受益；（c）新技术：按照 渗透率提升速度投资，比如 4680、扁线等，容百科技、当升科技、金杯电工等公司 受益。

特斯拉储能与电池引领产业进化，未来电池类型“百花齐放”。作为多业务布局的企 业，特斯拉将 AI 技术运用在能源软件上，分摊了研发成本，实时监督管理的同时达 到电池货币化获利。工商业储能上，特斯拉大力布局 Megapack 产品至美、澳、日等 国。在全球能源转型大背景下，政府及大型公用事业储能需求日益增高，工商业储能 是一大发展趋势。电池技术上，特斯拉推出的 4680 电池实现了能力、续航、成本全 方位提升，预计 4680 电池将引发国内电池厂商技术跟进。在新能源汽车覆盖面逐渐 扩大的背景下，大部分厂商均制定了多元化发展战略，三元电池满足高能需求，磷

酸铁锂电池满足低价需求，预计未来电池行业仍会呈现“百花齐放”局面。

开发电池回收技术，加速开展电池回收业务。为了进一步控制环境污染、降低成本，

特斯拉正逐步建立完善的电池回收体系。通过第三方合作与工厂自回收，特斯拉已 经实现电池 100%回收利用，未来特斯拉工厂会尽可能全部达到自生产电池自回收。随着上游资源逐渐紧张，国内厂商也在积极布局电池回收业务，预计电池回收业务

将会加速发展。

供应链强把控力，电池生产多策略对冲风险。为把控电池上游原材料，特斯拉对采 购有两条原则：（1）加大供应链本土化；（2）继续全球布局，打造可直接在工厂回收 锂电池。2021 年，特斯拉从 9 家公司直接采购了超 95%的氢氧化锂、超 50%的钴以 及超 30%的镍。宁德时代、比亚迪和派能科技也均有各自的供应商管理体系和社会 审核委员组等措施来保障供应链安全与绿色健康，共同推进产业链进化。我们认为，

产业链的强把控力以及健康、绿色、阳光的发展将推动企业更深层次进化，加速能

源的可持续变革。

2、新能源汽车板块：磷酸锂涨价，电解钴、三元前驱体降价

2.1、动力电池相关产品价格跟踪（5 月 23 日至 5 月 27 日）：碳酸锂价格 环比上涨 0.22%，电解钴价格环比下降 5.30%，三元前驱体价格环比下降 3.36%，氢氧化锂、三元正极、磷酸铁锂正极、人造石墨、干法隔膜、湿 法隔膜、电解液、动力电池电芯价格环比持平

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0.22%

比持平

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2.2、新能源汽车行业相关新闻: 储能产业链上游涨价与商业模式掣肘不 容忽视

【2022 储能产业链巡回观察：上游涨价与商业模式掣肘不容忽视】全年看储能锂电 芯（0.5C 充放）价格预计在 0.9-1.2 元/Wh 的水平震荡徘徊，价格变动拐点预计将出 现在 2023 年下半年。成因如下：1.海外需求大幅增长，产业链进入百兆瓦爆单时代；2.上游原材料成本上涨势头放缓，但大范围放量下跌概率很低；3.储能技术多元化进 程加速，液流、压缩空气等百家争鸣，但短期难以撼动锂电池新型储能主流地位。（高 工锂电：https://t.hk.uy/baeK）

【孚能科技重庆 12GWh 动力电池项目开工】5 月 19 日，孚能科技与吉利科技集团 合资共建的重庆涪陵 12GWh 动力电池项目开工，项目建成后，可实现年产能 12GWh 动力电池的生产能力。该项目是孚能科技与吉利科技集团合作的进一步深化，也是

孚能科技产能规划稳步向前、实现规模经济效应、提升市场占有率的重要推进。（高 工锂电：https://t.hk.uy/baeJ）

【欧洲市场需求旺盛，储能的下半场值得期待】2022 年 4 月国内储能电芯产量为 5.2GWh，同比增长 30%，环比增长 6.1%，增长主要得益于欧洲市场。目前海外储能 市场占比在 70%，而其中 18%左右来自于家庭储能。（鑫椤锂电：https://t.hk.uy/baeM）

【比亚迪又成立一新电池公司】5 月 17 日，南宁邕州弗迪电池有限公司成立，这是 比亚迪 2022 年内在广西成立的第二家、全国第三家电池制造公司。此次南宁弗迪的 成立，意味着比亚迪在南宁的项目快速跟进中。（连线新能源：https://t.hk.uy/baeN）

【近 30 个项目密集扩产，负极材料产能过剩“隐忧”】2022 年开年以来至今，负极 材料投扩产项目 29 个，涉及规模 400.6 万吨，金额达 885.12 亿元。从参与主体看，主要有三类企业进军负极材料领域。一是负极材料“老玩家”，二是电池企业玩家；

