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评级（）电力设备新能源行业周报：风光大基地建设有望提速，各地出台新车购置补贴政策

发布时间： 2022年05月30日    作者： xn2oyhja    栏目：行业研报

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报告名称 ：电力设备新能源行业周报：风光大基地建设有望提速，各地出台新车购置补贴政策
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创造财富 担当责任
股票代码：601881.SH 06881.HK

电力设备新能源行业周报

风光大基地建设有望提速，各地出台新车购置补贴政策

银河证券研究院电新团队

周然

2022.05.29

中国银河证券股份有限公司

CHINA GALAXY SECURITIES CO., LTD.

周报综述
◆ 行业数据
➢ 锂电池：碳酸锂46.25万元/吨(0.22%)；三元622前驱体14.80万元/ 吨(-2.95%)，磷酸铁锂前驱体2.52万元/吨(0%)；三元622正极37万 元/吨(0%）；六氟磷酸锂28.00万元/吨(-8.20%)。
➢ 光伏：特级致密硅料260元/千克(0%)；单晶166硅片5.74元/片(0%)；单晶PERC166电池片1.15元/W(0%)；单晶PERC组件1.89元/W(0%)；镀膜玻璃3.2mm 28.5元/平方米(0%)；EVA胶膜17.5元/平方米(0%)。
◆ 行情走势
➢ 电新指数本周涨幅-3.1%，行业排名第28名。银河股票池年初至今
绝对收益-15.85%，相对收益+9.67%。
◆ 投资建议		◆ 重点公告
➢ 沧州明珠(002108.SZ):出售控股孙公司股权及业绩承诺补偿 权利
➢ 长远锂科(688779.SH):向不特定对象发行债券募集说明书➢ 星源材质(300568.SZ):全资子公司购买设备暨为全资子公司 提供担保
➢ 阳光电源(300274.SZ):首次回购公司股份
➢ 林洋能源(601222.SH):控股子公司重大经营合同中标➢ 中环股份(002129.SZ):变更募集资金投资项目
➢ 日月股份(603218.SH):2022年非公开发行A股股票预案➢ 隆基绿能(601012.SH):2021年年度股东大会决议公告

➢ 新能源车方面，1）国常会提出减征600亿元购置税；2）宁德时代与Solaris达成合作，将为其巴士产品提供磷酸铁锂电池；3）

湖北鼓励汽车消费，报废旧车购买新能源汽车补贴8000元；4）蔚来汽车上海成立锂电池实验室及电芯试制线，投资总额超2

亿元；5）特斯拉考虑在印尼建设电动汽车和电池工厂；6）大众集团CEO：2025年电动车销量将超特斯拉。

➢ 新能源发电方面，1)多晶硅价格连续第二周保持稳定；2)国务院：推进大型清洁能源基地建设；3）西门子歌美飒被收购；4）天合光

能210组件获LCA认证，天能瓦3.0正式发布，与精工钢构签署战略合作协议；5）水利部：光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖

泊、水库内建设。

➢ 投资策略：从短期博弈角度来看，1）光伏：全球对于摆脱石油、天然气等传统资源束缚的诉求强烈，新能源价值凸显。2022年国内1-4月光伏装机16.9GW，同比大增138%，淡季不淡，全球需求共振。建议把握“逆变器、辅材、新技术”3条主线，推荐隆基股份、晶澳

科技、阳光电源、锦浪科技、晶科能源、通威股份等。2）储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技、禾迈股份等。

➢ 从长期价值角度来看，1）锂电： 2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求，但是短期内受疫情影响，汽车产业链供应不足、原材料涨价、运输不畅依然是焦点问题。建议关注电池龙头宁德时代、亿纬锂能等；材料环节把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当

升科技、璞泰来、中伟股份、科达利等；供需偏紧议价能力强，恩捷股份、德方纳米、中科电气、天奈科技、嘉元科技等。2）电网：

“稳增长”背景下，电力新基建稳步推进，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。关注信息化自动化龙头国网信通和国电南瑞。创 造 财 富 / 担 当 责 任2

一重点新闻点评目录
二重要公告点评
三
行业数据跟踪
市场行情及股票池走势
四
五
本周综述及投资意见
风险提示
六

创 造 财 富 / 担 当 责 任

一 重点新闻点评

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要闻点评（新能源车）
标题内容点评
国 常 会 提 出 减 征 600 亿 元 购 置 税5月23日，国家总理李克 强主持召开国务院常务 会议，提出重要方案：阶段性减征部分乘用车 购置税600亿元；汽车央 企发放的900亿元货车贷 款，要银企联动延期半 年还本付息；稳产业链 供应链，优化复工达产 政策等。
https://mp.weixin.qq.co m/s/5V_SbS7g-
IRfeLkKRxQ8wg		汽车作为国民经济的重要支柱产业，近期不断有相关政策信号释放。2022年4月国务院办公厅印发《关于进 一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，其中对促进汽车等大宗消费作出明确部署。上周也有“中 国正在与车企就延长新能源汽车补贴进行商谈”、“新一轮汽车下乡”政策将出台等消息不断传出。本次 国常会提出的汽车行业利好措施，包括消费和生产两个维度：减征购置税和延期偿还货车贷款有助于消费，减轻偿还压力；优化复工达产政策，保障货运通畅有助于将供应链形成链条，促进生产。
今年汽车市场整体情况并不乐观，特别是3月以来，新冠疫情在国内多点散发，各地防疫任务艰巨。尤其上 海一度面临全面停工，汽车主机厂及供应链厂商面临停产，对汽车生产消费造成了更大的影响。目前，国 内已实施过两轮比较大规模的汽车消费刺激政策，分别是2009年5%至2010年7.5%的购置税优惠，以及2015 年10月至2016年5%至2017年底7.5%的购置税优惠。对应数据显示，2009年和2016年汽车销量分别突破1,000 万辆和2,500万辆，同比增长45.5%/13.7%。由此预测，本轮刺激政策也将会有效提升国内汽车销量。
据分析，此次乘用车购置税600亿元减免有两种实施可能：第一种是针对燃油车减征购置税，按照均价10万 元燃油车购置税为8850元来预估，若全部免征，600亿元可惠及600余万台燃油乘用车；若实施购置税减半 政策，则可惠及1300余万台燃油乘用车。第二种方案是自2023年起继续免征新能源汽车购置税。总体而言，无论哪一种方案实施，对于国内汽车行业的提振以及汽车的消费都将有积极作用。
宁德时代
与
Solaris
达成合作，将为其巴
士产品提
供磷酸铁
锂电池		5月25日，宁德时代与欧 洲 电 动 客 车 领 军 企 业 Solaris公司达成合作，共同助力欧洲城市交通 电动化转型。
https://mp.weixin.qq.
com/s/xIGd1-
1cp56nqdzUoaxOfw		Solaris总部位于波兰，是欧洲领先的公共汽车和无轨电车制造商之一。在深耕行业的25年中，Solaris已制 造了超过22,000辆汽车，为欧洲数百座城市提供市内交通服务。2021年，Solaris在欧洲零排放客车市场排 名第一。
宁德时代将为Solaris的巴士产品提供采用CTP（高效成组）技术的磷酸铁锂电池，推动其巴士电动化。磷酸 铁锂电池具有高安全性、较好的充放电性能和循环性，同时较低的价格使其越来越得到市场的青睐，在动力 电池市场、储能、低速车和船舶电池等市场优势明显，发展和应用前景广阔，但相较于三元电池能量密度较 低。宁德2019年发布的CTP技术能有效解决这一问题。相对于传统电池包，CTP电池包能量密度提升10%-15%，空间利用率提升15%-20%，同时零部件数量降下降40%，能够提升LFP电池体积效率的50%以上，克服了短板，加速推动LFP的应用。
此前特斯拉已经在Model 3、Model Y等车型中应用了宁德的磷酸铁锂电池，本次合作将进一步完善宁德时代 磷酸铁锂的布局，加速全球商用车电动化转型，推动全面电动化和碳中和目标的早日实现。

