评级（增持）化工新材料行业周报：河南周口拟打造生物降解材料产业集群，无锡南大拟建2万吨PLA

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报告名称 ：化工新材料行业周报：河南周口拟打造生物降解材料产业集群，无锡南大拟建2万吨PLA
评级 ：增持
行业：

证券研究报告 | 行业周报
化工

2022 年 05 月 29 日

跌 7.83%；中信三级行业锂电指数收报 4357.46 点，环比下跌 5.14%；Wind 概念

在 2021 年 6 月，环境影响评价显示，无锡南大将建设年产 2 万吨聚乳酸切片，总 投资 2 亿元，预计年产值 6 亿元人民币。项目分两期建设，一期年产 5000 吨聚乳

领域》，2022.5.9

资料来源：德邦研究所

注：上述公司估值均采用 5 月 27 日收盘价。

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内容目录

1. 整体市场行情回顾 ....................................................................................................... 4 2. 重点关注公司周行情回顾 ............................................................................................ 5 2.1. 周涨跌幅前十 .................................................................................................... 5 2.2. 重要公告 ............................................................................................................ 6 2.3. 重点公司估值一览 ............................................................................................. 7 3. 近期行业热点跟踪 ....................................................................................................... 9 3.1. 旭化成将旗下光掩模薄膜业务转让给三井化学 .................................................. 9 3.2. 国电南瑞：已建成公司首条全自动 IGBT 封装测试生产线 ................................ 9 3.3. 联电继续扩产 28nm 产能 .................................................................................. 9 3.4. 韩国 CJ 将与 Nature Works 合作高性能可降解材料 ....................................... 10 3.5. 无锡南大拟建 20000 吨 PLA ........................................................................... 10 4. 相关数据追踪 ............................................................................................................. 11 5. 风险提示 .................................................................................................................... 12

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图表目录

图 1：Wind 概念新材料指数 ............................................................................................ 4 图 2：申万行业半导体材料指数 ....................................................................................... 4 图 3：申万行业显示器件指数 ........................................................................................... 4 图 4：中信行业有机硅指数 .............................................................................................. 4 图 5：中信行业碳纤维指数 .............................................................................................. 4 图 6：中信行业锂电化学品指数 ....................................................................................... 5 图 7：Wind 概念可降解塑料指数 ..................................................................................... 5 图 8：费城半导体指数 .................................................................................................... 11 图 9：国产集成电路当月出口金额（万美元） ............................................................... 11 图 10：国产集成电路当月进口金额（万美元） ............................................................. 11 图 11：NAND Flash 日度价格图（美元） ...................................................................... 11 图 12：DRAM:DDR3 日度价格图（美元） .................................................................... 12

表 1：本周涨幅前十 ......................................................................................................... 5 表 2：本周跌幅前十 ......................................................................................................... 5 表 3：重点公司估值表 ...................................................................................................... 7

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1. 整体市场行情回顾

本周，Wind 新材料指数收报 4198.14 点，环比下跌 2.79%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报 7124.74 点，环比下跌 4.57%；申万三级行业 显示器件材料指数收报 960.23 点，环比下跌 0.61%；中信三级行业有机硅材料指 数收报 8504.66 点，环比上涨 2.31%；中信三级行业碳纤维指数收报 3844.23 点，环比下跌 7.83%；中信三级行业锂电指数收报 4357.46 点，环比下跌 5.14%；Wind 概念可降解塑料指数收报 1722.24 点，环比下跌 0.19%。

图 1：Wind 概念新材料指数

资料来源：Wind，德邦研究所

中信行业指数:有机硅

资料来源：Wind，德邦研究所

中信行业指数:碳纤维

资料来源：Wind，德邦研究所

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中信行业指数:锂电化学品

资料来源：Wind，德邦研究所

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资料来源：Wind，德邦研究所
备注：以上数据采取 5 月 27 日收盘价。

2.2. 重要公告

【建龙微纳】5 月 24 日，建龙微纳发布《关于首次公开发行股票部分募投项 目结项的公告》，公司“泰国子公司建设项目”已建设完毕，生产线能够稳定生产，

且达到项目预定要求，达到预定运行条件。

【建龙微纳】5 月 24 日，建龙微纳发布《关于对泰国子公司增资的公告》，为更好满足公司未来经营计划和发展战略需要，公司拟以自筹资金 9.08 亿泰铢（约 合人民币 1.77 亿元）对泰国建龙增资，以支持泰国建龙全球分子筛材料业务的成 长。

