评级（）环境治理行业周报：加快重点领域设备更新改造，“中央一号文件”绿色篇幅增加

股票代码 ：
股票简称 ：
报告名称 ：环境治理行业周报：加快重点领域设备更新改造，“中央一号文件”绿色篇幅增加
评级 ：增持
行业：

加快重点领域设备更新改造，“中央一号文件”

绿色篇幅增加

【卓越新能】。

⚫“中央一号文件”支持农村环保，“绿色”篇幅增加
2023 年大方向不变，除了专门的章节，相较于 2020 年文件，生态、绿 色等内容也越来越多地出现在乡村振兴的各方面，从一个领域扩展到多 个领域，成为各项措施的要点内容。支持重点包括农村污水治理、垃圾 处置、土壤防治。“中央一号文件”要求分类梯次推进农村生活污水治理。推动农村生活垃圾源头分类减量，及时清运处置。推进厕所粪污、易腐 烂垃圾、有机废弃物就近就地资源化利用。建立健全秸秆、农膜、农药 包装废弃物、畜禽粪污等农业废弃物收集利用处理体系。做好第三次全 国土壤普查工作，补上土壤改良设施短板。此外，清洁能源产业也有望 加速进入农村市场。推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。

⚫板块行情回顾
本周（2023.02.20~2023.02.24）环保板块涨幅 0.6%，跑输上证综 指 0.8pct，跑赢创业板 1.4pct，表现一般；公用事业板块涨幅 0.7%，跑输上证综指 0.6pct，跑赢创业板 1.6pct，表现一般。

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告

正文目录

1 本周投资观点 .................................................................................................................................................................. 4 1.1国家发改委：关于加快重点领域产品设备更新改造 ........................................................................................................ 4 1.2“中央一号文件”支持农村环保，“绿色”篇幅增加 ................................................................................................................ 5 2 本周板块行情 .................................................................................................................................................................. 6 3 行业要闻回顾 .................................................................................................................................................................. 8 4 重点公告汇总 ................................................................................................................................................................ 11 5 风险提示： .................................................................................................................................................................... 14

图表目录

图表 1近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势 .......................................................................................................... 6 图表 2环保子板块指数 .................................................................................................................................................................. 6 图表 3 本周公用板块涨跌幅极值个股 ........................................................................................................................................... 7 图表 4 本周环保板块涨跌幅极值个股 ........................................................................................................................................... 7 图表 5本周各行业涨跌幅排名 ...................................................................................................................................................... 7

敬请参阅末页重要声明及评级说明3 / 15 证券研究报告

1 本周投资观点

1.1 国家发改委：关于加快重点领域产品设备更新改造

近日，国家发展改革委联合工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、商务 部、人民银行、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局等部门印发《关于 统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》(发改 环资〔2023〕178 号，以下简称《指导意见》)。

✓近期、中期目标：《指导意见》分 2025 年、2030 年两个阶段，按照定量与定性相结 合的原则，针对不同产品设备分别提出了更新改造和回收利用工作目标。

到 2025 年，通过统筹推进重点领域产品设备更新改造和回收利用，进一步提升 高效节能产品设备市场占有率。与 2021 年相比，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效 率分别提高 5 个百分点和 0.5 个百分点，在运高效节能电机、在运高效节能电力变压 器占比分别提高超过 5 个百分点和 10 个百分点，在用主要家用电器中高效节能产品 占比提高 10 个百分点。在运工商业制冷设备、家用制冷设备、通用照明设备中高效 节能产品占比分别达到 40%、60%、50%。

到 2030 年，重点领域产品设备能效水平进一步提高，推动重点行业和领域整体能 效水平和碳排放强度达到国际先进水平。产品设备更新改造和回收利用协同效应有效 增强，资源节约集约利用水平显著提升，为顺利实现碳达峰目标提供有力支撑。

✓推动废旧再生资源循环利用：废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制 可推广的废旧产品设备回收利用先进模式，推动废钢铁、废有色金属、废塑料等主要 再生资源循环利用量达到 4.5 亿吨。

✓强化支撑保障：强化资金和政策支持。统筹运用政府投资、专项再贷款等财政金融政 策，加大中长期贷款支持力度，有效带动全社会投资，引导相关企业积极开展产品设 备更新改造和回收利用。落实好节能节水专用产品设备和项目企业所得税、固定资产 加速折旧、资源综合利用产品免征或即征即退增值税等优惠政策。完善政府绿色采购 政策，推动国有企业带头执行企业绿色采购指南。