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要闻点评（新能源车）（续）
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标题内容点评
深 圳 市 发 布 关 于 促 进 消 费 持 续 恢 复 的 若干措施5月26日，深圳市新增投放2万个普通小汽车 增量指标，对购置新能源汽车的中签者，给 予最高不超过2万元/台补贴。
https://mp.weixin.qq.com/s/gng9piswHEh u_evULfTfOg		近期多地出台政策鼓励汽车消费。据统计，广东、湖北、山东、海南、吉林、福建等 在内近20个省市出台了车市相关激励政策。政策大多以消费券、补贴等形式鼓励汽车 消费，补贴金额达上亿元。各地补贴的标准和数额各不相同。深圳、中山等地补贴金 额达上万元，其余大部分地区均在1万元以内。另外，具体补贴金额与车辆类型、价格 相关。一些地区只给予新能源汽车购车补贴，也有部分地区（如山东省）补贴政策涵 盖新能源汽车和燃油车，按照不同价位的汽车给予不同程度的补贴。
值得关注的是，广东等省份还发布了汽车置换补贴政策。例如报废旧车购买新能源汽 车可以获得1万元补贴，购买燃油车可获得5000元补贴。除此之外，对于在个别汽车保 有量较大的地区（例如一线城市）也实施增加牌照额度等宽松政策。总体来看，相比 于燃油车而言，新能源汽车的消费更受到各地的重视，对应的补贴金额更高。
各地政策对汽车消费市场的提振较为明显，在短期促进了汽车消费。乘联会数据显示，5月1日至15日，全国乘用车市场零售48.4万辆，同比下降21%，但环比上月同期增长了 27%。随着23号国常会出台与汽车行业相关的一系列措施，预计全国将有更多地区加入 汽车补贴政策的行列，5月份全国乘用车销量有望回升。但从长期来看，各地政策对汽 车消费市场的提振效果则有待观望。一方面是多地政策具有时效性，绝大多数地区此 轮补贴仅截止到6月底或7月底。另一方面，多地采用发放优惠券等形式而并非直接减 免，优惠券中部分补贴金额也需要经销商承担，一部分经销商不愿意参加此次补贴活 动，导致了此次补贴有使用限制。
湖 北 鼓 励 汽 车 消 费 报 废 旧 车 购 买 新 能 源 汽 车 补 贴8000元5月24日，22年6月至12月，报废旧车并购买 新能源汽车补贴8000元/辆、购买燃油汽车 补贴3000元/辆；转出旧车并购买新能源汽 车补贴5000元、购买燃油汽车补贴2000元。
http://www.nbd.com.cn/articles/2022-05-24/2293426.html
《 山 东 省 促 进 汽 车 消 费 的 若 干 措 施 》出台5月22日，从政策发布之日起至6月30日，对 在省内购置新能源乘用车（二手车除外）并 上牌的个人消费者，按照购车金额每车发放 3000-6000元消费券。
https://mp.weixin.qq.com/s/5V_SbS7g-IRfeLkKRxQ8wg
蔚 来 汽 车 上 海 成 立 锂 电 池 实 验 室 及 电 芯试制线5月24日，蔚来汽车计划在上海市嘉定区安 亭镇新建研发项目，包括从事锂离子电芯和 电池包研发的31个研发实验室，以及1条锂 离子电芯试制线和1条电池包pack线，拟投 资2.2亿元，预计今年8月至10月期间施工。https://mp.weixin.qq.com/s/CptWqfTTsWF qR_sWohfF6Q从2021年开始，芯片和电池成为了主机厂商供应链最核心的环节，与其销量息息相关。去年蔚来汽车创始人李斌就给出预测，今年二季度电池供应可能成为最大瓶颈。目前 蔚来主要的动力电池供应商是宁德时代，但是宁德目前手里积压着许多大订单，甚至 是长达5年的长期合约订单，超级大客户已经提前锁定电池产量，电池市场缺口由此出 现。为摆脱这样的困境，今年3月蔚来宣布和卫蓝新能源合作，计划年底量产混合固液 电池。此次自建电池厂是蔚来尝试在供应链端掌握更多话语权。除比亚迪一开始就自 建了电池厂以外，包括宝马在内的主机厂巨头也纷纷自建电池厂或电池研究中心，从 源头开始把控电池生产标准。
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要闻点评（新能源车）（续）
标题内容点评
宁 德 时
代 高 管 ：2035 年
全 球 停
售 燃 油
车		5月24日，在达沃斯论坛年会 上，宁德时代首席制造官倪 军表示，到2030年，最迟到 2035年，市场上不会再有燃 油车销售。
https://mp.weixin.qq.com/s/-7xFc7UmYrFNBKxep32fhA		欧洲各国以及日本已率先提出禁售燃油车计划。2021年7月，欧盟委员会提出立法建议，要求欧盟地区 2035年后禁止销售燃油车。2022年5月，欧洲议会环境委员会投票通了这项立法建议。挪威宣布将在 2025年禁售燃油车，荷兰、德国、爱尔兰、丹麦、瑞典、英国等国将在2030年实施禁售计划，意大利宣 布自2035年起停止生产内燃机汽车。除了欧洲以外，日本也在2021年正式宣布到2035年全面禁售燃油车。
全球各大汽车制造商也将停售燃油车提上日程。今年4月，比亚迪宣布从3月起已停止燃油车整车生产，成为全球首家宣布停止燃油车生产的传统车企。除此之外，包括大众汽车在内的多家车企宣布计划到 2035年停止在欧洲销售内燃机汽车。结合全球各主要国家及政府颁发的汽车规划以及各大车企的决策来 看，电动化大势已不可逆。未来，燃油汽车退出市场将只是一个时间问题。
特 斯 拉 考 虑 在 印 尼 建 设 电 动 汽 车 和 电 池 工 厂5月21日，印尼投资部长相信 特斯拉将在该国进行投资。据媒体报道，埃隆·马斯克 在与印尼总统佐科·维多多 会面后，同意在中爪哇省的 工业综合体建设一座工厂，并在今年实施。
https://mp.weixin.qq.com/s/ cSPTnpoVwlQKW3-
NTnT_Cg		受益于下游高镍三元电池需求的增长，镍化工产品已然成为动力电池行业上游核心原材料之一。一直以 来印尼都是金属镍的主要生产国，发展动力电池相关产业的意愿由来已久。据2020年美国地质调查局数 据显示，印尼的镍资源储量约2100万吨，为全球第一，占世界储量的24%。但过度开采并大量出口附加 值低的红土镍矿，不仅给印尼带来了环境问题，国内的金属镍产业链也没有升级。2020年1月当地政府 就已禁止未经加工的镍原矿出口。因此，不少头部动力电池企业、电池材料企业、整车厂开始选择在当 地投资建厂。2021年5月，亿纬锂能携手华友钴业等企业宣布签订了《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼 项目合资协议》；2021年8月，现代汽车联合LG在印尼设立电池工厂。除此之外，包括宁德时代等动力 电池企业，中伟股份、格林美、青山实业、当升科技等材料企业，以及大众汽车等企业纷纷宣布在印尼 投资或建厂。2020年马斯克就曾请求矿业公司增加镍产量，印尼政府与特斯拉的团队进行了早期谈判。此次在印尼建厂或将为特斯拉带来稳定的电池供货。
成都市经
信局印发
了《成都
市“十四
五”能源
发展规划》		5月24日，《规划》提出：到 2025年形成11万吨/年的供氢 能力。力争规划建设（含改 建、扩建）40座加氢站。
https://mp.weixin.qq.com/ s/QDciMIudk_E0LV7YTfRPfQ		《规划》提出七项重点任务。新能源车方面，“十四五”期间成都将大力推广新能源汽车，实施机动车 电动化替代计划，持续提升公交、出租等车辆中纯电动汽车比例。到2025年，全市新能源汽车保有量达 到60万辆，力争达到80万辆。另外，成都将大力发展新能源汽车配套基础设施。“十四五”期间成都建 设充电桩16万个、充（换）电站3000座；规划建设加氢站40座（含油氢一体、油电氢一体、气氢一体等 综合能源站）。氢能方面，开展规模化富余水电制氢试点，到2025年形成11万吨/年的供氢能力。鼓励 社会资本参与加氢站建设，力争规划建设40座加氢站。发挥产业基础和场景优势，推动氢能在叉车、无 人机、应急保供等多领域应用。

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要闻点评（新能源车）&（新能源发电）
标题内容点评
大 众 集 团 CEO：2025 年 电 动 车 销 量 将 超 特 斯 拉5月24日，大众集团首 席执行官在采访中表示，到2025年，大众集团将 超过特斯拉，成为全球 最大的电动汽车销售商。
https://mp.weixin.qq .com/s/xIGd1-
1cp56nqdzUoaxOfw		根据MarkLines发布的2021年全球纯电动汽车销量数据显示，特斯拉以93.6万辆销售量排名第一，而大众汽 车则以45.2万辆排名第三，特斯拉的销量比大众多了一倍。而到今年一季度销量，大众汽车交付了6万辆电 动汽车，而特斯拉则交付了31万辆，两者之间的销售差距进一步扩大。
大众认为一季度芯片紧张和疫情停工停产等原因造成供应链紧张，导致电动车销量不及预期。此前，大众表 示，2022年计划在全球生产80万辆纯电动汽车，并且计划到2023年生产130万辆，届时其电动汽车将占汽车 总销量的50%。但按照一季度销量推算，今年80万辆电动汽车销量目标完成难度很大。
对此大众正在多方面发力，努力提高市场竞争力。例如大众主推ID.纯电家族，不断发布旗下ID.3、ID.4以 及ID.Buzz等新车型。大众也提出了名为ACCELERATE的加速转型战略计划并设立了2030年目标：纯电车型销 量占比在欧洲市场上超过70%，在北美和中国市场上超过50%。
国 务 院 ：盘 活 存 量 资 产 ， 扩 大 有 效 投 资 ， 推 进 大 型 清 洁 能 源 基 地 建设5月25日，国务院办公 厅《关于进一步盘活存 量资产扩大有效投资的 意见》发布。
https://mp.weixin.qq.c om/s/8qJrNo_retVNPJ VNbdz7yg		《意见》指出，重点盘活存量规模较大、当前收益较好或增长潜力较大的基础设施项目资产，包括交通、水利、清洁能源、保障性租赁住房、水电气热等市政设施、生态环保、产业园区、仓储物流、旅游、新型 基础设施等。《意见》强调，盘活存量资产回收资金拟投入新项目建设的，优先支持综合交通和物流枢纽、大型清洁能源基地、环境基础设施、“一老一小”等重点领域项目。
此前，国家发改委“十四五”规划中，也对清洁能源基地项目做了布局。“十四五”期间我国将建设九大 大型清洁能源基地，包括雅鲁藏布江下游水电基地，金沙江上下游、雅砻江流域、黄河上游和几字湾、河 西走廊、新疆、冀北、松辽等清洁能源基地，以及建设广东、福建、 浙江、江苏、山东等海上风电基地。九大清洁能源基地以风光水、风光火等一体化项目为主，其中风电、光伏成为标配。
多 晶 硅 价 格 连 续 第 二 周 保 持 稳定5月25日，中国有色金 属工业协会硅业分会公 布了太阳能级多晶硅最 新价格。
https://mp.weixin.qq.c om/s/9I1ObQYxRUPc XNc11xoXNA		本周硅料价格保持不变，单晶复投料成交价25.50-26.60万元/吨，平均26.11万元/吨，单晶致密料成交价 25.30-26.40万元/吨，平均25.87万元/吨。本月订单均已签满甚至超签，多晶硅企业产能全部满足市场长 单，目前大多数企业为零库存甚至负库存状态，本周市场上仅有极小部分高价急散单成交。在下游企业采 购热情催货不减的情况下，硅料厂仍在满产生产，努力交付本月订单。虽然今年新增硅料产能如期释放，但仍不及下游需求增势。目前国内疫情导致的运输管控影响基本消除，但进口料滞港问题仍小部分存在。月底开始新一轮长单签订，下游普遍对于硅料需求较为刚性，根据硅料分会数据，下个月多晶硅国内总需 求量预计7.3万吨，其中国内供应6.6万吨，缺口0.7万吨由进口料补齐，供需保持紧平衡状态，预计下个月 长单仍将环涨。预计22Q3或Q4结束本轮硅料行情，步入下游环节的放量期。