三是跨界玩家。负极材料属于高能耗行业，审批和建设周期相对较长，面临不确定性

风险较多，叠加现投扩产规模已持平甚至赶超动力电池扩产所需体量，若该领域仍

延续大体量投扩产之势，未来产能结构性过剩趋势或将日益凸显。大部分新建石墨 化产能集中在 2022 年下半年投放，但叠加产能爬坡，预计 2022 年 Q4 或 2023 年年 初后有望出现供需拐点。接下来，大规模产能如若继续集中释放，负极材料价格或将 短期触底。（高工锂电：https://url.cy/ynLGp3）

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【特斯拉 CTC 和比亚迪 CTB 背后的核心诉求】比亚迪海豹的 CTB 体现了一些核心 逻辑。总体上，电芯主要压缩非活性物质的比例，如铜箔、铝箔、隔膜等轻薄化，同 一种化学体系不断提高压实密度来提升电芯能量密度；Pack 级别能量密度的提高也 关注电芯/Pack 的转化率，也就是集成效率，几乎所有的团队极限探索如何去掉电池 包里的冗余结构件；电池和车身结构化方面，在整个车身设计中考虑更多空间和结

构耦合，整个汽车的前期设计、集成和售后都需要进入进来，和原有的电池部分一起

考虑，整个原有的分工逻辑变化了。从整个结构来看，考虑整体空间，核心竞争力已

经从电池把空间给电池演变成了车辆把空间给电池，这成为目前各家厂商的核心利 益诉求。（高工锂电：https://url.cy/dmU2F2）

【天齐锂业牵手卫蓝新能源布局负极材料首次进入锂盐下游行业】5 月 20 日晚间，天齐锂业发布公告，公司全资子公司天齐创锂科技与北京卫蓝新能源签署完成了《合

作协议》。双方计划共同出资设立合资公司，以共同从事预锂化负极材料及回收、金

属锂负极及锂基合金（复合）负极材料、预锂化试剂（原材料）及预锂化制造设备产 品的研发、生产和销售等相关业务。（鑫椤锂电：https://url.cy/0dSwsI）

【GGII：四川锂矿 20 亿拍卖看 2022 锂资源供需走向】5 月 16 日，成都兴能将其持 有的雅江县斯诺威矿业发展有限公司（下称斯诺威矿业）54.2857%股权的破产清算 股权拍卖，起拍价为 335.29 万元，吸引了 21 家企业先后出价 3448 次，最终在 5 月 21 日以 20 亿元价格成交，这意味着，拍卖价值翻了 597 倍。遭遇争抢的斯诺威，其 背后拥有一个特大型锂矿——德扯弄巴锂矿的探矿权。该矿位于四川甘孜州的雅江 县东北部的甲基卡锂辉石矿区，保有资源储量 2492 万吨，氧化锂资源量为 29.32 万 吨（约合 72.51 万吨 LCE），平均品位为 1.18%。（高工锂电：https://t.hk.uy/bavu）

【宁德时代欧洲市场版图进阶】宁德时代欧洲市场版图扩张。一是，宁德时代与欧洲 电动客车企业 Solaris 公司达成合作。根据协议，宁德时代将为 Solaris 的巴士产品提 供采用 CTP（高效成组）技术的磷酸铁锂电池，推动巴士电动化。二是，宁德时代获 得德国交通部颁发的全球首张欧洲经济委员会 R100.03 动力电池系统证书。率先获 得证书，意味着欧洲经济委员会对宁德时代品质为先的安全理念以及电池系统能力 的 高 度 认 可 ， 同 时 也 为 其 进 军 欧 洲 市 场 打 下 坚 实 基 础 。 ( 高 工 锂 电 ：http://mtw.so/6pnjpW)

【宝马携手华友循环，开发动力电池原材料闭环回收】 5 月 25 日，宝马集团宣布与 华友循环携手在新能源汽车领域，打造动力电池材料闭环回收与梯次利用的创新合

作模式，首次实现国产电动车动力电池原材料闭环回收。根据协议，宝马集团与华友

循环将合作对动力电池进行拆解，并通过华友循环先进的绿色冶金技术，高比例提

炼电池中镍、钴、锂等核心原材料，这些原材料将提供给宝马的电池供应商，用于生 产全新动力电池，实现动力电池原材料的闭环管理。(高工锂电：http://mtw.so/6hR6A5)

【蔚来着手建立自己的电池厂】蔚来汽车计划在上海市嘉定区安亭镇新建研发项目，包括从事锂离子电芯和电池包研发的 31 个研发实验室，以及 1 条锂离子电芯试制线 和 1 条电池包 pack 线，拟投资 2.185 亿元，预计 2022 年 8 月至 10 月期间施工。(鑫 椤锂电：http://mtw.so/6pnjOM)