➢聚焦重点领域产品设备，完善废旧产品设备回收利用体系。首批聚焦实施条件 相对成熟、示范带动作用较强的锅炉、电机、电力变压器、制冷、照明、家用电器等 产品设备，推动相关使用企业和单位开展更新改造，统筹做好废旧产品设备回收利用。密切跟踪、及时总结上述领域更新改造和回收利用工作进展，适时将工作重点扩大到 其他产品设备。支持发展废旧产品设备回收、运输、拆解、利用一体化模式，减少中 间环节。鼓励各级公共资源交易平台开设专栏、开辟绿色通道，畅通废旧产品设备资 产交易。支持发展“互联网+”模式，培育废旧产品设备线上交易平台。建议关注资 源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双 倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。

敬请参阅末页重要声明及评级说明4 / 15 证券研究报告

1.2“中央一号文件”支持农村环保，“绿色”篇幅增加
2023 年 2 月 13 日，《中共中央国务院关于做好 2023 年全面推进乡村振兴 重点工作的意见》(下称“《意见》”或“中央一号文件”)正式出炉。

✓2022 年文件要求：去年，中央一号文件要求推进农业农村绿色发展，包括加强农业 面源污染综合治理，加强畜禽粪污资源化利用，推进农膜科学使用回收，支持秸秆综 合利用；要求接续实施农村人居环境整治提升五年行动，包括做好供水保障、污水处 理、分类分区推进农村生活污水治理、加快推进黑臭水体治理等工作。

✓2023 年大方向不变：今年的中央一号文件，大方向不变，并将农业及农村绿色发展 工作进行细化调整，农业绿色发展方面更关注绿色技术推广应用、污染源头防治及风 险管控、废弃物收集利用处理体系建设，要建立农业生态环境保护监测制度，出台生 态保护补偿条例等；农村环境整治方面，从“接续实施农村人居环境整治提升五年行 动”变为“扎实推进农村人居环境整治提升”，可以肯定，今年除了要巩固此前的整治 成果，治理力度也将不断加强。

✓“绿色”篇幅增加：在专门谈及生态环境的章节中，2020 年明确，扎实搞好农村人居 环境整治，治理农村生态环境突出问题，共 439 个字。2021 年明确，推进农业绿色 发展，实施农村人居环境整治提升五年行动，共 674 个字。2022 年明确，推进农业 农村绿色发展，接续实施农村人居环境整治提升五年行动，共 531 个字。2023 年明 确，加强高标准农田建设，推进农业绿色发展，扎实推进农村人居环境整治提升，共 701 个字。除了专门的章节，相较于 2020 年文件，生态、绿色等内容也越来越多地 出现在乡村振兴的各方面，从一个领域扩展到多个领域，成为各项措施的要点内容。

➢支持重点包括农村污水治理、垃圾处置、土壤防治。“中央一号文件”要求以 人口集中村镇和水源保护区周边村庄为重点，分类梯次推进农村生活污水治理。推动农村生活垃圾源头分类减量，及时清运处置。推进厕所粪污、易腐烂垃圾、有机废弃物就近就地资源化利用。建立健全秸秆、农膜、农药包装废弃物、畜禽 粪污等农业废弃物收集利用处理体系。做好第三次全国土壤普查工作，加强农用 地土壤镉等重金属污染源头防治，补上土壤改良设施短板。此外，清洁能源产业 也有望加速进入农村市场。《意见》鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能 家电下乡，推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。

敬请参阅末页重要声明及评级说明5 / 15 证券研究报告

2 本周板块行情

本周（2023.02.20~2023.02.24）环保板块涨幅 0.6%，跑输上证综指 0.8pct，跑赢创业板 1.4pct，表现一般；公用事业板块涨幅 0.7%，跑输上证综指 0.6pct，跑赢 创业板 1.6pct，表现一般。

本周环保板块：涨幅前五的个股分别为安车检测（+11.5%）、首航高科（+9.5%）、龙净环保（+7.0%）、江南水务（+6.9%）、双良节能（+6.4%），跌幅前五的个股分别为 龙源技术（-4.2%）、三维丝（-4.1%）、龙马环卫（-4.0%）、宝馨科技（-3.9%）、科融环 境（-3.6%）；
本周公用板块：涨幅前五的个股分别为惠天热电（+8.5%）、山高环能（+6.7%）、芯 能科技（+5.4%）、九丰能源（+5.1%）、珈伟新能（+3.6%），跌幅前五的个股分别为 ST 升达（-6.0%）、宝新能源（-4.4%）、ST 金鸿（-4.0%）、聆达股份（-3.1%）、协鑫能科（-3.0%）。

敬请参阅末页重要声明及评级说明6 / 15 证券研究报告

图表 5 本周各行业涨跌幅排名

资料来源：iFind，华安证券研究所

敬请参阅末页重要声明及评级说明7 / 15 证券研究报告

3 行业要闻回顾

【污染治理|国办印发《新污染物治理行动方案》】

国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》（以下简称《方案》）。《方案》提出主要目标：到 2025 年，完成高关注、高产(用)量的化学物质环境风险筛查，完成一批化学物质环境