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要闻点评（新能源发电）（续）
标题内容点评
国务院全国 稳住经济会 议：加快风 光大基地项 目开工建设5月25日，国务院召开“全 国稳住经济大盘”电视电话 会议，会议指出，要把稳增 长放在更突出位置，着力保 市场主体保就业保民生，保 持经济运行在合理区间，加 快风光大基地项目开工建设。
https://solar.in-
en.com/html/solar-2403687.shtml		国务院总理李克强在会议中强调，加快风光大基地项目开工，确保国家能源安全。要求按照应开尽开，能开尽开的原则，认真做好第二批大型风电光伏基地项目的组织实施工作。将加快推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的第二批大型风电光伏基地的建设，项目开工节奏有望前置。
对于大型风电光伏基地，经调研显示，技术可开发比重占全国的60%以上，在沙漠戈壁荒漠地区建设 大型风电光伏基地，可以充分发挥这些地区风能太阳能资源富集、建设条件好的优势，是着力筑牢国 家能源安全屏障、推进能源绿色低碳转型的重要举措。
国家发改委数据显示，22Q1第一批约1亿千瓦的大型风电光伏基地项目已开工约8400万千瓦。后续将 以库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点，以其他沙漠和戈壁地区为补充，综合考虑采煤 沉陷区，加快推动总规模约4.5亿千瓦的大型风电光伏基地规划布局方案落地实施。结合以沙漠戈壁 荒漠为重点的大型风电光伏基地整体布局，按照“应开尽开，能开尽开”的原则，认真做好第二批大 型风电光伏基地项目的组织实施工作。
西门子歌美 飒被收购，风电格局变 天5月21日，西门子能源集团 宣布出资40.5亿欧元收购子 公司西门子歌美飒可再生能 源33%的股份，以完成对后 者的全部控股。
https://mp.weixin.qq.com/s /c4zOUSnnegqFKwDvom BrLA		2月8日，西门子能源公司披露了22Q1财报，尽管油气与电力业务表现良好，但整体业绩受到SGRE风电 业务的严重拖累。而SGRE这一短板在新冠疫情破坏供应链及全球通货膨胀中愈加凸显。根据5月初 SGRE公布的22Q2数据，第二季度陆上风电业务订单量从去年同期的2.1GW断崖式下滑至255MW，订单额 为2.09亿欧元。海上业务也明显下滑，订单额为3.21亿欧元。整个季度营业收入为21.8亿欧元，同比 下降6.8%；EBIT为-3.05亿欧元，去年同期则为1.11亿欧元；净亏损从去年同期的6600万欧元扩大至 3.77亿欧元。
面对SGRE连年的亏损，西门子能源集团也一直在采取行动。在2020年8月举行的SGRE资本市场大会上，该公司宣布将组建新的管理团队，重点挽救陷入困境的陆上风电业务。但事与愿违，陆上风电业务在 扭亏为盈过程中遇到重大挫折，母公司西门子能源的业绩也受此牵连。今年3月，公司又任命集团执 行董事会成员Jochen Eickholt为SGRE新一任首席执行官。
此前，西门子能源集团已持有西门子歌美飒SGRE67%的股份，此次宣布再出资40.5亿欧元收购33%的股 份，将完成对后者的全部控股。对于此次全面收购，市场普遍认为是由于SGRE的项目延误和成本超支 不断增加，导致该公司数次发布盈利预警并暂停业绩指引。西门子能源可能会通过加强对该公司的控 制来解决这些问题。此次收购或对风电行业格局产生较大影响。

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要闻点评（新能源发电）（续）
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天 合 光 能 210 组 件 获 LCA 认证5月26日，天合光能全
系列210至尊组件获得
德国莱茵TÜV授予的 光伏组件LCA认证。https://mp.weixin.qq.c om/s/7kwgiNYoXoXQ QtZbkH0hFA		LCA认证即Life Cycle Assessment生命周期评估，基于ISO 14040/ISO 14044的生命周期评价方法和要求，对 测评标的进行科学严苛地检测。天合光能本次提交检测并获证的产品涵盖从至尊小金刚410W到至尊670W全系 列单晶P型210尺寸光伏组件。天合成为首个完成210光伏组件通用LCA认证的光伏企业，且凭借210mm硅片的优 势，至尊系列组件实现制造环节的单位碳排放全行业最低。减少碳排将持续影响产品与技术研发、生产与供 应链管理等，经过低碳认证的产品，将成为客户决策的重要依据。
在天能瓦3.0发布会上，天合分布式能源副总裁张荣敏为屋顶光伏系统解决方案进行了战略发布和解读。和第 二代天能瓦相比，第三代天能瓦具备以下优势：1）使用更高功率的组件，转化效率超21.4%；使用快装压块（独家专利）一次锁紧到位，无需反复操作，仅需将组件插入压紧，同时节省夹具、导轨安装时间和劳动力 成本，比传统安装方式效率提升100%；2）彩钢瓦采用Q355高铝锌铝镁材质，防腐防锈镀层150g/m 3，通过30年 盐雾测试，25年防锈蚀，与组件线性功率质保等寿命。采用733瓦型，瓦间360度锁边，配合屋脊挡水板和大 流量排水槽，排水高度74mm，彻底杜绝漏水隐患；3）通过参与建筑前端设计，采用通风、采光、运维通道一 体化方案，组件间距缝隙更窄，装机量进一步提高，相比传统光伏装机量增加20%-30%，同时减少压块成本 60%，节省整体成本5%。另外，天合蓝天携手兴业银行等金融机构，针对天能瓦打造无抵押、期限长、用途多 样、还款灵活、担保灵活的极具竞争力的专属金融方案和一站式服务体验，助力广大企业能源转型变革。
天 能 瓦
3.0 发 布 ，与 精 工
钢 构 签
署 合 作
协议		5月26日，蓝天·天能 瓦3.0发布会线上召开。
https://mp.weixin.qq.c om/s/ofCCPCgbPHP GNc1tf1gh9g
水 利 部 ：光 伏 电
站 、 风
力 发 电
等 项 目
不 得 在
河 道 、
湖 泊 、
水 库 内
建设		5月24日，水利部印发《水利部关于加强河 湖水域岸线空间管控 的指导意见》。
https://guangfu.bjx.co m.cn/news/20220525 /1227772.shtml		《意见》明确提出“光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。在湖泊周边、水库库汊建 设光伏、风电项目的，要科学论证，严格管控。”同时该《意见》还提出了三个“不得”，即不得妨碍行洪 通畅，不得危害水库大坝和堤防等水利工程设施安全，不得影响河势稳定和航运安全。
目前在国家推动落实碳达峰、碳中和、能源结构调整的大背景下，确实存在部分光伏发电、风力发电项目建 设涉及水域岸线范围的情况。此前已有两地的水面光伏电站/设施被要求拆除、整治，包括山东省徒骇河滩地 违规建设的光伏电站，以及江苏省泗洪县境内占用湖泊行洪通道的光伏设施。
5月27日，水利部发布该《意见》政策解读，仍然未对具体的水库、河道、湖泊进行范围的界定。建设在水域 内的项目是否在水利部规定的整改范围内，仍需各省（自治区、直辖市）结合实际依法依规作出具体规定。
目前，江西省水利厅办公室已于5月27日下发《关于开展河湖管理范围内光伏电站和风力发电项目排查整改工 作的通知》，要求各地立即组织开展河道、湖泊、水库管理范围内光伏电站和风力发电项目排查工作。根据 江西省2021年下发的光伏保障性规模项目目录，约有3.72GW的水面光伏将受到影响，涉及17家企业。据了解，多家投资商正在摸查涉水项目的合规性。
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二 重点公告点评

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重要公告点评（新能源车）
标题内容点评
沧 州 明 珠 (002108.SZ) 沧 州 明 珠 关 于 出 售 控 股 孙 公 司 股 权 及 业 绩 承 诺 补 偿 权 利 的 公告5月27日，子公
司 青 岛 捷 高 签
订 协 议 向 国 科
智能、高红梅、田 建 红 转 让 所
持 有 的 全 部 西
安 捷 高 股 权 ，
转 让 价 格 约
7,000万元。		5月26日，公司子公司青岛捷高与相关方签订《青岛明珠捷高股权投资中心与国科新能智能电动汽车、高红梅、田建红关于西安捷高电子科技股权转让之协议书》，约定青岛捷高向国科智能转让其所持有的西安捷高21.86% 股权，向高红梅转让14.57%股权，向田建红转让14.57%股权，本次交易的股权转让价格合计为人民币7,000万元，交易实施后青岛捷高不再持有西安捷高股权。
西安捷高是一家拥有军工业务相关资质的高新技术企业，主要产品包括电连接器产品、成套配电设备、高功率 脉冲电源及有机薄膜电容器。而此次股权转让原因有以下两点：青岛捷高获得之前业绩承诺补偿股份之后需要 对西安捷高进行实际运营，但公司较缺乏西安捷高所从事军工领域行业的相关资源；公司目前主营业务BOPA薄 膜和锂电池隔膜发展良好，如何提升行业地位与市场份额为目前公司聚焦之所在，21年下旬亦启动了年产7.6万 吨高阻隔尼龙薄膜投资建设项目和4亿平方米湿法锂离子电池隔膜建设等重大投资项目。公司目前规划是收缩投 资战线，聚焦核心业务，并进一步提高资金流动性和使用效率，集中力量发展具有竞争优势的业务。
长 远 锂 科 (688779.SH) 向 不 特 定 对 象 发 行 可 转 换 公 司 债 券 募 集 说 明 书（修订稿）5月23日，向不
特 定 对 象 发 行
可 转 换 公 司 债
券募集说明书，中 诚 信 出 具 信
用 评 级 报 告 ，
发 行 人 主 体 信
用评级为AA。		长远锂科本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币32.5亿元，将用于车用锂电池正 极材料扩产二期项目、年产6万吨磷酸铁锂项目以及流动资金补充。车用锂电池正极材料扩产二期项目实施地点 为湖南省长沙市，规划新建年产4万吨三元正极材料产能，预计于2023年第三季度完成调试与试车。年产6万吨 磷酸铁锂项目实施地点为湖南省长沙市，规划新建年产6万吨磷酸铁锂正极材料产能，预计于2023年第一季度完 成调试与试车。
正极扩产二期项目税前IRR 18.68%，税后IRR 14.17%，预计毛利率14.91%，净利率5.29%；六万吨磷酸铁锂项目 税前IRR 16.98%，税后IRR 12.73%，预计毛利率17.78%，净利率6.96%。此次募投项目的实施便有望有效提升公 司产能规模并新增磷酸铁锂正极材料产能，在巩固与现有客户的合作关系同时也为开拓新客户提供产能保障。
孚 能 科 技 (688567.SH) 关 于 为 全 资 子 公 司 提 供 担保的公告5月21日，将为 全 资 子 公 司 Farasis Energy Global Limited 向 提 供 担 保 额 度不超过2,600 万美元。孚能科技拟为全资子公司Farasis Energy Global Limited向上海浦发银行申请综合授信额度提供担保，担保额度 不超过2,600万美元，FEG获得贷款后最终将借给全资子公司Farasis Energy USA 用于FEU经营发展。此次担保
可以看出孚能科技对于海外工厂及海外市场的决心，并且在此前孚能已与海外整车厂商进行了战略合作，包含
戴姆勒、TOGG、路特斯等龙头客户。产能方面，公司在美国、德国、土耳三地均有布局并且与TOGG合作的土 耳其工厂项目也已进入实质化实施阶段，预计将于明年释放产能，规模为20GWh，首先生产模组和PACK，电
芯部分则是先以中国出口为主，等到土耳其市场完善后再采取当地本土化生产的方式。以土耳其工厂作为布局
海外建厂的第一步逐步推进全球化市场。

