评级（持有）机械行业周报（2022年12月第2周）：工程机械预期持续改善，聚焦工业气体、船舶、消费升级设备等

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报告名称 ：机械行业周报（2022年12月第2周）：工程机械预期持续改善，聚焦工业气体、船舶、消费升级设备等
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证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备

【罗博特科】与新疆新能源公司探讨 HJT 电池产业发展；铜电镀项目积极推进

【亚玛顿】资产注入方案将重新筹划；超薄 1.6mm 光伏玻璃领军者

分析师：王华君
执业证书号：S1230520080005 wanghuajun@stocke.com.cn

国新能源汽车产销分别达到 76.8 万辆和 78.6 万辆，同比分别增长 65.6%和 72.3%，渗 透率达到 33.8%；动力电池装车量为 34.3GWh，同比增长 64.5％，环比增长 12.2％。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠 技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。

【光伏设备】1-10 月光伏新增装机 58.24GW，10 月新增光伏 5.64GW。政策持续加码新 能源产业，光伏行业景气度高。下游高景气下，N 型光伏电池产业化如火如荼，看好 TOPCon 新一代光伏电池技术，2022 年扩产规模有望超 80GW。钙钛矿方面，极电光能 150MW 钙钛矿光伏生产线正式投产运行，标志着极电光能从实验室研发迈向全面产业

化的新阶段。近期硅料、硅片价格开始松动，行业需求拐点向上。推荐晶盛机电、迈 为股份、上机数控、金辰股份、罗博特科、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿等。

【风电设备】政策持续加码风电产业，风电行业景气度高。风电政策持续推进，宁夏 省、嘉兴市发布《可再生能源发展“十四五”规划》，到 2025 年风电新增装机分别达 到 1750 万千瓦以上（集中式风电装机）、73 千瓦。推荐新强联、亚星锚链、运达股 份、日月股份、中际联合，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。

【半导体设备】SEMI 数据显示三季度全球半导体制造设备出货金额持续攀升，半导体 行业景气度高。SEMI 发布最新报告，第三季度全球半导体制造设备出货金额持续攀升，同比增长 38%，环比增长 8%，达 268 亿美元，连续五季创下历史新高纪录；台积电将 宣布在亚利桑那州新建第二座工厂，对亚利桑那州的总投资额增加到 400 亿美元。半 导体逆全球化或成趋势，保障供应链安全需要举国体制，政策端存在加大支持力度的 预期。美制裁下国内市场空间打开，国产设备验证加速，看好半导体设备国产化持续 提升。持续推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚 光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

【工业气体】预计国内工业气体市场空间近 2000 亿元，海外可比公司 6000-10000 亿 市值；关注电子特气国产替代。11 月第三周，液氧/液氮/液氩均价 404/479/851 元/ 吨，同比分别下降 13%/20%/79%。预计需求有望向好、持续国产替代。重点推荐杭氧股 份、凯美特气、华特气体、侨源股份，关注陕鼓动力、金宏气体。

【培育钻石】印度 1-10 月进/出口额累计同比增长 44%/59%。2022 年 10 月印度培育钻 石毛坯进口额 0.55 亿美元，同比下降 47%；进口额渗透率 5.6%（环比-1.0PCT）；1-10 月印度培育钻石毛坯累计进口额 12.9 亿美元，同比增长 44%。10 月印度培育钻石 裸钻出口额 1.79 亿美元，同比增长 0.05%，出口额渗透率 8.6%（环比+0.9PCT）；1-10 月印度培育钻石裸钻出口额累计 15.1 亿美元，同比增长 59%。推荐中兵红箭、四方 达、力量钻石、国机精工，关注沃尔德、中国黄金。

【通用设备】三部委联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，重点提及制造业高质量发展和产业链安全保障，再次强调高端数控机床等重大技术装 备自主设计和系统集成能力。通用设备板块有望受制造业复苏，重点推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿；关注科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控。

【油气装备】油气装备景气度提升，将开展油气贸易人民币结算。首届中海峰会举行，峰会决定构建能源立体合作新格局，开展油气贸易人民币结算。推荐中密控股，关注 中海油服等。

【检验检测】市场监管总局发布《2022 年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。其 中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。推荐华测 检测；持续关注广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

【消费升级/海外出口】美国 10 月核心 CPI 同比上涨 6.3%，低于前值预期，或表明美 国通胀形势已开始好转。但 10 月核心 CPI 回落并不足以支持美国货币政策出现大转 向，美联储多名官员在表态支持放缓加息的同时也强调了遏制高通胀的决心。重点推 荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能。

风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美 贸易摩擦加剧风险；4）新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险。

1近期重点关注
【光伏设备】推荐晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份、罗博特科、奥特维、捷佳伟