风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排

等环境风险管控措施。有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立

健全，新污染物治理能力明显增强。

【固废处置|《辽宁省“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》征求意见】截至 2020 年底，全省生活垃圾无害化处理设施共 202 座，总处理能力 59065 吨/日。其 中卫生填埋设施 130 座(其中城市、县城卫生填埋场 48 座)，处理能力 33406 吨/日;垃圾 焚烧设施 17 座，处理能力 23950 吨/日;其他处理设施(磁化降解、低温热裂解、厌氧发酵、闪蒸等)55 座，处理能力 1709 吨/日。生活垃圾总产量达到 39373 吨/日，清运量达到 36370 吨/日;其中农村生活垃圾总产量达到 7316 吨/日，清运量达到 5121 吨/日。全省生活垃圾 总处理能力 59065.5 吨/日。实际处理量 36370 吨/日，全省生活垃圾无害化处理率 92%。现状垃圾焚烧发电厂产生的飞灰均采用固化稳定后进行卫生填埋，垃圾焚烧飞灰填埋场16 座，总处理能力 552 吨/日。

估算“十四五”期间全省新建垃圾分类收运处理系统总投资为 12.47 亿元。其中沈阳市 投资为 2.38 亿元;大连市投资为 2.51 亿元;鞍山市投资为 4372 万元;抚顺市投资为 1.69 亿元;本溪市投资为 638 万元;丹东市投资为 9935 万元;锦州市投资为 3460 万元; 阜新市投资为 8562 万元;铁岭市投资为 820 万元;朝阳市投资为 2.22 亿元;葫芦岛市 投资为 4873 万元;沈抚改革创新示范区投资为 3951 万元。营口市、辽阳市、盘锦市未

规划垃圾分类项目，没有投资。

【危废处置|强化危废处置能力，安徽省印发危废处置改革工作方案】
安徽省人民政府办公厅于 2 月 20 日发布《安徽省强化危险废物监管和利用处置能力改革 工作方案》，《方案》提出，到 2025 年底，建立健全源头严防、过程严管、后果严惩的危 险废物监管体系;危险废物集中处置能力不低于 120 万吨/年，医疗废物集中处置能力不低 于 10 万吨/年;综合利用能力和水平有效提升，设施布局和能力结构进一步优化。

【乡村振兴|农业农村部发布一号文件！2023 年全面推进乡村振兴】
2 月 21 日，农业农村部官网发布关于落实党中央国务院 2023 年全面推进乡村振兴重点工

作部署的实施意见。其中提到，扎实开展农村人居环境整治提升五年行动，整体提升村容

村貌。稳妥推进农村厕所革命。巩固户厕问题摸排整改成果，推动分类整改销号。以中西

部地区为重点，稳步推进条件适宜、技术模式成熟地区开展农村改厕。加强改厕标准编制，

开展节水防冻等技术试点。统筹推进农村生活污水和垃圾治理。推动农村生活污水治理与

改厕有机衔接，促进粪污、有机废弃物就近就地资源化利用。健全农村生活垃圾收运处置

体系，鼓励有条件的村庄推进垃圾分类、源头减量。加力推进农村生活污水处理，因地制

宜探索集中处理、管网截污、分散处置、生态治污等技术模式。深入实施村庄清洁行动，

引导农民开展庭院和村庄绿化美化。

【设备更新|关于统筹节能降碳和回收利用，加快重点领域产品设备更新改造的指导意见】

敬请参阅末页重要声明及评级说明8 / 15 证券研究报告

近日，国家发展改革委联合工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、商务部、人民银

行、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局等部门印发《关于统筹节能降碳和回收利 用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》(发改环资〔2023〕178 号，以下简称《指 导意见》)。目标到 2025 年，与 2021 年相比，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效率分别 提高 5 个百分点和 0.5 个百分点，在运高校节能电机、在运高效节能电力变压器占比分别 提高超过 5 个和 10 个百分点，在用主要家用电器中高效节能产品占比提高 10 个百分点。

【生态绿色|国务院批复《长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划（2021—2035 年）》】

近日，中国政府网发布国务院关于《长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划（2021—2035 年）》的批复。《规划》是长三角生态绿色一体化发展示范区（以下简称示

范区）规划、建设、治理的基本依据，要纳入国土空间规划“一张图”并严格执行，强化 底线约束。到 2035 年，示范区耕地保有量不低于 76.60 万亩，其中永久基本农田不低于 66.54 万亩；生态保护红线不低于 143.32 平方公里；城镇开发边界面积控制在 647.6 平方 公里以内；示范区规划建设用地总规模控制在 803.6 平方公里以内，其中先行启动区规划 建设用地总规模控制在 164.7 平方公里以内。