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重要公告点评（新能源车）&（新能源发电）
标题内容点评
星 源 材 质 (300568.SZ) 关 于 公 司 全 资 子 公 司 购 买 设 备 暨 为 全 资 子 公 司 提 供 担 保 的 公告5月28日，会议同意 全资子公司与苏美 达国际技术贸易有 限公司、布鲁克纳 机械有限公司签订《供货合同》。全资子公司欧洲星源拟与布鲁克纳机械签订《供货合同》，将向布鲁克纳购买2条双向拉伸微孔电池隔膜生 产线设备的设计、制造、供应、安装指导、执行调试和开机试车等服务，合同金额为3,379万欧元(约2.4283 亿人民币)。全资子公司南通星源拟与布鲁克纳机械签订《供货合同》，将向布鲁克纳机械有限公司购买12 条双向拉伸微孔电池隔膜生产线设备，合同金额为2.004亿欧元(约14.4019亿人民币)。并由苏美达为其中6 条生产线提供进口代理业务。布鲁克纳公司为德国的薄膜拉伸生产线供应商，主要产品为双向逐步拉伸生产 设备、双向同步拉伸生产设备、塑料薄膜生产线等，其中双向拉伸生产流水线产销量居全球领先地位。隔膜 生产首要的是上游设备，因为工艺与制造的精密复杂目前全球仅有四家供货商，分别为日本制钢所、日本东 芝、德国布鲁克纳以及法国伊索普，日本制钢所主要合作对象为恩捷股份，日本东芝与法国伊索普主要供货 对象为中材科技，而德国布鲁克纳则和星源能源有着深度的战略合作。
阳 光 电 源 (300274.SZ): 关 于 首 次 回 购 公 司 股 份 的公告5月23日，公司首次
以自有资金实施回
购部分股份，用于
公司股权激励计划。		公司于2022年5月13日经审议通过了《关于回购股份方案的议案》，同意公司以自有资金回购公司部分社会 公众股股份，用于公司员工持股计划或股权激励计划。回购价格不超过100元/股，回购总金额为5-10亿元。
此次股份大额回购计划，彰显了公司对于未来发展前景的信心，有助于增强投资者信心。公司还披露股权 激励计划，本次激励计划拟面向468名激励对象授予限制性股票650万股。激励计划有助于吸引和留住优秀 人才，充分调动公司员工的积极性；同时激励计划还为2022年设定了“营业收入增长40%、归母净利润增长 70%”的业绩考核目标。
林 洋 能 源 (601222.SH): 关 于 控 股 子 公 司 重 大 经 营 合 同 中 标 的公告5月24日，林洋亿纬 中标华能巴彦诺日 公300MW风电EPC项 目储能设备。该项目位于内蒙古自治区阿拉善盟阿拉善左旗境内，装机容量300MW，配置90MW/180WMh储能装置。本次中 标预估总金额为2.7亿元，占公司2021年营业总收入的5.17%，预计交货期为2022年9月底之前。
2021年公司加速储能行业布局，在储能系统集成业务模式下，公司专注于“BMS+PCS+EMS”的“3S”融合储 能系统设计，打造先进的集中式风冷储能系统、1500V液冷储能系统、智能组串式储能系统，提升电池全生 命周期健康管理，为客户提供“高可靠、高性价比、高收益”的锂离子电池大容量储能系统定制化解决方 案，打造端到端的储能全生命周期业务链。
本次中标为公司储能板块系统集成业务的突破，也是优质客户对公司储能设备产品的认可，项目的实施将 有助于公司持续拓展储能板块业务，积累大型储能项目经验，增强公司的综合竞争力。中标合同的履行预 计将对公司2022年度的经营业绩产生积极影响。

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重要公告点评（新能源发电）（续）
标题内容点评
中 环 股 份 (002129.SZ)
关于变更募集 资金投资项目, 变更募集资金 专户及向子公 司增资和提供 借款以实施募 投项目的公告		5月26日，公司拟 使用半导体硅片产 线项目中剩余募资 9.75亿元以及自筹 资金，共31亿元，全 部 投 向 DW 四 期 30GW/ 年 光 伏 项 目 建设。原募投项目为“集成电路用8-12英寸半导体硅片之生产线项目”，截至2022年4月30日，该项目已投入募集 资金35.3亿元，募集资金使用进度78.35%，结余募集资金9.8亿元。截至22Q1末，公司已形成月产能8英寸 55万片和12英寸15万片。项目后续进度不受此次事项变更的影响。
为最大化募集资金效益，结合在光伏材料产业规划布局，匹配G12产品性价比优势在终端体现明显产业化应 用发展迅速、日益增长的差异化客制化产品订单需求，公司决定对原募投项目及部分募集资金用途进行调 整，拟将原募投中的剩余募集资金9.8亿元，全部用于“DW四期项目”（年产30GW高纯太阳能超薄硅单晶材 料智慧工厂项目）的建设。
建设周期为10个月。本项目完全达产后，预计将新增年产30GW太阳能光伏硅片（G12）产能，预计利润率 9.94%（投资回收期3.70年）。
新募投项目在经济性、效益性等方面具备良好市场优势，且更符合目前行业、市场的变化及发展趋势。未 来将进一步推动公司G12硅片产能释放，发挥G12硅片的竞争优势，巩固公司在光伏硅片市场的领先地位以 及市场占有率，缓解行业对优质产能供不应求的局面，推动光伏发电LCOE（度电成本）持续降低和BOS成本 优化，进而实现光伏发电在全球范围内的全面平价上网。
隆 基 绿 能 (601012.SH)
2021年年度股 东大会决议公 告		5月20日，隆基绿 能于西安市召开21 年年度股东大会，共762人出席，会 上共通过了16项议 案。本次股东大会通过了股权激励、资本公积转增股本、高管薪酬、转债募资投向、选举非独立董事等事宜的 议案。
公司早期决策层持股较多，基于此考虑，公司决定通过净资产收益率等指标考核董监高管理人员，提高高 管薪资标准与考核情况的相关性，从今年开始施行。其中事业合伙人制是对于董事、监事人员薪酬的议案 的补充，将公司所有权、股权、经营决策权进行适当分置，在保证公司核心决策层稳定的前提下，探索有 利于公司可持续发展的路径。
本次会议通过为户用分布式光伏贷业务提供保证金担保的议案。隆基将与银行、经销商开展光伏贷业务，其模式为，公司向银行缴存保证金，银行向用户提供光伏设备贷款，经销商为贷款提供连带责任担保，意 在为终端用户提供光伏贷，进一步完善、便利隆基的户用解决方案。
隆基多次实现电池转换效率的突破，始终在各种技术路线的电池上都保有优势。会上，总经理李振国对于 电池技术话题仍保留悬念，隆基仍秉持一贯的“不领先、不扩产”的原则行事，仍然最为看重量产电池的 经济属性。

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重要公告点评（新能源发电）（续）
标题内容点评
日 月 股 份 (603218.SH) 关 于 投 资 设 立 全 资 子 公 司的公告5月24日，公司拟
在塞尔维亚注册成
立一家全资子公司，投资1600万美元。		本次定增对象为傅明康、陈建敏，认购金额上限均为5亿元，认购方式为现金，募资总额不超过10亿元，价 格14.07元/股，扣除发行费用后均用于补充流动资金。傅明康、陈建敏均为公司实际控制人，此前占公司股 份分别为23.94%、11.82%，发行完成后，公司三名实控人直接+间接控股比例将由57.24%增至60.17%。本次 公司定增补充流动资金，增强资本实力，为公司规模扩张提供支持，优化资本结构，进一步集中公司控制权。
公司使用自有资金，出资1600万美元，在塞尔维亚设立全资子公司日月国际(塞尔维亚)，经营范围为重型机 械配件、金属铸件的研发、制造、加工、销售等。议案已于5月23日召开的董事会、监事会会议上全票通过。
全球风电铸件产能约八成集中在我国，余下分布在欧洲与印度，根据2021年年报披露，公司高毛利的海外业 务营收占比仅10%，本次在塞尔维亚设立子公司有利于公司进一步拓宽海外布局。
公司作为风电铸件企业，2021年底拥有48万吨铸件产能，其中大兆瓦风机18万吨。13.2万吨大型化铸造产能 已经开工，2022年4月底酒泉投建20万吨铸件项目预计2024年上半年完成。大型铸件精加工22万吨22Q2达产，最近又启动22万吨精加工项目。2021年公司受制于原材料上涨、主机厂降价业绩承压，公司销量、盈利至下 半年均有望扭转。
日 月 股 份 (603218.SH) 2022 年 非 公 开发行A股股 票预案5月24日，公司拟 向实控人傅明康、陈建敏非公开发行 股票。
东 方 日 升 (300118.SZ) 关 于 全 资 子 公 司 东 方 日 升新能源(香 港)有限公司 对 外 投 资 的 公告5月26日，日升香 港拟与宁海国投签 订合作协议，拟在 浙江省宁波市宁海 县双盘涂投资宁海 双 盘 涂 300MW 滩 涂 光伏项目。为了拓展公司国内光伏电站的开发、建设，增加公司利润增长点，提高公司经营的抗风险能力，东方日升全 资子公司日升香港拟与宁海国投签订合作协议，拟在浙江省宁波市宁海县双盘涂投资宁海双盘涂300MW滩涂 光伏项目。
初步规划为：宁海箬屿30MW滩涂光伏项目，宁海南庄30MW滩涂光伏项目和宁海大林240MW滩涂光伏项目。预 计本项目规划总装机容量为300MW，项目建设期为12个月，按25年运营期考虑，年平均上网电量3.36亿千瓦 时，年平均等效满负荷利用小时数为1,115小时。
2021年，受新型冠状病毒全球蔓延、上游原材料的产能释放滞后于光伏组件产能扩张、海运运力紧张等因素 的影响，光伏组件行业上游原材料出现供不应求的情况，以硅料、硅片、EVA胶膜、铝边框等为代表的原辅 材料价格大幅上涨，对公司业绩带来不利影响。2021年公司实现营收188.31亿元，同比+17.23%；归母净利 润-0.42亿元，同比-125.6%。分产品看，组件产品/太阳能电站营收分别为132.09亿元/11.76亿元，占比 70.2%/6.3%。
宁波滩涂光伏项目建成后，受益于项目地域优势，电力消纳能力强，加之光伏电站建设周期短，投入发电运 行快，预计公司太阳能电站业务将得到快速增长。