【LG 新能源将于 2023 年量产磷酸铁锂电池】LG 能源解决方案公司计划从 2023 年 10 月开始生产标准尺寸的 LFP（磷酸铁锂）电池单元。LG 能源解决方案大规模生 产 LFP 电池的原因是，它瞄准了快速增长的 ESS（储能系统）市场。(鑫椤锂电：http://mtw.so/6wTwYD)

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【GGII：4 月出口车型动力电池配套装机约 0.37GWh】2022 年 4 月我国新能源乘用 车出口约 1万辆，同比下降56%，环比下降36%；相应出口车型配套装机量约0.37GWh，同比下降 65%，环比下降 37%。其中，宁德时代、欣旺达、比亚迪随车出口配套装 机量位列前三，占整个出口新能源乘用车装机总量的 91%。（高工锂电：http://mtw.so/5zvmZT）

【宁德时代为 Solaris 提供磷酸铁锂电池】宁德时代与欧洲电动客车领军企业 Solaris 公司达成合作，宁德时代将为 Solaris 的巴士产品提供采用 CTP 技术的磷酸铁锂电 池，推动 Solaris 巴士电动化，共同助力欧洲城市交通电动化转型。（鑫锣锂电：http://mtw.so/5zvmU5）

【深圳新能源车最高补 1 万】《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》提出，支 持个人消费者购买新能源汽车。对新购置符合条件新能源汽车并在深圳市内上牌的 个人消费者，给予最高不超过 1 万元/台补贴，还将新增投放 2 万个普通小汽车增量 指标。（鑫锣锂电：http://mtw.so/63Ag89）

【1-4 月新能源换电车型共售约 4.2 万辆】GGII 根据新能源汽车交强险口径数据统计 显示，2022 年 1-4 月新能源汽车换电车型共计销售约 4.2 万辆，同比增长 54%。其 中，新能源乘用车换电车型销售约 3.9 万辆，同比增长 45%，销量表现比较强的是蔚 来 ES6、EC6、ES8，该三款车型合计销量约 3 万辆，占整个乘用车换电车型销量的 76%。（高工锂电：http://mtw.so/5yMhNi）

【国轩高科 360Wh/Kg 半固态电池将在 2022 年量产】5 月 27 日消息，国轩高科第十 一届科技大会在合肥举行。国轩高科工研院副院长张宏立表示，公司研发的 360Wh/Kg 三元半固态电池将在 2022 年实现量产，同时，400Wh/Kg 的三元半固态 电池目前在公司实验室已有原型样品。（鑫椤锂电：http://mtw.so/5H35BC）

【韩国巨头 LG 集团 5000 亿元加码动力电池等关键业务】LG 集团宣布了未来 5 年 在电动汽车等关键领域的大规模投资计划，到 2026 年 LG 将在电动汽车电池等关键 业务领域投资 106 万亿韩元，约 837 亿美元（约合 5618 亿元人民币）。（鑫椤锂电：http://mtw.so/6hTzm1）

【长征汽车宣布全面转型新能源，停产燃油车】长征汽车在经过充分的技术探索与 条件准备后，于 2022 年 5 月 27 日正式对外发布长征汽车《新能源宣言》，宣布 6 月 5 日起全面停产燃油车，从传统能源转向氢燃料电池、纯电动等清洁能源能运输技术 路线。（氢智会：）

【5 月第 4 周氢能要闻回顾：浙江省、广州市颁布了氢能法规等】浙江省人民政府印 发了《浙江省能源发展“十四五”规划》；广州市城市管理和综合执法局印发了《广

州市加氢站管理暂行办法》；全国首个青岛港前湾港区加氢站项目通过工程“云验收”；

欧盟四国承诺提升海上风电装机量用于绿氢制备；中国中车氢锂混动轨道机车完成 万公里运行考核；4月份燃料电池系统装机量4.2MW。（氢能源网：https://t.hk.uy/bavw）

【协鑫集团涉足锂矿】拍卖标的为兴能新材料持有的雅江斯诺威矿业 54.2857%股权，起拍价为 335 万元，最终成交价超 20 亿，翻 597 倍。锂矿竞拍成功者为谭威，买受 人谭威或是独山县万富山矿业有限公司法人，而该公司与乐山协鑫存在一定关联。在此拍卖前，协鑫能科所属的协鑫系已完成对雅江县斯诺威矿业发展有限公司 99% 债权以及 43%股权的收购。（高工锂电：http://mtw.so/6aqsSC）