【碳达峰|《陕西省碳达峰实施方案》全文发布！2030 年前实现碳达峰目标】
日前，陕西省人民政府印发《陕西省碳达峰实施方案》，提出到 2025 年，全省非化石 能源消费比重达 16%左右；到 2030 年，非化石能源消费比重达 20%左右，实现 2030 年

前碳达峰目标。根据《方案》，“十四五”期间，全省产业结构和能源结构调整优化取得明

显进展，源头低碳、过程减碳、末端固碳的碳减排体系初步形成，绿色生产生活方式得到

普遍推行。“十五五”期间，清洁低碳安全高效的能源体系初步建立，重点领域低碳发展模

式基本形成，重点耗能行业能源利用效率达到国内先进水平，绿色低碳技术和产业化应用

取得实质性突破，碳减排体系全面建立。

【碳达峰|陕西三部门印发《陕西省工业领域碳达峰实施方案》】
2 月 23 日，陕西省工信厅等三部门发布关于印发《陕西省工业领域碳达峰实施方案》

的通知，《实施方案》提出，“十四五”期间，着力推动产业结构与用能结构优化取得积极

进展，能源资源利用效率明显提升，研发、示范、推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳 技术装备工艺产品，筑牢工业领域碳达峰基础。到 2025 年，规模以上工业单位增加值能 耗较 2020 年下降 13.5%左右，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅

度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。

“十五五”期间，产业结构布局进一步优化，重点行业低碳发展模式基本形成，重点耗

能行业能源资源利用效率达到国内先进水平，主要工业产品单位能耗强度、二氧化碳排放

强度持续下降，努力达峰削峰，在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力。确保工 业领域二氧化碳排放在 2030 年前达峰。

【生态环境|最高法首部涉“双碳”的司法规范性文件上线】

中华人民共和国最高人民法院出台了首部涉“双碳”的规范性文件——《最高人民法院关

于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见》发

布。《意见》全文包括司法服务“双碳”工作的原则要求、涉碳案件审理的具体指导意见及 持续深化环境司法改革创新等共计六个部分 24 条内容。《意见》对人民法院审理的涉碳案

敬请参阅末页重要声明及评级说明9 / 15 证券研究报告

件提出的具体指导意见包括：①依法服务经济社会发展全面绿色转型，②依法保障产业结

构深度调整，③依法助推构建清洁低碳安全高效能源体系，④依法推进完善碳市场交易机

制。

【光伏装机|更多支持政策将出，2023 年光伏新增装机或超 95GW】

“我们将会同自然资源部等部门研究推动出台光伏用地用林用草用海政策，为行业发展

提供有力的土地要素保障。同时，将会同有关方面研究优化储能调度运行机制，着力解决

‘建而不调’的问题。”国家能源局新能源司副司长熊敏峰称，当前新能源参与电力市场

是大势所趋，国家能源局还将会同和配合有关方面研究适应新能源特点的电力市场机制，稳定投资预期。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在会上预计，2023 年，我国光伏新 增装机保守预测为 95GW，乐观预测为 120GW。全球光伏新增装机保守预测为 280GW，乐观预测为 330GW。

【光伏装机|全球光伏需求续增 2023 年新增装机量达 351GW】
2021~2022 年疫情持续冲击光伏供应链，硅料供不应求导致光伏组件价格水位较高，装 机需求递延至 2023 年。随着硅料新增产能产量的大规模释放，产业链各环节价格回归正 常水位，TrendForce 集邦咨询旗下新能源研究中心集邦新能源网 EnergyTrend 预估 2023 年全球光伏装机需求将大幅提升，新增装机需求可达 351 GW，年增 53.4%。但仍需关注

全球经济增速放缓、高通胀等各种问题，或将导致装机需求不如预期。

【设备回收|关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知】

国家发展改革委办公厅发布关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工

作的通知。其中提到，国家发展改革委将符合条件的废旧设备回收利用项目纳入中央预算

内投资支持范围，重点支持废旧设备回收、拆解处理、再制造、资源化利用等资源循环利

用能力建设。支持各地加强与金融机构的沟通协调，引导金融机构加大对废旧设备资源循

环利用企业和重点项目的金融支持力度。

【乡村振兴|中共中央国务院关于做好 2023 年全面推进乡村振兴重点工作的意见】《中共中央国务院关于做好 2023 年全面推进乡村振兴重点工作的意见》正式公布，提出，