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三 行业数据跟踪

创 造 财 富 / 担 当 责 任

新能源汽车数据跟踪
国内新能源车销量(万辆）欧美新能源汽车销量(辆）17
2022年4月德国销量 EV 22175月环比年同比渗透率
60电动车同比800%
-35.68%-6.89%12.30%
50600%PHEV21697-20.49%-19.61%12.04%
2022年4月法国销量月环比年同比渗透率
40
EV12692-36.01%32.24%90.08%
400%
30PHEV10234-12.60%-8.80%72.64%
2022年4月英国销量月环比年同比渗透率
200%
20EV12899-67.19%40.94%10.82%
100%PHEV6449-59.79%-32.82%5.41%
2022年4月意大利销量月环比年同比渗透率
019/719/1020/120/420/720/1021/121/421/721/1022/122/4-200%EV3050-32.39%-18.00%3.09%
PHEV5552-8.73%-17.10%5.63%
数据来源：中汽协，中国银河证券研究院2022年4月挪威销量月环比年同比渗透率
国内新能源车-乘用车销量(万辆）EV7207-48.46%-0.30%74.11%
PHEV169121.92%-60.10%17.39%
60乘用车同比1000%2022年4月瑞典销量月环比年同比渗透率
EV5421-40.70%11.30%24.71%
50800%PHEV5146-24.42%12.80%23.45%
40600%2022年4月芬兰销量月环比年同比渗透率
EV777-44.54%26.55%12.08%
30400%PHEV1160-8.23%-46.12%18.04%
20200%2022年4月西班牙销量月环比年同比渗透率
EV2217-36.37%22.96%2.75%
100%
PHEV439130.10%42.61%5.44%
019/719/1020/120/420/720/1021/121/421/721/1022/122/4-200%2022年4月美国销量月环比年同比渗透率
EV55449-1.03%72.66%8.62%
数据来源：中汽协，中国银河证券研究院数据来源：各国官网，中国银河证券研究院PHEV16047-4.88%23.53%2.49%
创 造 财 富 / 担 当 责 任注：欧洲各国数据为乘用车，美国数据为乘用车+轻型商用车

电池数据跟踪钴价格走势(万元/吨）
锂价格走势(万元/吨）7532镍价格走势(万元/吨）18
50电池级碳酸锂电池级氢氧化锂钴粉：沪产长江有色市场：平均价：钴电解镍
406418/118/1019/620/320/1221/822/52619/6 19/9 20/1 20/5 20/9 21/1 21/5 21/9 22/1 22/5
3053
20
2042
14
1031
8
018/5 18/11 19/5 19/11 20/5 20/11 21/5 21/11 22/520
数据来源：wind，中国银河证券研究院17数据来源：wind，中国银河证券研究院44数据来源：wind，中国银河证券研究院
锰价格走势(万元/吨）前驱体价格走势(万元/吨）正极材料走势(万元/吨）
5长江有色市场:平均价:电解锰三元前驱体磷酸铁锂前驱体NCM111 NCM811NCM523
LFP		NCM622
41119/920/120/520/921/121/521/922/122/53821/521/721/921/1122/122/322/5
32
3
26
26
20
14
2
8
0
118/118/819/219/920/3 20/10 21/4 21/11 22/5
2
数据来源：wind，中国银河证券研究院数据来源：wind，CIAPS，中国银河证券研究院数据来源：wind， CIAPS，中国银河证券研究院
创 造 财 富 / 担 当 责 任

电池数据跟踪（续）隔膜价格走势(元/平方米）
5.4负极材料价格走势(万元/吨）2.160电解液原料价格走势(万元/吨）
湿法：7μm湿法：9μm干法：14μm六氟磷酸锂
人造石墨天然石墨
4.919/7 19/11 20/320/7 20/12 21/421/8 21/12 22/51.819/9 20/1 20/5 20/9 21/1 21/5 21/9 22/1 22/54917/1 17/8 18/3 18/10 19/6 20/1 20/8 21/3 21/11
38
4.41.5
27
3.91.2
16
3.40.9
5
12.5数据来源：wind， CIAPS，中国银河证券研究院20.0数据来源：wind， CIAPS，中国银河证券研究院1.2数据来源：wind， CIAPS，中国银河证券研究院
铜箔价格走势(元/平方米）圆柱电芯价格走势(元/支）方形电芯价格走势(元/Wh）
2500mAh国产3500mAh三洋
电池级铜箔：6μm电池级铜箔：8μm方形三元电芯方形磷酸铁锂电芯
2200mAh三星
12.015.01.0

11.5

11.022/222/510.019/4 19/8 19/12 20/4 20/8 20/12 21/5 21/9 22/1 22/50.719/7 19/11 20/320/7 20/12 21/421/8 21/12 22/519
10.521/521/721/1021/125.00.5
数据来源：CIAPS，中国银河证券研究院 创 造 财 富 / 担 当 责 任数据来源：wind， CIAPS，中国银河证券研究院数据来源：CIAPS，中国银河证券研究院

电池数据跟踪（5月27日）
主要金属价格万元/吨周环比月环比年同比年初至今
电解钴47.35-5.30%-13.52%37.25%-3.27%
电解镍22.10-1.43%-5.84%66.17%43.23%
电解锰1.620.00%-2.99%-6.09%-58.99%
碳酸锂:电池级99.5%46.250.22%0.22%419.66%66.37%
前驱体价格万元/吨周环比月环比年同比年初至今
三元523前驱体14.15-3.08%-10.44%34.12%6.39%
三元622前驱体14.80-2.95%-8.92%33.94%5.71%
三元811前驱体15.85-2.46%-7.85%34.32%9.69%
磷酸铁锂前驱体2.520.00%0.00%100.00%12.00%
正极材料价格万元/吨周环比月环比年同比年初至今
三元52334.300.00%-4.72%126.40%30.42%
三元62237.00 0.00%-2.12%127.69%39.36%
三元81139.75 0.00%-4.90%100.76%38.26%
磷酸铁锂15.50 0.00%-4.32%195.24%50.49%
负极材料价格万元/吨周环比月环比年同比年初至今
人造石墨:国产/中端5.300.00%0.00%27.71%2.91%
隔膜价格元/平方米周环比月环比年同比年初至今
基膜:湿法:9μm1.480.00%0.00%23.33%9.62%
基膜:干法:14μm0.950.00%0.00%0.00%0.00%
电解液原料价格万元/吨周环比月环比年同比年初至今
六氟磷酸锂28.00-8.20%-29.11%-1.75%-50.44%
铜箔价格万元/吨周环比月环比年同比年初至今
电池级铜箔:8μm10.700.00%0.00%0.94%0.00%
电池价格元/支周环比月环比年同比年初至今
三元小动力:2500mAh/186506.750.00%0.00%19.47%1.50%
数据来源：CIAPS，中国银河证券研究院
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光伏数据跟踪（5月25日）
硅料报价:特级致密料(元/千克）一线厂商单晶硅片成交价(元/片）一线厂商单晶PERC电池片成交价(元/W）
资料来源：SOLARZOOM，中国银河证券研究院
资料来源：SOLARZOOM，中国银河证券研究院资料来源：SOLARZOOM，中国银河证券研究院
一线厂商组件报价(元/W）光伏镀膜玻璃均价:3.2mm(元/平方米)光伏胶膜:EVA(元/平方米)21
资料来源：SOLARZOOM，中国银河证券研究院资料来源：SOLARZOOM，中国银河证券研究院资料来源：SOLARZOOM，中国银河证券研究院
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光伏数据跟踪（5月25日）（续）
硅料价格元/千克周环比月环比年同比年初至今
一线厂商特级致密料报价260.00 0.00%1.96%26.83%13.04%
一线厂商特级致密料成交价258.00 0.00%3.20%29.00%12.17%
一线厂商硅片价格元/片周环比月环比年同比年初至今
单晶硅片166成交价5.74 0.00%1.77%17.38%15.96%
单晶硅片182成交价6.86 0.00%1.03%16.87%18.28%
单晶硅片210成交价9.15 0.00%1.10%17.76%18.83%
一线厂商电池片价格元/W周环比月环比年同比年初至今
单晶PERC电池片166成交价1.15 0.00%1.77%7.48%9.52%
单晶PERC电池片182成交价1.19 0.00%1.28%10.75%7.73%
单晶PERC电池片210成交价1.17 0.00%0.00%9.35%8.33%
一线厂商组件价格元/W周环比月环比年同比年初至今
单晶PERC组件报价(单面）1.89 0.00%1.61%4.42%0.53%
光伏镀膜玻璃价格元/平方米周环比月环比年同比年初至今
镀膜玻璃:3.2mm28.50 0.00%3.64%26.67%14.00%
光伏银浆价格元/千克周环比月环比年同比年初至今
光伏银浆正银含税价4,905.00 0.00%-8.91%-27.33%-5.67%
光伏胶膜价格元/平方米周环比月环比年同比年初至今
光伏EVA胶膜价格17.50 0.00%20.69%49.57%12.90%