创、英杰电气、金博股份、天合光能、天宜上佳、高测股份等，关注中环股份、亚玛顿等

【锂电设备】推荐先导智能、斯莱克、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业、

百利科技，关注瀚川智能、震裕科技、先惠技术等

【风电设备】推荐新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合等，关注东方电缆、

海力风电、明阳智能等

【半导体设备】推荐晶盛机电、罗博特科、北方华创、拓荆科技、奥特维、英杰电气、矩子

科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等

【工业气体】推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份等，关注陕鼓动力、金宏气体。

【培育钻石】推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工。

【工程机械】重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐中联重科、浙江鼎力、杭

叉集团、建设机械、安徽合力、华铁应急等。

【检测检验】推荐华测检测，关注广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验

【消费升级】推荐乐惠国际、春风动力、永创智能，关注八方股份、凯迪股份

【工具】推荐巨星科技

【MIM/3D 打印】推荐东睦股份

【油服】推荐中密控股，关注中海油服等

【机器人】推荐埃斯顿、绿的谐波、亿嘉和，关注克来机电、博实股份、机器人

【木工机械/缝纫机械】推荐弘亚数控、杰克股份

【机械基础件】推荐日月股份、双环传动、金沃股份，关注应流股份

【电梯】推荐康力电梯，关注上海机电

【消防电子】推荐青鸟消防，关注国安达

2重点公司盈利预测

表1：浙商机械行业重点公司盈利预测

资料来源：Wind 一致预期，浙商证券研究所（市值截止 2022 年 12 月 9 日收盘，*为浙商机械预测值）

3行业动态

3.1【工程机械】2022 年 11 月工程机械行业主要产品销售快报

【2022 年 11 月工程机械行业主要产品销售快报】
挖掘机：据中国工程机械工业协会对 26 家挖掘机制造企业统计，2022 年 11 月销售各类挖 掘机 23680 台，同比增长 15.8%，其中国内 14398 台，同比增长 2.74%；出口 9282 台，同比 增长 44.4%。2022 年 1-11 月，共销售挖掘机 244477 台，同比下降 23.3%；其中国内 145738 台，同比下降 43.7%；出口 98739 台，同比增长 64.9%。

装载机：据中国工程机械工业协会对 22 家装载机制造企业统计，2022 年 11 月销售各类装 载机 13582 台，同比增长 36.2%。其中国内市场销量 10075 台，同比增长 43.3%；出口销量 3507 台，同比增长 19.1%。2022 年 1-11 月，共销售各类装载机 114938 台，同比下降 12.7%。其中国内市场销量 75732 台，同比下降 24.4%；出口销量 39206 台，同比增长 24.6%。2022 年 1-11 月共销售电动装载机 1083 台（ 3 吨 1 台，5 吨 1081 台，6 吨 1 台），其中 11 月销 售 102 台。

（中国工程机械工业协会）

3.2【光伏/风电设备】海上风电新增 600MW，《嘉兴市可再生能源发展“十四 五”规划》印发；宁夏可再生能源发展“十四五”规划印发，集中式光伏 32.5GW+集中式风电 17.5GW；国家发改委：重点规划建设大型风电光伏基 地项目；吉林省风能产业链全景图公布！到 2025 年实现 150 亿元产值；国家能源局：正组织编制风光大基地及送出配套新型储能技术导则，争 取年内印发；年产值 3 亿元，全球规模最大的钙钛矿光伏生产线投产

【海上风电新增 600MW，《嘉兴市可再生能源发展“十四五”规划》印发】
12 月 8 日，浙江省嘉兴市人民政府印发《嘉兴市可再生能源发展“十四五”规划》的通知。《规划》中提到，大力发展风电、光伏，实施“风光倍增计划”，因地制宜发展生物质能等。至 2025 年，嘉兴境内电力装机容量达到 1870 万千瓦左右，其中光伏装机达到 470 万千瓦，占比 25%；风电装机达到 73 万千瓦，占比接近 4%。2020 年风力发电 2.56 亿千瓦时，到 2025 年，力争风力发电 20.81 亿千瓦时，“十四五”增量达到 18.25 亿千瓦时。

（风电头条）

【宁夏可再生能源发展“十四五”规划印发，集中式光伏 32.5GW+集中式风电 17.5GW！】 12 月 5 日，宁夏发改委发布《宁夏回族自治区可再生能源发展“十四五”规划》显示，到 2025 年，集中式风电装机达到 1750 万千瓦以上，集中式光伏发电装机达到 3250 万千瓦以 上。共计可再生能源装机规模超过 5000 万千瓦，力争达到 5500 万千瓦。可再生能源发电装 机和发电量占比分别提高到 55%和 30%以上。