推进农业绿色发展。加快农业投入品减量增效技术推广应用，推进水肥一体化，建立健全

秸秆、农膜、农药包装废弃物、畜禽粪污等农业废弃物收集利用处理体系。推进农业绿色

发展先行区和观测试验基地建设。

【水治理北京市全面打赢城乡水环境治理歼灭战三年行动方案（2023 年—2025 年）】北京市人民政府对外发布《北京市全面打赢城乡水环境治理歼灭战三年行动方案（2023 年—2025 年）》，根据文件，到 2025 年，实现城乡污水收集处理设施基本全覆盖，全市污水 处理率达到 98%，城镇地区污水收集处理能力得到进一步加强，农村地区生活污水得到 全面有效治理，溢流污染治理取得明显成效，劣 V 类水体全面消除，再生水利用量大幅提 高，污泥资源化利用水平显著提升（本地资源化利用率达到 20%以上），首都水环境问题

得到根治，水生态健康水平稳步提升。

【减污降碳|福建：关于推动陶瓷行业减污降碳协同治理的通知（征求意见稿）】

福建省生态环境厅发文，就《关于推动陶瓷行业减污降碳协同治理的通知（征求意见稿）》

公开征求意见，针对陶瓷行业废气治理、废水治理、固废处置等环节做了规定，要求所有

敬请参阅末页重要声明及评级说明10 / 15 证券研究报 告

陶瓷工业企业应遵循“抓源头、控过程、严末端”治理原则，依法建设、规范运行污染防

治设施，确保大气、水、噪声等污染物稳定达标排放，固体废物妥善处置，全面提高生产

管理和环境治理水平，加快绿色低碳转型，推动减污降碳协同增效。

4 重点公告汇总

【侨银股份-预中标】公司预中标 2023 年城区道路清扫保洁和生活垃圾收运服务采购项 目，中标金额 7788.56 万元，合同服务期 12 个月。

【三川智慧-减持计划】占公司总股本的 5.00%的股东周钢华先生拟以集中竞价或大宗交 易方式减持本公司股份不超过 2080.07 万股。

【华电国际-债券发行】公司已于近日完成了华电国际电力股份有限公司 2023 年度第二期 中期票据(能源保供特别债)的发行。本期债券发行总额为 25 亿元人民币，期限为 2+N 年，单位面值为 100 元人民币，发行票面利率为 3.53%。

【ST 星源-项目中标】公司控股子公司浙江博世华环保科技有限公司作为联合体成员与中

国建筑第四工程局有限公司、中机国际工程设计研究院有限责任公司中标安徽新芜经济开 发区工业污水处理厂项目，工程费用费率 85.02%，试运营费用及运营费用 6.98 元/m3。

【*ST 博天-退市风险】发布关于公司股票可能被终止上市的第二次风险提示公告。【海峡环保-债券兑付】“22 海峡环保 GN002”到期兑付日为 2023 年 2 月 21 日，债券发 行总额 1.5 亿元，本计息期债券利率 2.63%，债券期限 270 天。

【博世科-权益变动】广州环投集团与宁国国控等相关方签署《补充协议》，对《股份转让

协议》的生效条件进行了补充和调整，并约定自《股份转让协议》生效后由广州环投集团、

宁国国控协商确定股份转让价格。

【惠城环保-股份减持】股东道博嘉美于 2022 年 12 月 26 日至 2023 年 2 月 10 日期间，通过二级市场以大宗交易方式累计减持公司股份 91.9 万股，占公司总股本的 0.89%。【绿茵生态-预中标】公司预中标民航飞行学院天府校区建设工程园林绿化工程（园林绿 化工程），投标报价 1.53 亿元，工期 180 日历天。

【华能国际-债券发行】公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司 2023 年度第四期 超短期融资券的发行。本期债券发行额为 25 亿元人民币，期限为 33 天，单位面值为 100 元人民币，发行利率为 1.90%。

【*ST 科林-市场禁入】公司及相关当事人杜简丞先生、李根旺先生、张曼奚女士收到《行

政处罚决定书》，且杜简丞先生、李根旺先生收到《市场禁入决定书》。

【兴蓉环境-对外投资】为延续和保持自来水检验检测 CMA 资质，公司下属子公司成都市

自来水有限责任公司拟投资设立全资子公司成都自来水水质检测技术有限公司，注册资本 为人民币 2000 万元。

【双良节能-限售股流通】本次非公开发行限售股上市流通数量为 2.43 亿股，上市流通日 期为 2023 年 2 月 20 日。

【大禹节水-项目中标】公司全资子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司与

控股孙公司杭州水利水电勘测设计院有限公司组成的联合体中标渭源县路园镇灌区维修 改造项目，中标金额 1.82 亿元。

【万邦达-发行股票】公司向特定对象王飘扬发行股票并在创业板上市。发行股票数量 3365.38 万股，发行股票价格 10.37 元/股，股票上市时间为 2023 年 2 月 16 日。