数据来源：SOLARZOOM，中国银河证券研究院

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四 行情及股票池走势

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本周板块行情跟踪（5月23日-5月27日）
8%
6%
4%
2%
0%
-2%-4%-6%
本周个股行情跟踪（5月23日-5月27日）25
7%
5%
4%
3%
1%
0%
-1%
-3%
-4%
-5%
-7%
-8%
-9%
-10%-12%-13%-14%		4.8%6.1%

本周指数表现（5月23日-5月27日）

电新：10324.26/-3.10%；沪深300：4001.30/-1.87%2500太光伏：16183.03/-3.07%；沪深300： 4001.30/-1.87%700
电0%成交额(亿)电新(中信)沪深300
0%
-10%
-20%
-30%
-40%		成交额(亿)太阳能(中信)沪深300

本周估值表现（5月23日-5月27日）

电新估值PE(TTM）沪深300400%太阳能估值PE(TTM）图27
68估值溢价电新(中信)90估值溢价太阳能(中信)沪深300600%
7650.53
-2.83%		500%
58
48300%62400%
42.19
-3.02%		200%
48300%
38
2811.98
-1.11%		100%3411.98
-1.11%		200%
1820100%
80%60%
17/317/1118/619/219/1020/621/121/922/5
17/317/1118/619/219/1020/621/121/922/5
数据来源：wind，中国银河证券研究院沪深300140%数据来源：wind，中国银河证券研究院
风电估值PE(TTM）新能源车设备估值PE(TTM）
34估值溢价风电(中信)160估值溢价新能源车设备(长江)沪深3001200%
3018.98
-0.15%		120%
100%		12045.60
-6.04%		1000%
上
26800%的
百
80%80600%分
比
22
代
11.98
-1.11%		60%
40%		4011.98
-1.11%		400%
表
18
本
14200%周
涨
20%
跌
100%00%幅
20/1221/221/421/621/821/1022/122/322/520/620/920/1221/221/521/821/1122/222/5
数据来源：wind，中国银河证券研究院 创 造 财 富 / 担 当 责 任数据来源：wind，中国银河证券研究院

银河电新股票池走势（5月27日）
10%股票池相对收益股票池绝对收益电新指数(中信)收益

5%

0%2/62/183/23/143/264/74/195/15/135/25数
据
来
源
：		28
1/11/131/25
-5%2/7-2/283/1-3/183/21-3/314/1-4/114/12-4/305/1-5/31绝对收益: -15.85% 相对收益: +9.67%
-10%
-15%
，
中
国
银
河
证
券
，
注
：
股
票
池
标
的
等
权
重
-20%
-25%
-30%1/4-1/231/24-1/28
汇川技术汇川技术宁德时代中科电气中科电气杉杉股份杉杉股份派能科技
-35%隆基股份宁德时代当升科技大全能源福斯特宁德时代派能科技晶澳科技
中科电气阳光电源星源材质星源材质明阳智能汇川技术
通威股份当升科技
-40%
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五 本周综述及投资建议

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本周综述及投资建议

➢ 新能源车方面，1）国常会提出减征600亿元购置税；2）宁德时代与Solaris达成合作，将为其巴士产品提供

磷酸铁锂电池；3）湖北鼓励汽车消费，报废旧车购买新能源汽车补贴8000元；4）蔚来汽车上海成立锂电池

实验室及电芯试制线，投资总额超2亿元；5）特斯拉考虑在印尼建设电动汽车和电池工厂；6）大众集团CEO：

2025年电动车销量将超特斯拉。

➢ 新能源发电方面，1)多晶硅价格连续第二周保持稳定；2)国务院：推进大型清洁能源基地建设；3）西门子歌

美飒被收购；4）天合光能210组件获LCA认证，天能瓦3.0正式发布，与精工钢构签署战略合作协议；5）水利

部：光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。

➢ 投资策略：从短期博弈角度来看，1）光伏：全球对于摆脱石油、天然气等传统资源束缚的诉求强烈，新能源 价值凸显。2022年国内1-4月光伏装机16.9GW，同比大增138%，淡季不淡，全球需求共振。建议把握“逆 变器、辅材、新技术”3条主线，推荐隆基股份（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、阳光电源（300274.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、晶科能源（688223.SH）、通威股份（600438.SH）等。2）储 能：能源转型的关键一环，推荐派能科技（688063.SH）、禾迈股份（688032.SH）等。

➢ 从长期价值角度来看，1）锂电：2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求，但是短期内受疫情影响，汽车产业链供应不足、原材料涨价、运输不畅依然是焦点问题。建议关注电池龙头宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）等；材料环节把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当升科技（300073.SZ）、璞泰 来（603659.SH）、中伟股份（300919.SZ）、科达利（002850.SZ）等；供需偏紧议价能力强，恩捷股份（002812.SZ）、德方纳米（300769.SZ）、中科电气（300035.SZ）、天奈科技（688116.SH）、嘉元科技（688388.SH）等。2）电网：“稳增长”背景下，电力新基建稳步推进，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。关注信息化自动化领域龙头国网信通（600131.SH）和国电南瑞（600406.SH）等。
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六 风险提示

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风险提示

• 电力需求下滑的风险；

• 新能源发电消纳能力不足的风险；

• 出口销量不及预期的风险；

• 供给不及预期的风险；

• 原材料上涨过快严重挤压下游生产环节利润的风险；

• 竞争加剧导致产品价格持续下行的风险等。

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附录

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目录 一周要闻梳理(新能源车）…………35

一周要闻梳理(新能源发电）…………38

一周重要公告梳理(新能源车）…………41

一周重要公告梳理(新能源发电）………..43

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一周要闻梳理（新能源车）
标题内容
16亿元！联创股份拟投 建5万吨/年PVDF及配套
产业链项目一期		5月27日，联创股份5万吨/年PVDF及配套产业链一期项目包括：2.5万吨/年PVDF及配套4.5万吨/年R142b联产12.5万吨 /年R152a。一期项目建设投资估算约人民币16亿元，资金来源为自有资金及自筹资金。
https://mp.weixin.qq.com/s/jBwIMphbeUKivQ_6hIV0kw
国 轩 高 科 360Wh/Kg 半 固态电池将在今年量产5月27日消息，国轩高科第十一届科技大会在合肥举行。国轩高科工研院副院长张宏立表示，公司研发的360Wh/Kg 三 元半固态电池将在今年实现量产，同时，400Wh/Kg 的三元半固态电池目前在公司实验室已有原型样品。
https://mp.weixin.qq.com/s/moYu58w8tkAvM78CcCyoHw
上汽荣威发布荣威eRX5 的动力信息5月26日，上汽荣威发布荣威eRX5的动力信息。新车将搭载基于代号为GS61 1.5T增压直喷发动机+超级电驱EDU G2 Plus组成的混动系统，NEDC续航里程突破1000km。https://mp.weixin.qq.com/s/gng9piswHEhu_evULfTfOg
北京市新能源指标配置 正式公布名单5月26日，北京市新能源指标配置正式公布名单，其中家庭新能源指标44520个，个人新能源小客车指标19080个，单位 新能源小客车指标3600个。家庭新能源指标今年入围最低积分为56分。
https://mp.weixin.qq.com/s/gng9piswHEhu_evULfTfOg
LG集团公布近年电池领 域投资计划5月26日，LG集团表示，计划到2026年在电动汽车电池和其他关键业务领域投资约合837亿美元。https://mp.weixin.qq.com/s/gng9piswHEhu_evULfTfOg
全国首批“互通互换”重型卡车换电站集群启 动建设5月25日，国网江苏电动汽车服务有限公司、宁普易充（江苏）新能源科技有限公司、国网南京电动汽车服务有限公司、江苏电投易充新能源科技有限公司签订战略合作协议，同时启动了六座重卡换电站的建设工作。
https://mp.weixin.qq.com/s/QOx3xMg8rIWsLA2f9d-Q5A
文远知行WeRide宣布获 得博世的战略投资5月25日，文远知行WeRide宣布获得博世的战略投资。双方将联合助力应用于乘用车的SAE L2-3级自动驾驶大规模前 装量产及市场化应用等。https://mp.weixin.qq.com/s/pf3LHSsD-SfaJH2ejvj_fg
Stellantis 将 与 三 星 SDI 在美国投建EV电池制造
厂		5月25日，据CNBC报道，汽车制造Stellantis计划与三星SDI合作，投资超过25亿美元，建立该汽车制造商在美国的第 一个电动汽车电池制造厂。https://mp.weixin.qq.com/s/xIGd1-1cp56nqdzUoaxOfw

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一周要闻梳理（新能源车） （续）
标题内容
宝马与浙江华友循环就动力 电池材料闭环回收利用达成 合作5月25日，宝马集团宣布与浙江华友循环科技有限公司达成合作，首次实现国产电动车动力电池原材料闭环回收，并将分解后的原材料，例如镍、钴、锂等，提供给宝马的电池供应商，用于生产全新动力电池，实现动力电池原材 料的闭环管理。https://mp.weixin.qq.com/s/xIGd1-1cp56nqdzUoaxOfw
极星投资超快充电池技术公 司StoreDot5月24日，全球高性能电动汽车品牌Polestar极星首次以公司名义，对以色列超快充电池技术科技企业StoreDot进行 财务投资。https://mp.weixin.qq.com/s/xIGd1-1cp56nqdzUoaxOfw
DHL向沃尔沃集团订购44辆 电动卡车5月24日，德国物流企业DL向沃尔沃集团提交了订购44辆电动卡车的订单。此次订购的电动卡车主要用于城市交通 中的包裹递送。https://mp.weixin.qq.com/s/xIGd1-1cp56nqdzUoaxOfw
克莱斯勒母公司和三星SDI 周二将宣布在美国合资建立
新电池厂		5月24日，消息人士表示，克莱斯勒母公司Stellantis NV和三星SDI计划周二宣布，将在印第安纳州建立一个新的电 池厂，克莱斯勒母公司将加快电动汽车生产计划。https://mp.weixin.qq.com/s/CptWqfTTsWFqR_sWohfF6Q
LG新能源计划明年开启量 产磷酸铁锂电池5月24日讯，LG新能源计划，从2023年10月开始，量产标准尺寸的磷酸铁锂电池，主要原因是公司瞄准了储能系统 市场。另外，业内人士表示，LG新能源可在美国量产磷酸铁锂电池，并以此加强与特斯拉的合作。
https://mp.weixin.qq.com/s/CptWqfTTsWFqR_sWohfF6Q
小鹏汽车发布一季度财报5月23日，小鹏汽车发布一季度财报显示，小鹏汽车一季度净亏损17亿元，同比增116%；一季度营收74.5亿元，同 比增152.6%。https://mp.weixin.qq.com/s/5V_SbS7g-IRfeLkKRxQ8wg
日 产 和 三 菱 推 出 日 本 版‘mini EV ’5月23日，日产和三菱为日本市场推出了一款联合开发的电动小型车。根据日本WLTP标准，该车由日产以“樱花”的名义销售，三菱以“eK X EV”的名义销售，行驶里程为180公里。
https://mp.weixin.qq.com/s/cSPTnpoVwlQKW3-NTnT_Cg
横店东磁：6GWh锂电池项 目预计今年年底建成投产5月23日，横店东磁近日在投资者线上交流会上表示，6GWh锂电池项目预计今年年底建成投产，明年锂电池产业的 主要任务是6GWh项目尽快达到满产满销。https://mp.weixin.qq.com/s/bm0ThEooTlpePOCKVKTcIQ