（光伏头条）

【国家发改委：重点规划建设大型风电光伏基地项目】
12 月 9 日，国家发展改革委员会发布《深入学习贯彻党的二十大精神 以中国式现代化全面 推进中华民族伟大复兴》的通知。

通知称：要积极稳妥推进碳达峰碳中和，持续完善碳达峰碳中和“1+N”政策体系。完善能源 消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放总量和强度“双控”制度；
加快规划建设新型能源体系，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点规划建设大型风电光伏基地项 目；加快发展方式绿色转型，加快推动能源结构调整优化，完善绿色技术创新体系，推动形 成绿色低碳的生产方式和生活方式；
要强化国家战略科技力量，打造新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎。

（光伏头条）

【重磅！吉林省风能产业链全景图公布！到 2025 年实现 150 亿元产值！】
11 月 25 日，吉林省人民政府发布《关于印发吉林省新能源产业高质量发展战略规划（2022—2030 年）的通知》。到 2025 年，全省风电装机容量达到 2200 万千瓦以上，风电装备产业规 模达到 150 亿元；太阳能发电装机容量达到 800 万千瓦以上。也就是说“十四五”期间吉林 规划新增风电 16.23GW，光伏装机 4.62GW。

《通知》表示，在中东部地区因地制宜开展分散式风电项目建设。积极推进工业园区、绿电 园区、经济开发区、废弃油井、采煤沉陷区及周边地区开展分散式风电项目开发。大力开发 乡村风电。

（每日风电）

【国家能源局：正组织编制风光大基地及送出配套新型储能技术导则，争取年内印发】 国家能源局能源节约和科技装备司副司长刘亚芳日前在 2022 第七届中国储能西部论坛上透 露，近期国家能源局正在组织研究编制大型风光基地及送出配套新型储能的技术导则，下一 步将结合各方面的反馈意见修改完善后争取年内印发。

刘亚芳进一步称，上述导则将为各地提供全面调查分析原因，落实国家有关政策要求，提出 具体举措，分门别类尽快化解建而不用的矛盾，相关电网企业要按照有关文件要求，加快完 善储能设施并网技术和管理规范。

（风芒能源）

【现场| 重磅！年产值 3 亿元，全球规模最大的钙钛矿光伏生产线投产！】
12 月 8 日，极电光能 150MW 钙钛矿光伏生产线正式投产运行，标志着极电光能从实验室研 发迈向全面产业化的新阶段。该产线是全球目前已投产且产能最大的钙钛矿光伏生产线，同 时具备 BIPV 产品和标准组件的生产能力。

根据计划，该产线将陆续向市场推出发电石材、透明发电幕墙、光伏屋瓦等全系列高性能钙 钛矿 BIPV 产品和钙钛矿标准光伏组件产品，达产后年产值可达 3 亿元。此次产线投产，将 为极电光能的钙钛矿产品商业推广及后续 GW 级量产线的建设奠定坚实的基础。

（黑鹰光伏）

3.3【半导体设备】全球芯片销售：美洲大增 11.4%，中国大跌 16.2%；SEMI：三季度全球半导体设备销售额环比增长 9%；台积电或在美新建第二座芯 片厂，总投资将增至 400 亿美元；三星首次引进本土生产光刻胶

【全球芯片销售：美洲大增 11.4%，中国大跌 16.2%】
半导体行业协会 (SIA) 宣布，2022 年 10 月全球半导体行业销售额为 469 亿美元，环比上 月的 470 亿美元略微下降 0.3%，同比去年同期的 491 亿美元下降 4.6% 。

SIA 总裁兼首席执行官 John Neuffer 表示：“10 月份全球半导体销售额再次下滑，销售额 同比下降幅度为 2019 年 12 月以来的最大百分比。”、“美洲市场的销售额在 10 月份脱颖 而出，与去年同月相比增长了两位数。

从地区来看，美洲 (11.4%)、欧洲 (9.3%) 和日本 (3.9%) 的销售额同比增长，但亚太地区 /所有其他 (-10.1%) 和中国 (-16.2%) 的销售额下降. 美洲 (2.2%) 和欧洲 (0.2%) 的月 度销售额增长，但日本 (-0.1%)、中国 (-1.5%) 和亚太地区/所有其他 (-1.6%) 的销售额 下降。

（半导体行业观察）

【SEMI：三季度全球半导体设备销售额环比增长 9%】
12 月 2 日，SEMI 发布最新报告称，第三季度全球半导体制造设备出货金额持续攀升，同比 增长 38%，环比增长 8%，达 268 亿美元，连续五季创下历史新高纪录。