敬请参阅末页重要声明及评级说明11 / 15 证券研究报 告

【节能国祯-对外投资】公司投资武安市城区及周边农村污水处理厂特许经营项目，拟投 资设立全资子公司负责该项目的投资、建设以及运营，项目公司注册资本金不低于 9532.58 万元，公司持股 100%。武安市城市及周边农村污水处理服务费单价为 3.49 元/吨，项目 总投资约为 4.77 亿元，特许经营期 25 年。

【嘉泽新能-回购注销】本次回购注销限制性股票涉及 1 人，合计回购注销限制性股票 10.8 万股；本次回购注销完成后，尚未解除限售的 2020 年股权激励股票剩余 4118.4 万股。预 计本次回购的限制性股票将于 2023 年 2 月 17 日完成注销。

【浙能电力-股份过户】原张育政持有的中来股份 1.06 亿股股份已过户登记至公司名下，公司持有中来股份 9.70%的股份。根据《表决权委托协议》，自标的股份完成过户登记之 日起，林建伟将其持有的中来股份 1.09 亿股股份对应的表决权委托给公司行使。公司合 计持有中来股份 2.15 亿股股份对应表决权，占中来股份全部股份对应表决权比例的 19.70%。

【首航高科-回购注销】公司本次注销存放在回购专用证券账户中的部分股份 3477.78 万 股，占注销前公司总股本的 1.37%。本次注销完成后，公司总股本由 25.39 亿股减少至 25.04 亿股。

【隆华科技-股份减持】通用技术集团投资管理有限公司于 2023 年 2 月 7 日至 2023 年 2 月 15 日期间，通过集中竞价交易方式累计减持公司股份 2600 万股，占公司剔除已回购 股份后总股本比例 2.91%，累计减持比例超过 1%，且其减持计划已实施完毕。

【太阳能-限售股流通】本次解除限售的限售股份为公司非公开发行之部分有限售条件股 份，可上市流通股份数量为 5.88 亿股，占公司总股本的 15.04%。上市流通日为 2023 年 2 月 20 日。

【深圳燃气-债券发行】深圳市燃气集团股份有限公司 2023 年度第二期超短期融资券完成 发行，发行总额 10 亿元，票面价值人民币 100 元，票面利率 2.26%，期限 180 日。【广州发展-债券兑付】“22 广州发展 SCP003”本息兑付日为 2023 年 2 月 25 日，发行总 额 10 亿元，期限 180 日，计息期债项利率 1.62%。

【广州发展-债券兑付】“22 广州发展 SCP002”本息兑付日为 2023 年 2 月 22 日，发行 总额 10 亿元，期限 180 日，计息期债项利率 1.62%。

【广安爱众-经营情况】2022 年，公司水务板块购水量 1.03 亿立方米，同比增长 4.53%；售水量 0.85 亿立方米，同比增长 5.94%；电力板块发电量 15.49 亿千瓦时，同比减少 10.65%；发电售电量 12.57 亿千瓦时，同比减少 11.79%；燃气板块售气量 2.44 亿立方 米，同比增长 6.17%；购气量 2.52 亿立方米，同比增长 5.75%。

【中山公用-对外投资】公司全资子公司中山公用能源发展有限公司、中山公用环保产业 投资有限公司拟共同出资 3.1 亿元与广发证券全资子公司广发信德投资管理有限公司及投

控集团实际控制的中山市产业投资母基金（有限合伙）共同设立中山公用广发信德基础设 施投资基金（有限合伙）发展新能源主业。设立的基金总规模 4 亿元人民币。

【中国天楹-对外投资】公司全资子公司苏州鼎楹新能源科技有限公司拟与苏州鼎旭投资 管理有限公司等 6 家企业共同投资设立苏州鼎旭创楹创业投资合伙企业（有限合伙）专注 于双碳领域内的新能源等上下游产业，基金的总认缴出资额为人民币 5 亿元，其中公司全 资子公司苏州鼎楹作为基金的有限合伙人，拟认缴出资人民币 3 亿元。

【兴源环境-回购注销】本次回购注销的限制性股票数量为 1642 万股，占回购前公司总股 本的 1.05%，回购价格为 1.92 元/股。回购注销完成后，公司总股本由 15.70 亿股变更为 15.54 亿股。

【索通发展-对外投资】公司及控股子公司重庆锦旗拟在重庆綦江工业园区建设年产 25 万 吨高导电节能型铝用炭材料和 5 万吨锂电池高端负极材料生产用箱板项目，并与重庆市綦

敬请参阅末页重要声明及评级说明12 / 15 证券研究报 告

江区人民政府签署《招商引资协议》，项目计划总投资约 12.5 亿元。

【汉威科技-股权转让】公司将持有的控股子公司郑州汉威公用事业科技有限公司 65%的 股权以 4.87 亿元的交易价格转让给郑州自来水投资控股有限公司。目前已完成股权转让