创 造 财 富 / 担 当 责 任 36

一周要闻梳理（新能源车） （续）
标题内容
索赔5.18亿元!宁德时代回应起诉 中创新航专利侵权5月23日，网传宁德时代与中创新航的专利战升级，索赔额提高至5.1亿元。宁德时代相关负责人向记者回应 称:“确已将赔偿金额提高为5.18亿元。”https://mp.weixin.qq.com/s/bm0ThEooTlpePOCKVKTcIQ
武汉今年将新增充电桩4万个，开展新能源汽车充电桩大检查5月23日起, 武汉将全面开展全市新能源汽车公用充电基础设施、全市既有加氢站的安全大检查。2022年，武 汉市将新增机动车停车泊位10万个、新建充电桩4万个（建成2万个，具备安装条件2万个）、建成充换电站 120座。https://mp.weixin.qq.com/s/CptWqfTTsWFqR_sWohfF6Q
欧洲本土动力电池厂已开始出货！5月23日，瑞典电池制造商Northvolt开始出货，成为第一家向汽车制造商提供动力电池的欧洲企业。不仅如此，欧洲动力电池回收企业Hydrovolt也启动了商业化回收业务。
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1733570709721302373&wfr=spider&for=pc
现代汽车将在美国建设电动汽车 和电池工厂5月23日，现代汽车集团将在美国佐治亚州建造大型电动汽车工厂和电池工厂。这将是该公司第一个年产30万 辆电动汽车的专用生产基地。现代汽车集团宣布在佐治亚州投资55.4亿美元新建电动汽车和电池制造厂。
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1733593486875076833&wfr=spider&for=pc
LGES 将 在 美 国 密 歇 根 州 生 产 LFP电池5月22日，LGES储能系统总监在德国慕尼黑举行的Smarter E活动上透露，LGES将推出LFP电池用于储能系统。https://mp.weixin.qq.com/s/cSPTnpoVwlQKW3-NTnT_Cg
55.4亿美元！现代汽车将在美建 立首个电动汽车工厂和电池制造
厂		5月21日，现代汽车宣布，集团已与佐治亚州达成协议，将在美国建造其首个专用的全电动汽车和电池制造设 施。https://mp.weixin.qq.com/s/bm0ThEooTlpePOCKVKTcIQ
特斯拉：2022年4月中国大陆新 增20座超级充电站、79个超级充
电桩		5月21日，特斯拉中国充电团队最新数据显示，2022年4月新增20座超级充电站、79个超级充电桩，已于全国 16个城市（县）上线。https://mp.weixin.qq.com/s/bf33XdFLipj5d7W20Unecw
比亚迪高端品牌有望8月发布5月21日，有媒体发布，比亚迪高端品牌有望8月发布，新品牌或定名“星际”等信息。财经网汽车为此联系到 比亚迪相关负责人，对方表示目前没有可透露的信息。https://mp.weixin.qq.com/s/XocXJ3tr9gr2u5y3C8avpg

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一周要闻梳理（新能源发电）
标题内容
伊拉克到2030年将完成12 GW可 再生能源装机目标5月27日，伊拉克部长级能源委员会负责人表示，该国已将建造2500兆瓦太阳能发电项目授予外国公司。这些 太阳能项目将帮助伊拉克实现到2030年生产12000兆瓦可再生能源的目标。伊拉克希望借此实现能源安全，降 低电力生产成本，减少电力进口。https://mp.weixin.qq.com/s/up0M12KwmzxN2DOIZLa1jg
又 一 老 牌 光 伏 企 业 进 军 N 型 TOPCon5月27日，昱辉5GW高效组件、2GW TOPCon电池和光伏材料制造基地项目将落子江苏盐城经济技术开发区，总投资规模约30亿元。https://mp.weixin.qq.com/s/XIYXHhga5pViivTZBF3yTw
工信部：3-4月多晶硅全国产量 约12.2万吨5月27日，工信部表示，2022年3-4月我国光伏产业运行整体平稳，产业链主要环节均保持增长态势。根据行业 规范公告企业信息和行业协会测算，全国晶硅电池产量超过44GW，环比增长12.8%。部分产业链供需仍较紧 张，相关产品价格持续高位运行。https://mguangfu.bjx.com.cn/mnews/20220527/1228863.shtml
江西：排查整改河道、水库、湖 泊光伏项目，涉及规模约3.7GW5月27日，江西省水利厅印发《关于开展河湖管理范围内光伏电站和风力发电项目排查整改工作的通知》，要 求各地立即组织开展河道、湖泊、水库管理范围内光伏电站和风力发电项目排查工作。
https://mp.weixin.qq.com/s/7zEIBuZENQ-kMc_8ovkDXg
深圳：加大光伏等能源基础项目 投资建设，不纳入能耗双控考核5月27日，深圳市人民政府印发《关于进一步促进深圳工业经济稳增长提质量的若干措施》，文件提出，适度 超前推进能源基础设施项目建设，加大电厂、电网、油田勘探开发、LNG接收站、海上风电、光伏、生物质能、
储能和氢能等领域重大项目投资建设力度。
https://mp.weixin.qq.com/s/72Pdjlyx0I759oHHgK8qVg
昱能科技登陆科创板5月27日，科创板昱能科技启动申购。昱能科技发行市盈率135.2倍，申购价格为163元/股。https://mp.weixin.qq.com/s/4gZffr5-wera1K2qLFHpLA
国内首台深远海浮式风电装备起 航，主要部件90%以上在国内完 成配套5月27日，国内首台深远海浮式风电装备——“扶摇号”在广东茂名广港码头完成总装，并成功举行拖航仪式。https://mp.weixin.qq.com/s/p084WURIfVm-AlLxxYD-cg
国家电投签约南水北调集团，达 成新能源开发等领域战略合作5月26日，国家电力投资集团有限公司与中国南水北调集团有限公司以视频形式举行战略合作协议签约仪式。https://mp.weixin.qq.com/s/d9AbaHar594DF9AUfhYvYA

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一周要闻梳理（新能源发电）（续）
标题内容
隆基光伏科技10GW单晶组件项目 在嘉兴王店镇开工5月26日，秀洲区2022年度二季度扩大有效投资重大项目攻坚暨隆基光伏科技10GW单晶组件项目开工活动 在王店镇举行。隆基光伏科技10GW单晶组件项目，总投资高达60亿元。
https://mp.weixin.qq.com/s/ukWtlMmxLy-uyohKSSMc6A
湖北：落实11.38GW指标，不得设 配套门槛，否则2年内暂停安排项目5月26日，湖北省能源局发布了《省能源局关于加快风电、光伏发电项目开发建设有关工作》的通知。https://mp.weixin.qq.com/s/FjlUJrz-qBB-8x_Yxe0LOQ
国家能源局：废止《风力发电场并 网安全条件及评价规范》5月26日，国家能源局发布公告称，对行政规范性文件进行了清理，决定废止《国家电力监管委员会办公厅 关于印发<风力发电场并网安全条件及评价规范>的通知》等6件行政规范性文件。
https://mp.weixin.qq.com/s/2gRoNZuBaiwlQTp_5g_Hmg
印度终止对伊朗浮法玻璃反倾销措 施5月24日，印度商工部发布公告称，财政部不接受其于2022年2月11日对原产于或进口自伊朗的厚度为4毫 米～12毫米的透明浮法玻璃作出的第一次反倾销日落复审终裁结果，决定终止对伊朗现行反倾销措施。
https://mp.weixin.qq.com/s/0oAC23lm7cP3hC75w93eDg
四川成都“十四五”能源发展规划 出台，2022年先期建设屋顶光伏 182MW5月24日，成都市“十四五”能源发展规划，规划文件指出，提升光伏产业辐射力，大力发展智能光伏产业，开发一批智能化、特色化、类型化光伏产品，培育智能集成、智能运维等价值链高端，拓展光伏发电应用 场景，建设光伏高端能源装备引领区。https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220524/1227722.shtml
江西九江市：鼓励集中式和分布式 光伏建设 积极发展BIPV5月24日，江西省九江市生态环境局发布《九江市“十四五”生态环境保护规划》，规划提出，鼓励集中式 和分布式光伏建设，积极发展建筑一体化光伏发电系统（BIPV）；以高山风场为重点，发展风力发电等。
https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220525/1227779.shtml
拜登就“是否取消对华关税壁垒”在东京表态5月23日，美国总统乔·拜登在东京表示考虑取消对中国的一些关税壁垒。https://mp.weixin.qq.com/s/BI51X9lgknH6eO7eNrwmuw
西安市发改委下发2021-2023年分布 式光伏补贴细则5月23日，《关于印发西安市分布式光伏发电项目补贴资金申请发放实施细则的通知》，明确分布式光伏补 政策为2021年1月到2023年12月底。https://mp.weixin.qq.com/s/qvJ00Yy_3bURUmWs2MqF9Q