报告显示，中国半导体设备销售额达 72.7 亿美元，同比增长 29%，环比下滑 12%；韩国半导 体设备销售额为 55.8 亿美元，环比下滑 16%；北美及日本半导体设备销售金额分别为 22.9 亿和 21.1 亿美元，环比分别增长 36%、19%。

（半导体设备资讯站）

【台积电或在美新建第二座芯片厂，总投资将增至 400 亿美元】
当地时间周二（12 月 6 日），美国白宫表示，台积电将宣布在亚利桑那州新建第二座工厂，将使该公司对亚利桑那州的总投资额增加到 400 亿美元。这座新工厂的建设将于明年开始，预计在 2026 年生产 3 纳米芯片。

（半导体设备资讯站）

【三星首次引进本土生产光刻胶】
近日，三星电子将本土公司东进世美肯半导体开发的用于高科技工艺的极紫外 (EUV) 光刻 胶引入其量产生产线，据悉，这是三星进行光刻胶本土量产的首次尝试，此前，韩国的光刻 胶需求高度依赖于日本及从其它国家进口。

（全球半导体观察）

3.4【锂电设备】新能源汽车 11 月销售 78.6 万辆，明年销量有望达到 900 万辆

【新能源汽车 11 月销售 78.6 万辆，明年销量有望达到 900 万辆】
12 月 9 日，中国汽车工业协会发布了 11 月我国汽车产销的数据。。随着经济下行压力不断 加大、疫情对汽车消费市场冲击影响，消费者购车需求释放受阻，终端市场表现疲软，为汽 车市场稳定运行带来较大压力。

1、整车方面：
11 月，整个汽车市场的产销分别达到 238.6 万辆和 232.8 万辆，环比分别下降 8.2%和 7.1%，同比均下降 7.9%，下行趋势明显，与去年和前年相比，并未出现往年的年底翘尾现象，总体 表现不及预期。

1-11 月，汽车累计产销分别达到 2462.8 万辆和 2430.2 万辆，同比分别增长 6.1%和 3.3%，累计增速放缓，较 1-10 月分别收窄 1.8 和 1.3 个百分点。

2、新能源汽车方面：
11 月我国新能源汽车产销分别达到 76.8 万辆和 78.6 万辆，同比分别增长 65.6%和 72.3%，市场占有率则达到 33.8%。

1-11 月，新能源汽车产销分别达到 625.3 万辆和 606.7 万辆，同比均增长 1 倍，市场占有率 达到 25%。在新能源汽车主要品种中，与上年同期相比，纯电动汽车、插电式混合动力汽车 和燃料电池汽车产销继续保持高速增长。

3、装车量方面：
11 月我国动力电池装车量为 34.3GWh，同比增长 64.5％，环比增长 12.2％。其中三元电池 装车量为 11.0GWh，占总装车量的 32.2％，同比增长 19.5％，环比增长 2.0％。磷酸铁锂装 车量为 23.1GWh，占总装车量的 67.4％，同比增长 99.5％，环比增长 17.4％。

1-11 月，我国动力电池累计装车量达 258.5GWh，累计同比增长 101.5％。其中三元电池累计 装车量为 99.0GWh，占总装车量的 38.3％，累计同比增长 56.5％。磷酸铁锂电池累计装车量 为 159.1GWh，占总装车量的 61.5％，累计同比增长 145.5％。

4、动力电池市场：
11 月，我国动力电池产量共计 63.4GWh，同比增长 124.6％，环比增长 0.9％。其中三元电 池产量为 24.2GWh，占总产量的 38.2％，同比增长 133.0％，环比下降 0.2％。磷酸铁锂电 池产量为 39.1GWh，占总产量的 61.7％，同比增长 119.7％，环比增长 1.4％。

1-11 月，我国动力电池累计产量达 489.2GWh，累计同比增长 160.1％。其中三元电池累计产 量为 190.0GWh，占总产量的 38.8％，累计同比增长 130.6％。磷酸铁锂电池累计产量为 298.5GWh，占总产量的 61.0％，累计同比增长 183.4％。

（EV 世纪）

3.5.【轨交设备】氢动力数字轨道胶轮电车示范线投入运营

【氢动力数字轨道胶轮电车示范线投入运营】
近日，中车浦镇研制的氢动力数字轨道胶轮电车示范线路—临港中运量 T2 线投入运营。该 车采用了光电磁数字化轨道导向、橡胶轮走行、氢能源、低地板、高效电传动、铰接转向架、全轮转向协调控制等先进技术，是在现代有轨电车技术基础上研制的一种全新车辆制式。具 有转弯半径小，适应性强、智能化、氢能供电，低碳环保、轨道数字化，电子导向，低成本 运营等优点。