工商变更登记备案手续，公司不再持有其股权。

【雪浪环境-项目中标】公司与苏华建设集团有限公司组成的联合体中标遵义环保生态产 业园市政污泥处理工程设备采购及安装项目，中标价格 1.17 亿元，工期 330 天。【九丰能源-股份回购】截至 2023 年 2 月 15 日，公司已完成回购，实际回购公司股份合 计 671 万股，回购股份比例达到公司总股本的 1.07%，与上次披露相比增加 0.47%，最 高成交价 23.74 元/股，最低成交价 20.55 元/股，回购均价 22.36 元/股，已支付的资金总 额为 1.50 亿元（不含交易费用）。

【新泰能源-回购注销】公司拟将存放于回购专用证券账户的3311.94万股股份进行注销。公司回购股份注销后，公司总股本将由 12.90 亿股减少为 12.57 亿股。

【郴电国际-股份减持】郴州市发展投资集团有限公司于 2023 年 2 月 9 日至 2023 年 2 月 15 日期间通过大宗交易方式累计减持郴电国际股份 370.04 万股，减持数量占郴电国际总 股本约 1.00%，成交价介于 7.77～7.85 元/股之间，成交均价 7.82 元/股，成交金额总计 2893.41 万元。

【长源电力-关联交易】关联方国能龙源环保有限公司为公司控股子公司国能长源随州发

电有限公司长源电力随州公司全厂燃料除灰系统运行（三年）项目的中标方，项目中标金 额为 1963.47 万元。

【三峡水利-减持计划】重庆新禹能源科技（集团）有限公司拟于公告披露日起 15 个交易 日后的 6 个月内，以集中竞价和大宗交易的方式合计减持公司股份不超过 5736.43 万股，减持比例不超过公司总股本的 3.00%。

【大唐发电-债券发行】公司完成了“大唐国际发电股份有限公司 2023 年度第二期中期票 据（能源保供特别债）”的发行。本期中期票据的发行额为人民币 15 亿元，期限为 3+N 年，单位面值为人民币 100 元，票面利率为 3.62%。

【上海电力-债券发行】上海电力股份有限公司 2023 年度第三期超短期融资券完成发行。发行总额为 25 亿元人民币，期限 86 日，票面利率 2.08%。

【宁波能源-股份转让】控股股东宁波开发投资集团有限公司将持有的公司无限售流通股 份 5588.84 万股通过协议转让方式转让给宁波城建投资控股有限公司，相关过户登记手续

已办理完毕。

【晶科科技-发行股票】本次非公开发行的股票数量为 6.77 亿股，发行期首日为 2023 年 1 月 10 日，发行价格为 4.43 元/股。募集资金总额为 29.97 亿元。【伟明环保-协议签署】

公司下属子公司设备公司与浙江美青邦工程服务有限公司就项目槽罐采购事宜签署三份

《青美邦二期红土镍矿湿法冶炼项目槽罐采购合同》。槽罐为涵盖红土镍矿湿法冶炼项目 建设工程的 12 个类别，共计 87 台各规格及材质的非标槽罐。合同暂定含税总价约人民币 4.83 亿元。

【兴源环境-抵押融资】公司已获得浙商银行股份有限公司杭州临平支行授信额度人民币 1.6 亿元，期限一年。公司以位于杭州市余杭区良渚街道莫干山路 2062 号 11 幢等自有土

地和房产为公司在浙商银行临平支行的融资提供抵押担保。

【双良节能-项目中标】公司控股子公司江苏双良新能源装备有限公司中标《内蒙古润阳

硅料二期高纯多晶硅项目还原炉及还原炉撬块招标》及《内蒙古润阳硅料二期高纯多晶硅 项目电解制氢招标》项目，中标金额人民币 2.59 亿元。

【东珠生态-协议签署】公司与玛纳斯县玛河农业投资有限公司签署了《温室气体自愿减 排项目（林草碳汇资源开发）合同》，合作期限 31 年。玛纳斯县玛河农业投资有限公司以

敬请参阅末页重要声明及评级说明13 / 15 证券研究报 告

本行政区域内拥有所有权或使用权或其他取得合法授权的林地/草地委托公司分期开发林 草碳汇项目，合计开发面积林地 329 万亩，草地 746 万亩。

【洪城环境-项目中标】公司全资子公司江西洪城水业环保有限公司与南昌市自来水工程

有限责任公司、上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司组成的联合体中标“崇仁 县城区生活污水处理一期项目(BOT)”，中标金额 4.6 亿元。