【国际氢能协会联盟成立】2022 年 5 月 25 日，由韩国政府主导的"国际氢能协会联

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盟”正式成立，来自全球 18 个国家的氢能协会加入该组织。通过该联盟有望加强民 间在氢能产业的国际合作。（氢智会：）

2.3、新能源汽车行业公司公告：国轩高科发布 2022 年股票期权激励计划

【国轩高科】公司发布 2022 年股票期权激励计划，本激励计划拟授予激励对象的股 票期权数量为 6,000.00 万份，约占股本总额的 3.60%。其中，首次授予股票期权 4,800.00 万份，预留授予股票期权 1,200.00 万份；本激励计划首次授予的激励对象共 计 1,757 人，行权价格为 18.77 元/股。

【珠海冠宇】公司发布 2021 年年度权益分派方案，股权登记日为 5 月 26 日，除权（息）日为 5 月 27 日。

【杭可科技】公司发布投资者关系活动记录表 2022-001。2022 年一季度公司实现营 业收入 7.97 亿元，同比 2021 年一季度增长了 155.40%，实现净利润 0.94 亿元，同 比 2021 年一季度增长了 80.17%。

【雄韬股份】公司发布 2021 年年度股东大会会议决议公告。

【欣旺达】公司发布关于向特定对象发行股票解除限售上市流通的提示。本次解除 限售的股份为公司 2021 年度向特定对象发行的股份，解除限售的股份数量为 0.93 亿 股，占目前公司总股本 17.18 股的比例为 5.4358%。

【星源材质】公司发布关于 2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限 售期解除限售条件成就的公告，本次符合解除限售条件的激励对象共 120 名，实际 解除限售的限制性股票共计 6,802,465 股，占目前公司总股本 1,155,145,604 股的 0.5889%。

【翔丰华】2022 年 5 月 23 日，公司召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关 于公司 2022 年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》等相关议 案。根据董事会审议通过的向特定对象发行股票方案，本次发行募集资金总额为人 民币 2.20 亿元，符合创业板以简易程序向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿 元且不超过最近一年末净资产百分之二十的规定。

【璞泰来】公司发布关于对子公司提供的担保进展公告。本次公司为深圳新嘉拓提 供担保金额分别为 2.48 亿元和 0.5 亿元。本次担保事项后，扣除已履行到期的担保，公司及子公司已累计向子公司深圳新嘉拓提供担保金额为 8.91 亿元。2022 年至今公 司及子公司累计向子公司深圳新嘉拓提供担保金额为 3.48 亿元，在公司股东大会批 准的担保额度范围内。

【杉杉股份】公司发布 2022 年股票期权与限制性股票激励计划相关事项调整公告。本次拟注销股票期权数量合计 490,000 份，注销后公司本次股权激励计划之股票期权 的激励对象由 435 人调整为 430 人；首次已授予但尚未行权的股票期权数量由 45,010,000 份调整为 44,520,000 份；股票期权的行权价格调整为 27.85 元/股。首次授 予限制性股票的激励对象由原先的 437 人调整为 417 人；限制性股票首次授予数量 由 19,320,000 股调整为 18,334,100 股；限制性股票价格为 13.76 元/股。

公司发布关于调整公司 2019 年股票期权激励计划行权价格的公告。根据公司 2019 年股票期权激励计划的相关规定，若在行权前有派息、资本公积转增股本、派送股票 红利、股票拆细、配股或缩股等事项，应对行权价格进行相应的调整。调整为 7.28 元 /股。

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【长远锂科】公司发布向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书。

【江苏国泰】公司公告了关于“国泰转债”恢复转股的提示性公告。国泰转债将于本 次权益分派股权登记日后的第一个交易日即自 2022 年 5 月 26 日起恢复转股。

【远东股份】公司全资子公司新远东电缆以其拥有的线缆生产设备作为租赁物与苏

银金融租赁股份有限公司开展融资租赁业务，公司及远东电缆有限公司共同为上述 业务提供人民币 1.07 亿元的担保，并签订了《保证合同》。新远东电缆向交通银行股 份有限公司无锡分行申请授信业务，公司为上述业务提供人民币 1 亿元的担保，并 签订了《保证合同》。

【盛新锂能】公司发布关于控股股东非公开发行可交换公司债券换股价格调整及进

入换股期的提示性公告。

【壹石通】公司公告了《关于安徽壹石通材料科技股份有限公司向特定对象发行股 票申请文件的审核问询函的回复》发行人本次募集资金总额不超过 9.51 亿元（含本 数），其中用于年产 15,000 吨电子功能粉体材料建设项目 3.53 亿元、年产 20,000 吨 锂电池涂覆用勃姆石建设项目 2.22 亿元、技术研发中心建设项目 1.96 亿元、补充流 动资金 1.8 亿元；本项目建设将扩大公司产能，并通过自主研发的先进原料制浆系 统、预处理系统、勃姆石生成器、纯化装置等，进一步提高公司勃姆石的生产效率，