（轨道世界）

3.6.【油服设备】中国将与海合会国家开展油气贸易人民币结算；中国石化 联合沙特巨头，签重磅石油合作协议

【中国将与海合会国家开展油气贸易人民币结算】
首届中国－海湾阿拉伯国家合作委员会峰会在利雅得阿卜杜勒阿齐兹国王国际会议中心举 行。国家主席发表题为《继往开来，携手奋进 共同开创中海关系美好未来》的主旨讲话。 在讲话中，习近平提出未来 3 到 5 年，中国愿同海合会国家在以下重点合作领域作出努力，其中包含“构建能源立体合作新格局”。中国将继续从海合会国家持续大量进口原油，扩大 进口液化天然气，加强油气上游开发、工程服务、储运炼化合作。充分利用上海石油天然气 交易中心平台，开展油气贸易人民币结算。加强氢能、储能、风电光伏、智能电网等清洁低 碳能源技术合作和新能源设备本地化生产合作。设立中海和平利用核技术论坛，共建中海核 安保示范中心，为海合会国家培养 300 名和平利用核能与核技术人才。

（北极星电力网）

【中国石化联合沙特巨头，签重磅石油合作协议】
12 月 10 日，中国石化新闻办发布消息，中国石化与沙特阿美于 12 月 9 日就福建古雷二期 项目签署了合作框架协议，二期项目计划建设 1600 万吨/年炼油、150 万吨/年乙烯裂解及 下游衍生物一体化装置，预计 2025 年底建成投产。

同时，中国石化与沙特阿美、沙特基础工业公司签署了合作谅解备忘录，拟在沙特延布联合 开发大型将液体原料转化成化工产品的项目，该项目将与延布炼厂实现协同优化。

（石油 Link）

4公司动态

工程机械：
【杭叉集团】12 月 9 日公司发布《关于以集中竞价交易方式首次回购股份的公告》，公司通 过集中竞价交易方式首次回购股份 541,700 股，占公司总股本的比例为 0.0625%，购买的最 高价为 18.59 元/股、最低价为 18.30 元/股，成交总金额约 1000 万元。

【安徽合力】12 月 9 日公司发《关于投资设立合力欧亚公司的公告》，公司决定与公司控股 子公司合力进出口共同投资设立合力欧亚公司，将有助于公司进一步扩大国际市场、进一步 提升国际竞争力。

12 月 9 日公司发布《公开发行可转换公司债券发行公告》，可转债的初始转股价格为 14.40 元/股，募集资金总额约 20.5 亿元，期限为自发行之日起 6 年。本次可转债发行原股东优先 配售日与网上申购日同为 2022 年 12 月 13 日。

智能装备：
【长川科技】12 月 05 日，公司发布公告《杭州长川科技股份有限公司发行股份购买资产并 募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（上会稿）》上市公司拟通过发行股份，向天堂硅 谷杭实、LeeHengLee 及井冈山乐橙购买其合计持有的长奕科技 97.6687%股权。本次交易完 成后，上市公司将持有长奕科技 100%股权。经交易各方协商确定，标的资产长奕科技 97.6687% 股权的交易价格为 27,670.00 万元。本次发行股份购买资产定价基准日为上市公司第三届董 事会第四次会议决议公告日，发行价格为 40.27 元/股。

光伏装备：
【聚合材料】12 月 9 日，全球正面银浆龙头聚和材料（SH:688503）正式登陆上交所，发行 价格 110 元/股，上市当日涨幅 35%，总市值 166.6 亿元。

【西子洁能】12 月 5 日，发布《关于公司转让浙江可胜技术股份有限公司 3%股权的公告》，拟 1.14 亿元协议转让太阳能热发电技术研发商可胜技术 3%股权，上述股权转让交易对价合 计为 1.141 亿元。本次交易拟以现金方式支付交易对价。本次股权转让完成后，公司将持有 可胜技术 8.06%的股权。

风电设备：
【日月股份】12 月 10 日公告，2022 年 6 月 10 日公司召开 2021 年年度股东大会审议通过了《2021 年度利润分配方案》。由于公司实施 2021 年度利润分配方案，根据公司非公开发行 股票方案的定价原则，现对本次非公开发行股票的发行价格做出调整，本次非公开发行股票 的发行价格由 14.07 元/股调整为 13.82 元/股，发行 5798.69 万股，募集资金总额约 8 元。

【五洲新春】12 月 9 日发布《关于转让合肥金昌轴承有限公司 100%股权暨关联交易的公告》，公司拟与关联方合肥金工投资有限公司签订《关于合肥金昌轴承有限公司的股权转让协议》，公司拟以人民币 4,600 万元的价格转让全资子公司合肥金昌轴承有限公司 100%股权。