【聚光科技-被动减持】睿洋科技于 2023 年 2 月 14 日-2 月 17 日经法院通过集中竞价交 易强制卖出 68.62 万股，减持比例 0.15%。法院后续不再强制卖出与担保合同纠纷一案相

关的剩余部分冻结股票，睿洋科技履行相关法律文书后将办理结案解冻手续。

【雪浪环境-项目中标】公司与苏华建设集团有限公司组成的联合体中标遵义环保生态产 业园市政污泥处理工程设备采购及安装项目，中标价格 1.17 亿元，工期 330 日历天。【碧水源-股份减持】公司副总经理龙利民先生通过集中竞价交易方式减持其持有公司股 份 8600 股，占公司总股本比例约 0.0002%，减持均价 5.17 元/股，已完成本次股份减持

计划。

【海新能科-反担保】公司全资子公司沈阳三聚凯特催化剂有限公司拟向中国建设银行申 请综合业务授信额度 2.49 亿元，其中流动资金贷款额度 1.49 亿元，低风险业务额度 1 亿 元，授信期限不超过两年。公司间接控股股东海国投集团为上述流动资金贷款额度 1.49 亿

元提供连带责任保证担保。公司就上述担保事项向海国投集团提供反担保。

【维利尔-股份回购】截至 2023 年 2 月 15 日，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股 份数量为 7,89.93 万股，占公司总股本的 1.01%，成交总金额为 3446.94 万元（不含交易 费用），最高成交价为 4.68 元/股，最低成交价为 4.12 元/股。

【电科院-减持计划】控股股东、实际控制人胡德霖先生计划通过集中竞价方式减持公司 股份不超过 749.09 万股。

【豫能控股-完成收购】公司控股子公司豫煤交易中心将收购的原淮北建业公司进行了工

商变更登记，已取得了新的营业执照，更名为河南豫能能源实业有限公司。

【深圳能源-债券付息】“19 深能 G1”将于 2023 年 2 月 22 日开始支付自 2022 年 2 月 22 日至 2023 年 2 月 21 日期间的利息，本期债券期限为 10 年，本期债券票面利率为 4.05%。

【*ST 华源-退市风险】发布公司股票可能被终止上市的第三次风险提示公告。

【ST 热电-其他风险】发布公司股票被实施其他风险警示。

5 风险提示：

1.政策推进力度不及预期：环保公用行业受政策驱动因素较大，若政策实际推进力度不及

预期，可能会影响具体行业需求释放。

2.受疫情影响项目投产进度放缓：新项目建设进度可能受疫情影响延后，导致公司业绩释

放不及预期。

3.财政压力上行：若政府财政压力增大，部分 to G 项目回款周期可能受到影响等。

敬请参阅末页重要声明及评级说明14 / 15 证券研究报 告

分析师与研究助理简介

分析师：余楷丽，女，硕士，就职于华安证券，环保公用行业首席分析师，证书编号：S0010522080003。曾任职于国 盛证券，中国人民大学资源与环境经济学学士，香港中文大学经济学硕士。2020 及 2021 年新财富环保行业第四名团队 核心成员，2020 年新浪金麒麟最佳分析师环保行业第二名、2021 年第三名团队核心成员，2021 年卖方分析师水晶球 奖第五名团队核心成员。

重要声明
分析师声明
本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的执业态度、专业审慎的研究方法，使用 合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人对这些信息的准确 性或完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去 不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿，分析结论不受任 何第三方的授意或影响，特此声明。

免责声明
华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告由华安证券股份有限公 司在中华人民共和国（不包括香港、澳门、台湾）提供。本报告中的信息均来源于合规渠道，华安证券研究所力求准确、可靠，但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何 人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策 与本公司、本公司员工或者关联机构无关。华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进 行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。

本报告仅向特定客户传送，未经华安证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的 拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。如欲引用或转载本文 内容，务必联络华安证券研究所并获得许可，并需注明出处为华安证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和 删改。如未经本公司授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公 司并保留追究其法律责任的权利。

投资评级说明
以本报告发布之日起 6 个月内，证券（或行业指数）相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准，A 股以 沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以纳斯达克指数或标普 500 指数为基准。定义如下：
行业评级体系
增持—未来 6 个月的投资收益率领先市场基准指数 5%以上;
中性—未来 6 个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至 5%;
减持—未来 6 个月的投资收益率落后市场基准指数 5%以上;
公司评级体系
买入—未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 15%以上；
增持—未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 5%至 15%；
中性—未来 6-12 个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至 5%；
减持—未来 6-12 个月的投资收益率落后市场基准指数 5%至 15%；
卖出—未来 6-12 个月的投资收益率落后市场基准指数 15%以上；
无评级—因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出 明确的投资评级。

敬请参阅末页重要声明及评级说明15 / 15 证券研究报 告