并实现更新迭代。

【三花智控】公司发布关于回购注销部分限制性股票的减资公告。公司对不符合激 励资格的激励对象所持有的已获授但尚未解锁的限制性股票 268,450 股进行回购注 销。回购注销完成后，公司股份总数将由原来的 35.911 亿股减少至 35.908 亿股。注 册资本由 35.911 亿元减少至 35.908 亿元。

【科恒股份】公司发布关于部分股票期权注销完成的公告。本次股票期权注销完毕 后，公司首次授予的 148 名对象调整为 114 名，首次授予的股票期权数量由 366 万 份减少为 171 万份。

【拓普集团】公司发布关于募集资金投资项目变更及延期的公告。投资项目由汽车 智能刹车系统项目变更为轻合金副车架项目，新项目总投资 88,642.77 万元，变更募 集资金投向的金额 42,438.00 万元。延期项目为汽车智能刹车系统项目、汽车电子真 空泵项目，实施期限延期后时间为 2023 年 7 月。

【特锐德】公司本次作为中标候选人第 1 名成功中标中国华能集团有限公司 2022 年 度新能源箱式变压器框架协议采购项目标段 2，预计中标金额约为 2.4321 亿元,该项 目金额（除税后）约占公司最近一期经审计年度销售收入的 2.28%。

国家电网有限公司 2022 年第十四批采购、第十七批采购项目的中标情况，公司和全 资公司川开电气有限公司为其部分项目中标候选人。预计中标总金额约 8,847.61 万 元。

【公牛集团】公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购公司 股份 15.63 万股，已回购股份占公司总股本的比例为 0.03%，回购成交的最高价为 140.86 元/股、最低价为 139.00 元/股，已支付的资金总额为人民币 2,184.67 万元。

【长高电新】全资子公司湖南长高电气有限公司、湖南长高高压开关有限公司、湖南

长高成套电器有限公司、湖南长高森源电力设备有限公司，分别在组合电器、隔离开 关、开关柜等三大类产品招标中预中标。合计预中标 2.14 亿元。

行业周报

【科陆电子】公司本次非公开发行的定价基准日为本次非公开发行股票相关董事会 决议公告日。本次非公开发行股票的发行价格为 3.28 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%。本次非公开发行 A 股股票数量为募集资金总额 除以本次非公开发行股票的发行价格，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即 不超过 4.22 亿股(含本数)。本次非公开发行股票的数量下限为 3.94 亿股(含本数)。

【麦格米特】公司发布 2022 年股票期权激励计划(草案)，本激励计划拟向激励对象 授予的股票期权数量总计为 2000 万份，约占股本总额的 4.02%，其中，首次授予股 票期权 1,814.20 万份，预留股票期权 185.80 万份。本激励计划首次授予的激励对象 总人数为 605 人，行权价格为 17.87 元/股。

【金杯电工】关于项目主体公司取得营业执照的公告。金杯电工股份有限公司（以下 简称“公司”）于 2021 年 3 月 29 日召开第六届董事会第三次会议审议通过《关于拟 购买土地使用权的议案》，公司拟在武汉东西湖区出资设立项目主体公司购买土地进

行电线电缆主业及相关产业链建设。

【万马股份】万马高分子集团与万华化学控股子公司——万华化学（福建）新材料有

限公司拟在福建省福州市江阴港城经济区共同投资建设“万马万华上下游一体化项 目”。其中万马高分子集团股权占比 60%，万华化学（福建）股权占比 40%。项目总 投资约 10 亿元，建设环保线缆高分子材料总产能 60 万吨/年。

【合康新能】公司发布关于作废 2020 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的 限制性股票的公告，激励计划中有 21 名激励对象已离职，上述人员已不具备激励对 象资格，其已授予但尚未归属的限制性股票不得归属并由公司作废，合计作废 780.00 万股。

公司发布关于 2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期符合归属条件 的公告，本次符合归属条件的激励对象 44 人，拟归属股票数量 5,025,000 股，占目 前公司总股本的 0.4559%。

【山煤国际】公司发布 2021 年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前 的公司总股本 19.82 亿股为基数，每股派发现金红利 1.567 元（含税），共计派发现 金红利 31.07 亿元。

3、光伏板块：多晶硅致密料价格小幅上涨，单晶硅片、单晶

PERC 电池片、单面单晶 PERC 组件价格环比持平

3.1、产业链价格变动情况（5 月 18 日至 5 月 25 日）：多晶硅致密料价格 小幅上涨，单晶硅片、单晶 PERC 电池片、单面单晶 PERC 组件价格不 变