锂电设备
【东威科技】12 月 9 日发布《关于签订战略合作框架协议的公告》，公司与胜利精密签订战 略合作框架协议，双方对新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备(两套夹持系统及 12 镀 铜槽，设计生产速度 20 米/分钟，保底 15 米/分钟)进行方案评估与开发合作。胜利精密承 诺在设备开发成功，以 2023 年上半年 10 台、下半年 30 台的订单锁定东威科技上述设备产 能。

检验检测
【华测检测】华测检测首个三普检测项目顺利启动。华测检测郑州环境实验室中标昆山市第 三次土壤普查表层土壤样品检测项目，完成了 277 个土壤三普检测工作，为华测检测在全国 开展土壤三普服务工作奠定基础。

工业气体
【华特气体】12 月 05 日公告，截至 2022 年 11 月 30 日，公司以集中竞价交易方式累计回 购公司股份 398,167 股，占公司总股本比例为 0.3310%，成交的最高价为 70.78 元/股，最低 价为 60.02 元/股，支付资金总额 26,763,394.64 元。

由公司与广东邦普循环科技有限公司于 2021 年 6 月共同投资设立的佛山华普气体科技有限 公司，变更为华特气体控股子公司，其财务数据纳入公司合并报表范围，但华普科技尚在建 设期，至今未开展实际运营活动，对公司 2022 年业绩影响较小。

消费升级
【春风动力】12 月 5 日公告，浙江春风动力股份有限公司第五届董事会第七次会议和第五 届监事会第八次会议分别审议并全票通过了《关于调整 2022 年股票期权激励计划激励对象 名单及权益授予数量的议案》，同意激励计划授予的激励对象人数由 547 人调整为 544 人，股票期权数量总额由 106.44 万份调整为 106.02 万份；审议通过《关于向 2022 年股票期权 激励计划激励对象授予股票期权的议案》，同意公司向符合条件的 544 名激励对象授予 106.02 万份股票期权，行权价格为 112.90 元/股。

【金马游乐】12 月 5 日，公司发布股东减持股份计划公告，表示公司股东、副总经理贾辽川 先生拟于本减持计划预披露公告之日起 15 个交易日后的 3 个月内，通过集中竞价、大宗交 易方式减持其所持有不超过 78,300 股的公司股份，上述减持计划的实施不会导致公司控制 权发生变更。12 月 07 日，公司收到贾辽川先生出具的《股票交易进展告知函》，截至本公 告披露日，贾辽川先生已完成上述减持计划中其本人拟定的不超过 78,300 股的减持计划。

基础件
【国茂股份】公司于 2022 年 12 月 7 日收到股东沈惠萍、徐玲出具《关于减持股份进展的告 知函》，截至 2022 年 12 月 7 日收盘，徐玲通过集中竞价的交易方式减持公司无限售流通股 共计 6,580,766 股，占公司总股本的 0.99%，沈惠萍未减持公司股份，截至本公告披露日，本次减持计划时间已过半，减持计划尚未实施完毕。

3D 打印
【铂力特】12 月 6 日公告，公司收到股东萍乡晶屹商务信息咨询合伙企业（有限合伙）出具 的《股份减持情况告知函》，已通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份 2,321,231 股，占公司总股本的 2.60%，本次减持计划时间已过半，减持计划尚未实施完毕。

MIM
【矩子科技】12 月 05 日公告，上海矩子科技股份有限公司发布 2022 年度向特定对象发行 A 股股票的募集说明书，本次发行的发行对象为公司控股股东、实际控制人杨勇先生，其将以 现金方式认购本次发行的全部股票，发行价格为 14.80 元/股，募集资金总额不低于人民币 30,000 万元且不超过人民币 50,000 万元。

12 月 06 日公告，公司近日收到监事雷保家先生出具的《关于股份减持计划的告知函》，雷 保家先生因个人资金需要，计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 6 个月内以集中竞价 方式和大宗交易方式合计减持不超过 2,590,000 股；收到原合计持股 5%以上股东何丽女士 出具的《关于股份减持计划实施进展暨减持时间过半的告知函》，何丽女士直接持有公司股 份 10,361,504 股（占公司总股本 3.99%）、通过上海矩子投资管理有限公司间接持有公司股 份 1,283,520 股（占公司总股本的 0.49%）。