【奥来德】5 月 25 日，奥来德发布《持股 5%以上股东及其一致行动人减持 股份计划公告》，公司股东深圳南海拟于 2022 年 6 月 16 日至 2022 年 12 月 15 日通过竞价交易、大宗交易方式减持股份数量合计不超过 374.52 万股，即不超过 公司总股本的 5.12%；杭州南海拟于 2022 年 6 月 16 日至 2022 年 12 月 15 日通 过竞价交易、大宗交易方式减持股份数量合计不超过 230.59 股，即不超过公司总 股本的 3.15%。

【中环股份】5 月 25 日，中环股份发布《关于变更募集资金投资项目、变更 募集资金专户及向子公司增资和提供借款以实施募投项目的公告》，公司拟将“集 成电路用 8-12 英寸半导体硅片之生产线项目”的结余募集资金 9.76 亿元用于“年 产 30GW 高纯太阳能超薄硅单晶材料智慧工厂项目”。

【金发科技】5 月 27 日，金发科技发布《关于实际控制人、董事长被取保候 审的公告》，公司实际控制人、董事长袁志敏先生因 2016 年涉嫌内幕交易、泄露 内幕信息，被深圳市公安局经济犯罪侦查局立案调查，深圳市公安局对其出具《取 保候审决定书》，决定对其取保候审，期限自 2022 年 5 月 25 日起算。

【泛亚微透】5 月 28 日，泛亚微透发布《关于公司核心技术人员离职的公告》，公司核心技术人员宋海民先生因个人原因申请辞职，并于近日办理完成相关离职手

续。离职后，宋海民先生不再担任公司任何职务。

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2.3. 重点公司估值一览

表 3：重点公司估值表

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资料来源：Wind，德邦研究所
注：除国瓷材料、山东赫达、瑞联新材、联瑞新材、华特气体、润阳科技、利安隆，其余公司估值均来自于 wind 一致预测，收盘价更新于 5 月 27 日。

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3. 近期行业热点跟踪

3.1. 旭化成将旗下光掩模薄膜业务转让给三井化学

5 月 27 日，旭化成宣布：已与三井化学签署了关于将旭化成光掩模薄膜业务 转让给三井化学的最终协议。旭化成计划从三井化学获得 74 亿日元（约 3.9 亿人 民币）作为分离后的权利和义务的对价，最终金额将根据最终协议进行调整后确

定。

此次转让包括旭化成在日本、韩国、北美和中国制造、开发和销售光掩模薄 膜业务，以及受委托制造光掩模薄膜的 Asahi Kasei 的合并子公司 Asahi Kasei EMS Co., Ltd. 的所有股份（业务），生效日期为 2023 年 7 月 1 日（预定）。

未来，三井化学将充分利用旭化成旗下的岩国大竹工厂和延冈工厂，整合和

结合旭化成和三井化学积累的开发制造能力，谋划进一步的业务拓展和提升。（资

料来源：化工新材料）

3.2. 国电南瑞：已建成公司首条全自动 IGBT 封装测试生产线

5 月 26 日，国电南瑞在互动平台表示，公司 IGBT 项目尚处于投资建设阶段，其中 1200V、1700V 及 3300VIGBT 产品成功示范应用，已建成公司首条全自动 IGBT 封装测试生产线，目前正在开展产品工艺流程优化相关工作。

IGBT 模块产业化项目是国电南瑞发展重点之一，2018 年国电南瑞已完成 1200 伏/50 安 IGBT、FRD 流片。

2021 年 5 月 7 日，该公司曾在投资者互动平台表示，目前公司正在加快推进 IGBT 生产场地建设及封装测试生产设备采购及安装等工作,预期部分生产线在 2021 年下半年投产。（资料来源：微电子制造）

3.3. 联电继续扩产 28nm 产能

联电新加坡 12i 厂扩建：5 月 24 日，联电公告，向 JTC 集团取得新加坡波白 沙晶圆园（Pasir Ris Wafer Park）11 万 1,750 平方公尺土地使用权，每平方公尺 土地每年租金约 621 元，依会计原则估算，自今年 7 月 16 日至 2052 年 7 月 15 日，共 30 年租金约 9.54 亿元。

联电 27 日召开股东会宣布，联电南科 P5 厂扩建的 1 万片 28 纳米产能已在 今年第 2 季进入量产。这也是继前不久新加坡厂 12i 扩建和与日本 DENSO 合作 建厂后的再一个扩产进度消息。