行业周报

表1：2022 年 5 月 18 日-2022 年 5 月 25 日，多晶硅致密料价格环比上涨 0.78%，单晶硅片 182mm、单晶硅片 210mm、单晶电池片（182mm）、单晶电池片（210mm）、单晶组件（182mm）、单晶组件（210mm）价格环比持平

数据来源：PVinfolink、开源证券研究所

多晶硅（致密料，元/kg）

3.2、光伏行业相关新闻：浙江泰顺分布式光伏最高 0.5 元/瓦初装补贴

【浙江泰顺：分布式光伏最高 0.5 元/瓦初装补贴】5 月 18 日，浙江泰顺县发布《关 于扶持分布式光伏发电的若干意见》文件明确提出，2022 年-2023 年建成，居民（家 庭农场）屋顶统一规模化建设运营且不实施平改坡的，补贴标准分别为 0.1 元/瓦、

行业周报

0.08 元/瓦；按照政府“平改坡”美丽工程要求实施的，补贴标准分别为 0.5 元/瓦、0.4 元/瓦。(光伏們：https://t.hk.uy/baeS）

【7 家企业入围华能 2GW 光伏组件集采】5 月 20 日，华能 2022 年度光伏组件框架 协议采购进行了中标候选人公示，晶澳科技、隆基绿能、晶科能源、正泰电器入围第 一标段，组件要求为 540~555W 单双面，规模最大为 1.2GW；天合光能、英利集团 入围 585W+单双面标段，规模为 500MW；晶科能源、晶澳科技入围 440~470W 单双 面标段，规模为 200MW；晶澳科技、一道能源入围 N 型标段。（光伏們：https://t.hk.uy/baeQ）

【分布式光伏：开始参与调峰，分摊辅助服务费】5 月 21 日，国家能源局河南监管 办印发《关于进一步完善河南电力调峰辅助服务市场交易规则的通知（征求意见稿）》。

通知提出，根据电力运行实际需要，在原有电力调峰辅助服务市场交易规则基础上，决定对参与辅助服务市场交易主体范围和有偿调峰基准等进行修订完善，将省内 10 千伏及以上电压等级并网的分散式风电、分布式光伏（不含扶贫项目）纳入市场主体 范围，参与河南电力调峰辅助服务市场管理，按现行交易规则中新能源电厂调峰费 用分摊办法进行辅助服务费用分摊。（智汇光伏：https://url.cy/kKalP2）

【水利部：禁止在河道、湖泊、水库内建设光伏、风电项目，水面光伏受到较大影响】5 月 24 日，水利部印发《水利部关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见》，文件 明确提出：光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。在湖泊周边、水库库汊建设光伏、风电项目的，要科学论证，严格管控，不得布设在具有防洪、供 水功能和水生态、水环境保护需求的区域，不得妨碍行洪通畅，不得危害水库大坝和 堤防等水利工程设施安全，不得影响河势稳定和航运安全。各省（自治区、直辖市）可结 合实际依法依 规对各类 水域岸线利用 行为作出 具体规定。（光伏 們 ：https://t.hk.uy/bavv）

【云南发布 19 个连片光伏资源市场化配置方案】5 月 12 日，云南省发改委、云南省 能源局发布《关于征求云南省省级统筹连片光伏资源市场化配置方案意见建议的函》。

文件提出：按照集中开发、规模化开发原则，以光伏资源丰富的县（市、区）为划 分基础，形成省级统筹管理的 19 个连片光伏资源区，总规模为 3639 万千瓦，涉 及 12 个州（市）中的 38 个县（区、市）。(智汇光伏：http://mtw.so/5OsgJL)

【国网绿电交易细则出台】5 月 25 日，《北京电力交易中心绿色电力交易实施细则》正式下发。根据细则，国网与南网的区别在于"e-交易”电力市场服务平台作为绿色 电力交易平台，支撑绿色电力交易组织开展。无补贴项目优先参与绿电交易，交易电 量不享受补贴（智汇光伏：http://mtw.so/5H1DeS）

【湖北：督促各企业将分配指标落实到具体项目】5 月 26 日，湖北省能源局下发《关 于加快风电、光伏发电项目开发建设有关工作的通知》，提出相关发电企业要将已安 排的 10 个风光火互补百万千瓦基地各 40 万 KW 建设规模，新能源发电 738 万 KW 建设规模明确到具备建设条件的具体项目。（智汇光伏：http://mtw.so/5yKNLk）