5重点数据跟踪

5.1中游：工程机械、工业机器人等

5.1.1工程机械：11 月挖掘机单月销量同比增长 15.8%，11 月小松开机小时数同比下降 11.2%

挖掘机：2022 年 11 月挖掘机销量 23680 台，同比增长 15.8%。2022 年 11 月小松开工小时 数 97.9 小时，同比下降 11.2%。

图 1：挖掘机 11 月单月销量同比增长 15.8%（单位：台）

资料来源：中国工程机械工业协会，浙商证券研究所

图 2：11 月小松开工小时数 97.9 小时，同比下降 11.2%

资料来源：小松官网，浙商证券研究所（单位：小时）

起重机：2022 年 10 月汽车起重机销量 1635 台，同比下降 3%；2022 年 10 月庞源租赁吨米 利用率 63.5%。

图 3：汽车起重机 10 月销量同比下降 3%（单位：台）

资料来源：中国工程机械工业协会，浙商证券研究所（单位：台）

图 4：10 月庞源租赁吨米利用率 63.5%

资料来源：庞源租赁，浙商证券研究所（单位：%）

叉车：2022 年 10 月叉车销量 8.1 万台，同比减少 3.1%。2021 年 1-12 月叉车全行业销量 109.94 万台，同比增长 37%。

图 5：叉车 10 月单月销量 8.1 万台，同比减少 3.1%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：台）

5.1.2工业机器人：10 月产量单月同比增长 37.1%

国内工业机器人 2022 年 10 月产量 3.9 万台，同比增长 37.1%；2021 年 1-12 月累计产量 31.8 万台套，同比增长 48%。

图 6：工业机器人：10 月产量单月同比增长 37.1%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：台），注：此处增速为同比上一年同期计算数据

5.1.3新能源汽车：11 月销量单月同比增长 72%

2022 年 11 月新能源汽车销量为 78.6 万辆，同比增长 72%，2022 年 1-11 月累计销量为 606.7 万台，同比上升 103%。

图 7：新能源汽车月销量：11 月单月同比增长 72%

资料来源：中国汽车工业协会，浙商证券研究所

图 8：新能源汽车累计销量：2022 年 1-11 月同比增长 103%

资料来源：中国汽车工业协会，浙商证券研究所

图 9：2022 年 11 月动力电池装机量为 34.3GWh，同比增长 64.5%

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，浙商证券研究所

5.1.4半导体设备行业：2022 年 Q3 全球半导体销售同比下降 3%

2022 年三季度全球半导体销售额达 1410 亿美元，同比减少 3%。国际半导体产业协会公布 2021 年 12 月北美半导体设备制造商出货金额同比增长 46.1%。

北美半导体设备制造商:出货额:当月同比

5.1.5激光器行业：11 月 PMI 为 48，重回荣枯线以下，永康五金交易景气指数平稳

IPG2020 年中国区收入 33 亿元，锐科激光全年收入在 23 亿元，中国区两家头部激光器公司 合计收入 56 亿元，同比增长 4%。

三家公司预计占中国市场规模的 78%左右，我们判断 2019 年中国区激光器的市场规模大约 在 82 亿元左右，同比增长 6.5%。其中 IPG、锐科激光、创鑫激光的市场份额分别为 43%（-7pct）、锐科激光 25%（+7pct），创鑫激光 12%（+3pct）。

图 12：2022 年 11 月 PMI 为 48，重回荣枯线以下

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 15：11 月全球活跃钻机数据（不含中俄）同比增长 22%

4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0

资料来源：贝格休斯，浙商证券研究所（单位：台）

图 16：2022 年 12 月 2 日 EIA 原油库存环比下降 1.2%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：万桶）

5.2下游：房地产与基建投资

基建与制造业投资发力，房地产 10 月新开工面积降幅收窄：2022 年 1-10 月，基础设施建 设投资累计同比增长 11.4%；房地产开发投资完成额累计同比下滑 8.8%；10 月房地产新开工 面即单月同比下滑 35.1%，降幅收窄；制造业投资累计增加 9.7%；基础设施建设投资（不含 电力）累计增长 8.7%。

目前正处于去库存阶段，新一轮制造业补库存周期有望启动：9 月份通用设备制造业、专用 设备制造业、汽车制造业产成品存货同比分别增长 6.7%、14.4%、15.6%。

图 17：基建投资：1-10 月累计同比增长 11.4%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

图 19：10 月房地产新开工面积累计下降 37.8%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 18：地产投资：1-10 月累计同比下降 8.8%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

图 20：10 月房地产新开工面积单月同比下滑 35.1%

资料来源：Wind，浙商证券研究所

图 21：10 月地产施工面积累计增速-5.7%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 23：10 月房地产开发投资完成额累计同比减少 8.8%

2017/8 2018/3 2018/10 2019/5 2019/12 2020/7 2021/2 2021/9 2022/4

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 22：30 大中城市商品房周成交均面积：环比提升 16.23%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：万平米）

图 24：10 月固定资产投资完成额累计同比增加 5.8%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 25：10 月基建领域细分子行业投资额呈加速反弹态势

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

-15-30

-40

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

图 28：煤炭开采洗选业投资：10 月累计同比上升 27.5%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