据联电法说会消息，2022 年一季度联电的产能利用率达到 100%满载的情况，预计接下来第二季也持续维持。而第一季度 22/28nm 制程晶圆营收占比达到总营 收的 20%。联电预计，接下来第二季预期单季晶圆产出较一季度将增长 4~5%，

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平均单价销售将季增 3~4%，平均销售价格（ASP）季增 5%，毛利率更将提升至 45%，22/28nm 制程晶圆营收占比应该会再有所提升。（资料来源：半导体行业 观察）

3.4. 韩国 CJ 将与 Nature Works 合作高性能可降解材料

近日，韩国的希杰集团（CJ）的子公司 CJ BIO 与美国 Nature Works 共同签 署意向书（LOI）以建立战略联盟关系，并宣布正在努力达成一项主合作协议（MCA）。两家公司将利用 CJ BIO 的 PHACT®海洋生物降解聚合物和 Nature Works 的 Ingeo™生物材料技术，共同开发可持续性材料的解决方案。

CJ BIO 是 PHA（聚羟基脂肪酸酯）的主要生产商，Nature Works 是生产先 进材料 PLA（聚乳酸）的全球领先生产商。两家公司合作目标旨在开发可以替代 化石燃料基塑料的高性能生物聚合物，覆盖的应用范围从可堆肥食品包装和食品

餐具，到个人护理产品等。

Nature Works 和 CJ BIO 将收集现有和潜在客户对产品应用和市场的反馈，包括包装、食品餐具和有机物回收管理领域，以了解市场对功能性产品符合可持

续目标的日益增长的需求。这次合作将为公司的产品和技术开发线路图提供宝贵 的信息。两家公司均表示，合作意向书只是 Nature Works 和 CJ BIO 之间长期合 作关系的开始，双方计划在不久的将来共同签署一份主合作协议。（资料来源：化

工新材料）

3.5. 无锡南大拟建 20000 吨 PLA

2022 年 5 月 6 日，无锡南大聚乳酸切片可降解新材料项目新建厂房及配套设 施道路工程施工招标。

无锡南大确定建设 PLA 项目是在 2021 年 6 月，环境影响评价显示，无锡南 大将建设年产 2 万吨聚乳酸切片，总投资 2 亿元，预计年产值 6 亿元人民币。项 目分两期建设，一期年产 5000 吨聚乳酸切片（投资 1 亿元）；二期年产 1.5 万吨 聚乳酸切片（投资 1 亿元）。

此前，无锡南大绿色环境友好材料技术研究院有限公司的 5000 吨/年 PLA 项 目，已经过一系列的项目招标，包括 2021 年 6 月采购空压机组设备，2021 年 9 月采购冷却塔设备，2021 年 10 月设备安装工程、2021 年 11 月采购实验仪器、2021 年 12 月采购发电机组设备、2022 年 3 月变电所设备等项目招标。（资料来 源：CCUS 和生物能源材料）

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行业周报化工 4. 相关数据追踪
本周，费城半导体指数收报 3115.35 点，环比上涨 8.07%。

图 8：费城半导体指数
费城半导体指数

资料来源：Wind，德邦研究所

4 月，中国集成电路出口金额达到 118.67 亿美元，同比增长 1.13%，环比下 跌 12.12%；集成电路进口金额达到 347.82 亿美元，同比增长 5.10%，环比下跌 9.33%。

图 11：NAND Flash 日度价格图（美元）

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现货平均价:NAND Flash:64Gb 8Gx8 MLC

现货平均价:NAND Flash:32Gb 4Gx8 MLC

资料来源：Wind,德邦研究所

图 12：DRAM:DDR3 日度价格图（美元）

现货平均价:DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz

资料来源：Wind,德邦研究所

5. 风险提示

下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。

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信息披露

分析师与研究助理简介

李骥，德邦证券化工行业首席分析师&周期组执行组长，北京大学材料学博士，曾供职于海通证券有色金属团队，所在团队 2017 年获 新财富最佳分析师评比有色金属类第 3 名、水晶球第 4 名。2018 年加入民生证券，任化工行业首席分析师，研究扎实，推票能力强，佣金增速迅猛，2021 年 2 月加盟德邦证券。

分析师声明

本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信 息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观 点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。

投资评级说明

法律声明

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