【水利部新政：涉水光伏部分受限】5 月 24 日，水利部印发《水利部关于加强河湖 水域岸线空间管控的指导意见》，文件就风电、光伏涉水项目提出了明确规定，光伏 电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。在湖泊周边、水库库汊建设 光伏、风电项目的，要科学论证，严格管控。（光伏們：http://mtw.so/6wUuzt）

【江西水利厅：整改河、湖、水库内风电、光伏项目】2022 年 5 月 27 日，江西省水

行业周报

利厅办公室下发《关于开展河湖管理范围内光伏电站和风力发电项目排查整改工作

的通知》，要求各地立即组织开展河道、湖泊、水库管理范围内光伏电站和风力发电

项目排查工作，并对问题项目按照指导意见要求予以整改相关排查整改工作台账。此次整改约有 3.72GW 的水面光伏将受到影响。（智汇光伏：http://mtw.so/5OyVB1）

【江苏淮安启动 277MW 整县光伏投资商招标】5 月 25 日，江苏省淮安市淮安区启 动整区屋顶分布式光伏开发项目业主招标，规模共计 276.99MW，总投资约 9 亿元。

（光伏們：http://mtw.so/6wVZHF）

3.3、光伏行业公司公告：中环股份变更募集资金投资项目

【中环股份】公司变更募集资金投资项目：原非公开发行股份募集的 49.13 亿元中的 45 亿元投入集成电路用 8-12 英寸半导体硅片之生产线项目，截至 2022 年 4 月 30 日 募集资金使用进度 78.35%，结余募集资金 9.75 亿元（含利息收入），将剩余资金投 入年产 30GW 高纯太阳能超薄硅单晶材料智慧工厂项目，该项目投产后将新增年产 30GW 太阳能光伏硅片（G12）产能。

【东方日升】公司全资子公司东方日升新能源（香港）有限公司拟与宁海县国有资产

投资开发有限公司签订《宁海县双盘涂滩涂光伏项目合作协议》，拟在浙江省宁波市 宁海县双盘涂投资宁海双盘涂 300MW 滩涂光伏项目，预计本项目规划总装机容量 为 300MW，预计规模总投资约为 12.72 亿元。

【阳光电源】公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施了首次回购，回购股份数量为 10.53 万股，占公司目前总股本的 0.0071%。最高成交价为 82.31 元 /股，最低成交价为 79.84 元/股,成交总金额为 857.28 万元（不含交易费用）。

【福莱特】公司发布公开发行 A 股可转换公司债券发行结果公告，可转债总规模为 40 亿元。最终向发行人原 A 股股东优先配售的福莱转债为 36.31 亿元，约占本次发 行总量的 90.77%，剩余部分进行网上发行，其中 3.62 亿元网上投资者认购缴款，剩 余 766.50 万元为承销商包销。

公司发布关于使用 2021 年度公开发行 A 股可转换公司债券募集资金补充流动资金 的公告。公司拟将 2021 年度公开发行 A 股可转换公司债券募集资金净额中“补充流 动资金”项目对应的人民币 120 亿元全部转入公司一般结算账户，用于补充公司流 动资金。

公司公开发行 A 股可转换公司债券网上中签率及优先配售结果公告。

【爱康科技】公司近日收到公司控股股东江苏爱康实业集团有限公司的通知，获悉

爱康实业与公司实际控制人邹承慧先生控制的浙江爱康未来一号商务咨询有限公司、

杭州爱康未来二号商务咨询有限公司以及杭州爱康未来三号商务咨询有限公司于 2022 年 5 月 23 日签署了《关于江苏爱康科技股份有限公司之股份转让协议》，拟以 协议转让的方式向未来一号、未来二号以及未来三号转让其持有的公司无限售流通 股合计 2.52 亿股，占目前公司总股本的比例为 5.62%。

【林洋能源】公司控股子公司江苏林洋亿纬储能科技有限公司于 2022 年 5 月 23 日 收到中标通知书，正式确认为中国能源建设集团湖南火电建设有限公司新能源工程 公司华能巴彦诺日公 300MW 风电 EPC 项目储能设备采购的中标人，本次中标预估 总金额为 2.74 亿元，占公司 2021 年度经审计的营业总收入的 5.17%。

行业周报

4、风能板块：远景能源中标山东 500MW 海上风电项目

【远景能源中标山东 500MW 海上风电项目】国家电投山东半岛南海上风电基地 V 场址项目风电机组设备（含塔筒）采购项目开标，规模共计 500MW，远景能源中标，将安装 72 台 EN-200/7MW 海上机组。（每日风电：https://t.hk.uy/baeT）

【中石化江苏油田风电项目开标，金风科技、运达股份、远景能源入围】5 月 19 日，中国石油化工股份有限公司江苏油田分公司江苏油田 2022 年投资计划风力发电机组（含塔筒及配套物资）中标公告，金风科技、运达股份、远景能源三家整机商入围。