图 29：铁路运输业投资：10 月投资累计同比下降 1.3%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

5.3上游：钢材综合价格
钢材价格指数：12 月 9 日，钢材价格指数为 109.99，环比上周增长 0.97%。 钢材：12 月 9 日螺纹钢价格 3850 元/吨，环比上周增长 2.12%。

图 30：钢材价格指数：109.99，环比上周增长 0.97%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 31：钢材价格：螺纹钢价格 3850 元/吨，环比上周增长 2.12%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：元/吨）

动力煤：12 月 9 日动力煤期货结算价格 988.6 元/吨，环比上周（12 月 2 日）上涨 2.15%。 原油：12 月 9 日布伦特原油期货结算价 76.15 元/桶，环比上周(12 月 2 日)下跌 12.4%。

图 32：动力煤价格：周环比上涨 2.15%

资料来源：郑商所，浙商证券研究所（单位：元/吨）

图 33：布伦特原油期货结算价：周环比下跌 12.4%

资料来源：IPE，浙商证券研究所（单位：美元/桶）

天然气：液化天然气 LNG 11 月 30 日市场价为 5388.4 元/吨，环比 11 月 20 日下降 5.2%。 国产海绵钛：海绵钛价格 12 月 9 日价格为 80.00 元/千克，环比上周（12 月 2 日）持平。

图 34：液化天然气 LNG11 月 30 日市场价为 5388.4 元/吨

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：元/吨）

5.4光伏行业

图 35：国产海绵钛 12 月 2 日价格为 80.00 元/千克

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：元/千克）

硅片：12 月 8 日，166 尺寸硅片价格为 5.98 元/片，环比上周下降 0.66%； 182 尺寸硅片价格为 6.95 元/片，环比上周下降 2.25%；
210 尺寸硅片价格为 9.06 元/片，环比上周下降 2.58%。

硅料：12 月 8 日，致密料 288 元/kg，环比上周下降 2.37%。

电池片：12 月 8 日，166 尺寸电池片价格为 1.31 元/W，环比上周持平； 182 尺寸电池片价格为 1.32 元/W，环比上周下降 1.49%；
210 尺寸电池片价格为 1.32 元/W，环比上周下降 1.49%。

组件：12 月 8 日，425-435 组件价格为 1.91 元/W，环比上周持平； 182 尺寸组件价格为 1.96 元/W，环比上周持平；

210 尺寸组件价格为 1.96 元/W，环比上周持平；

图 36：12 月 8 日，166/182/210 尺寸硅片环比均有所下滑

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/片）

图 38：12 月 8 日，166 尺寸电池片 1.31 元/W，环比上周持平

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/W）

图 37：12 月 8 日，致密料 288 元/kg，环比上周下降 2.37%

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/千克）

图 39：12 月 8 日，182/210 尺寸组件价格环比上周下降 1.49%

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/千克）

玻璃：12 月 8 日，3.2mm 镀膜玻璃价格为 28 元/㎡，环比上周持平； 2.0mm 镀膜玻璃价格为 21 元/㎡，环比上周上涨持平。

图 40：12 月 8 日，3.2/2.0mm 镀膜玻璃价格环比上周持平

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/㎡）

6风险提示

6.1基建及地产投资低于预期风险
工程机械需求主要来源于国内基础设施建设和房地产开发的资本开支。基建中铁路固定 资产投资和轨交装备的需求息息相关。若基建或房地产投入下降，可能导致工程机械和轨交 装备行业公司业绩下滑。

6.2原材料价格大幅波动风险
机械行业是中游制造业的代表，上游原材料价格通过成本对上市公司盈利产生很大影响，若上游原材料价格大幅增长，则企业会面临较大的业绩压力。

6.3中美贸易摩擦加剧风险
关于知识产权、进出口关税等多种问题上发达经济体与中国之间存在产生纠纷的可能，若此类情况导致国际贸易加剧，我们认为会对市场情绪产生冲击并对我国发展高端制造带来 很大压力。

6.4新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险
若疫情扩散超预期，将持续影响全年补库存周期启动节奏，对下游需求造成较大的影响。

股票投资评级说明

以报告日后的 6 个月内，证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下： 1.买入：相对于沪深 300 指数表现＋20％以上；
2.增持：相对于沪深 300 指数表现＋10％～＋20％；
3.中性：相对于沪深 300 指数表现－10％～＋10％之间波动；
4.减持：相对于沪深 300 指数表现－10％以下。

行业的投资评级：

以报告日后的 6 个月内，行业指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下： 1.看好：行业指数相对于沪深 300 指数表现＋10%以上；
2.中性：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%～＋10%以上；
3.看淡：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%以下。

我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比 重。

建议：投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者 不应仅仅依靠投资评级来推断结论。

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