（每日风电：）

【国内首批平价海上机组交付】5 月 20 日，国内首批海上平价风电机组在中国海装 江苏基地完成总装，开始交付。华润电力苍南 1 号海上风电项目位于浙江省苍南县 东部海域，规划装机容量 400MW，将安装 49 台中国海装抗台型海上风电机组。其 中将批量应用的中国海装 H210-10MW 海上风电机组，是全球率先批产的、200 米以 上 风 轮 直 径 、 10MW 以 上 级 别 超 一 类 平 价 海 上 风 电 机 组 。（ 每 日 风 电 ：）

【国家能源局：加强海上风电安全风险管控】5 月 23 日，国家能源局发布《关于印 发全国电力安全生产大检查工作方案的通知》。方案要求：加强海上风电安全风险管

控。海上风电企业要组织施工、运维、船舶运输等相关参建单位，严格落实安全生产

主体责任，按照国家有关法律法规和标准规范要求，进一步加强通航安全、施工安

全、运维安全、涉网安全管理和应急处置协调联动，保障海上风电安全有序发展。（每 日风电：https://t.hk.uy/bavx）

【金风科技攻克风电仿真软件技术】2022 年 5 月 25 日，金风科技具有自主知识产权 的整机仿真软件 GTSim 获得国际认证机构 TÜV NORD 权威认证，成为亚洲范围内 首个获此认证的风电整机厂商。标志着国内自主仿真设计软件卡脖子技术的重大突 破。（每日风电：http://mtw.so/63AejJ）

【国电 200MW 风电项目开标，远景能源、国电联合动力预中标】5 月 26 日，国电 电力内蒙古新能源杭锦旗特高压外送基地风电 3 号 100MW 风电项目和国电电力内 蒙古新能源乌力吉三期 100MW 风电项目风力发电机组设备采购公开中标候选人公 示，远景能源预中标 100MW，投标报价 16800 万元，折合单价 1680 元/kW；国电联 合动力预中标 100MW，投标报价 15997.5 万元，折合单价 1600 元/kW。（每日风电：）

【明阳智能】公司 2021 年度利润分配方案为：每股派发现金红利 0.22115 元（含税），利润分配总额为 4.65 亿元（含税），占公司 2021 年归属于上市公司股东净利润的比 例约为 15.00%，本次利润分配总额与《关于 2021 年度利润分配预案的议案》中利润 分配总额略有差异，系每股现金红利的尾数四舍五入调整所致。

【东方电气】公司发布关于监事辞职的公告，公司监事会主席张继烈先生因工作安

排原因申请辞去公司监事及监事会主席职务。由于张继烈先生的辞职，将导致公司

监事会成员人数低于法定最低人数。在公司股东大会选举产生新任监事之前，张继

烈先生将继续履行公司监事职责，公司将按照相关规定尽快补选监事。

【海力风电】公司计划以自有资金向关联方江苏海宇购买其全资子公司海恒如东 100% 股权。

行业周报

【泰胜风能】公司发布 2021 年度向特定对象发行 A 股股票发行情况报告书。

【天顺风能】公司发布关于为全资子公司提供担保的公告。截至 2022 年 05 月 26 日，公司累计批准对子公司的担保总额为人民币 93.9486 亿元，实际担保额累计为 46.7950 亿元，实际担保额占公司 2021 年底经审计净资产的 60.18%。

【新强联】公司发布了《第三届董事会第十五次会议决议公告》。会议审议通过了《关 于变更注册资本及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》、《关于提请召开公 司 2022 年第二次临时股东大会的议案》。其中由于公司 2021 年度权益分派方案已实 施完毕，公司总股本由 1.94 亿股增加至 3.30 亿股，注册资本由 1.94 亿元增加至 3.30 亿元。

公司收到深圳证券交易所《关于洛阳新强联回转支承股份有限公司申请向不特定对

象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》。

【日月股份】公司发布 2022 年非公开发行 A 股股票预案，本次非公开发行股票募集 资金总额不超过 10 亿元（含本数），主要用于补充流动资金。

公司拟在塞尔维亚注册成立一家全资子公司，子公司名称暂定为“日月国际(塞尔维 亚)有限责任公司（Riyue International(Serbia) Company Limited），投资金额为 1600 万 美元，由公司出资 1600 万美元，占注册资本的 100.00%，股东以现金方式出资。

公司年产 20 万吨（一期 10 万吨）大型铸件项目已经开工建设，公司以及全资子公 司宁波日星铸业有限公司、日月重工（甘肃）有限公司需要向金融机构申请增加 11 亿元综合授信。

5、风险提示

疫情影响，需求不及预期、行业竞争加剧

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