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一周要闻梳理（新能源发电）（续）
标题内容
海洋科技集团将成立，业务 与海上风电相关5月23日，新加坡来福士、南方中集与烟台国丰集团正式签署合资合同，将在今年6月30日前完成出资成立海洋科 技集团，注册资本为50亿元。其中，南方中集货币出资增加至3.2亿元。
https://mp.weixin.qq.com/s/M0c6wEUvq5WBAWeE7cl3AA
华能823MW光伏EPC公布中 标结果5月23日，华能集团公布四个项目约823MW工程EPC预招标中标结果，四个项目由中电建和中能建两家集团包揽，中标价格在3.462~3.552元/W之间。https://mp.weixin.qq.com/s/vlSL8yalOmLBmc3oiu-CyQ
国务院：实施乡村清洁能源 建设工程5月23日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《乡村建设行动实施方案》，方案提出要发展太阳能、风能、水 能、地热能、生物质能等清洁能源，在条件适宜地区探索建设多能互补的分布式低碳综合能源网络。
https://mp.weixin.qq.com/s/Gx-h6V1ce7FUBF8as-tCcA
金刚玻璃700W+异质结高效 组件开始出货5月22日，金刚玻璃700W+异质结高效组件成功实现首次出货。https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220523/1227267.shtml
远景能源再中标山东海上风 电项目500MW5月22日，国家电投山东半岛南海上风电基地V场址项目风电机组设备采购项目开标，规模共计500MW，远景能源 中标，将安装72台 EN-200/7MW海上机组。https://mp.weixin.qq.com/s/q2c8mwZMm9VcZ7PGrBA9HQ
佛山南海区印发分布式光伏 实施方案，公共建筑全部加 装光伏5月22日，佛山市南海区人民政府办公室印发《佛山市南海区推动分布式光伏智能化、规模化开发应用实施方案的 通知》，就构建低碳化多能融合发展的新型能源体系给出指导意见。
https://mp.weixin.qq.com/s/k0lhVylGkDKm7aOOMalVBQ
吉利多晶硅正式投产5月21日，吉利硅谷多晶硅项目在谷城县正式投产。这标志着吉利硅谷太阳能级多晶硅步入批量化生产阶段，也标 志着谷城绿色硅能源产业发展迈向新阶段。https://mp.weixin.qq.com/s/6L7Ba5ZBUmjgVst71bRgTw
河南：推进分布式新能源参 与调峰辅助服务市场5月21日，河南发布《关于进一步完善河南电力调峰辅助服务市场交易规则的通知》，将省内10（6）千伏及以上 电压等级并网的分散式风电、分布式光伏纳入市场主体范围。
https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220523/1227048.shtml
全国首座光伏直供换电站投 运5月20日，宁东公司换电重卡绿色交通示范项目顺利竣工并正式投入使用，该项目是全国首座光伏直供换电站，为 宁夏实现绿色低碳可持续发展提供了新路径和有力支撑。https://mp.weixin.qq.com/s/ilPdP0hw-12wdVYi7vmtyw

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一周公告梳理（新能源车）
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标题内容
诺德股份(600110.SH):关于非公开发行限售股上市流通公告5月28日，6月6日非公开发行限售股份将上市流通，总计数量为74,086,957股。
丰元股份(002805.SZ):2021年年度股东大会决议公告5月28日，公司公告5月27日召开的21年年度股东大会决议通过申请授信额度、对外 担保计划、公司章程修改等议案。
天赐材料(002709.SZ):关于公开发行可转换公司债券申请获 得中国证监会受理的公告5月28日，公司公告证监会已对公司公开发行可转换公司债券申请进行受理。
星源材质(300568.SZ):第五届董事会第二十三次会议决议公 告5月28日，公司公告5月27日召开的第五届董事会二十三次会议决议通过为全资子公 司提供担保、股票激励计划部分解除限售、变更注册资本等议案。
星源材质(300568.SZ):关于召开2022年第三次临时股东大会 的通知5月28日，公司公告6月13日下午将召开2022年第三次临时股东大会，采用现场投票 和网络投票结合的方式。
欣旺达(300207.SZ):关于使用部分闲置募集资金进行现金管 理的进展公告5月27日，公司公告会议通过公司与全资子公司浙江锂威使用合计不超过人民币 230,000万元的闲置募集资金进行现金管理的议案。
亿华通(688339.SH):2021年年度权益分派实施公告5月27日，公司公告将以公司总股本71,350,991股为基数，以资本公积金向全体股东 每股转增0.40股，共计转增28,540,396股，本次分配后总股本为99,891,387股。
沧州明珠(002108.SZ):沧州明珠第七届董事会第二十一次 (临时)会议决议公告5月27日，公司公告5月26日召开的第七届董事会二十一次会议决议通过控股孙公司 股权及业绩承诺补偿、召开2022年第二次临时股东大会等议案。
沧州明珠(002108.SZ):沧州明珠关于召开2022年第二次临时 股东大会的通知公告5月27日，公司公告将于6月13日下午召开2022年第二次临时股东大会，采用现场投 票和网络投票结合的方式。
鹏辉能源(300438.SZ):关于财务负责人辞职及聘任副总裁, 财务负责人的公告5月20日，公司公告鲁宏力先生申请辞去公司财务负责人职务。辞职后，鲁宏力先生 继续在公司担任副董事长、 董事会秘书职务。
鹏辉能源(300438.SZ):第四届董事会第二十八次会议决议公 告5月20日，公司公告第四届董事会第二十八次会议通过对全资孙公司柳州鹏辉增资的 议案。
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一周公告梳理（新能源车）（续）
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标题内容
杉杉股份(600884.SH):第十届董事会第三十次会议 决议公告5月27日，公司公告5月26日召开的第十届董事会三十次会议决议通过股票激励计划调整相关 议案。
欣旺达(300207.SZ):关于向特定对象发行股票解除 限售上市流通的提示性公告5月27日，公司公告2021年向特定对象发行的限售股份将于5月30日上市流通，股份数量为 93,438,233股， 占公司总股本5.4358%。
璞泰来(603659.SH):关于对子公司提供的担保进展 公告5月27日，公司公告向子公司深圳新嘉拓提供担保金额24,800万元和5,000万元。累计提供担 保金额为89,100万元。
德方纳米(300769.SZ):关于对外担保的进展公告5月26日，公司公告将为控股子公司曲靖市德枋亿纬向兴业银行股份有限公司曲靖分行总额 为人民币12,000万元的授信额度提供担保。
鹏辉能源(300438.SZ):关于获得专利证书的公告5月26日，公司公告获得“磷酸锰锂-石墨烯复合材料的制备方法及应用”的专利证书。
格林美(002340.SZ):关于下属公司为公司银行授信 提供担保的公告5月26日，公司公告向银行申请综合授信额度人民币629,000万元，由下属公司荆门格林美、格林美(江苏)钴业、格林美(武汉)城市矿山产业为公司银行授信提供担保。
国轩高科(002074.SZ):2021年年度股东大会会议决 议公告5月24日，公司公告5月23日召开的2021年年度股东大会决议通过授信额度申请、担保额度预 计、募集资金使用、激励计划调整等议案。
新宙邦(300037.SZ):关于公司董事,高级管理人员股 份减持计划的预披露公告5月23日，公司公告董事暨副总裁谢伟东先生将以集中竞价的方式减持直接持有的公司无限 售流通股不超过400,000股，占公司总股本0.0539%。
恩捷股份(002812.SZ):第四届董事会第五十次会议 决议公告5月23日，公司公告5月20日召开的第四届董事会第五十次会议决议通过子公司实施股权激励 计划涉及关联交易暨公司放弃权利议案。
德方纳米(300769.SZ):关于对外担保的进展公告5月20日，公司公告将为光大银行深圳分行为佛山德方提供总额为人民币1亿元的最高授信额 度、曲靖德方向宁波银行深圳分行申请总额为人民币2亿元的授信额度提供担保。
鹏辉能源(300438.SZ):2021年度股东大会决议公告5月20日，公司公告5月20日召开的2021年年度股东大会决议通过回购注销部分限制性股票、变更公司注册资本、修订公司章程等议案。
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一周公告梳理（新能源发电）
标题内容
大全能源(688303.SH):关于使用募集资金 增资全资子公司进展及签署募集资金专户 存储三方监管协议的公告5月25日，公司于2021年12月31日经审议同意将募投项目“1,000吨高纯半导体材料项目”的实施主体 调整为全资子公司内蒙古大全，并向其进行增资，用于内蒙古大全的“10万吨/年高纯多晶硅项目”及 募投项目“1,000吨高纯半导体材料项目”的投资建设和运营。近日，公司已使用募集资金及理财产品 收益、利息收入等，完成实缴出资42,417.75万元，并对募集资金进行了专户存储，公司与内蒙古大全、保荐机构及募集资金开户行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
美畅股份(300861.SZ):关于使用暂时闲置 募集资金及闲置自有资金进行现金管理的 进展公告5月25日，公司5月17日经审议通过了《关于公司及子公司使用闲置募集资金及闲置自有资金进行现金 管理的议案》，拟使用总额度不超过350,000万元人民币的闲置资金进行现金管理。截至本公告日，公 司使用暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理尚未到期的金额分别为人民币85,000万元、151,000 万元，均未超过公司董事会、股东大会授权使用的额度范围。
中信博:(688408.SH)2021年年度权益分派 实施公告5月27日，公司于5月18日在2021年年度股东大会审议通过利润分配方案。每股派发现金红利0.03元（含税），共计派发现金红利4,071,464.4元。
天顺风能(002531.SZ):关于公司第二期员 工持股计划实施进展的公告5月27日，公司于3月2日、3月18日经审议通过的《第二期员工持股计划（草案）及其摘要》《第二期 员工持股计划管理办法》等员工持股计划相关议案，同意公司实施第二期员工持股计划。截至目前，受上海疫情静态封闭管理的影响，公司员工个人资金尚未完成筹措；公司尚未开设证券账户及资金账 户，尚未购买公司股票。
福莱特:(601865.SH)关于使用2021年度公 开发行A股可转换公司债券募集资金补充 流动资金的公告5月27日，公司拟将2021年度公开发行A股可转换公司债券募集资金净额中“补充流动资金”项目对应 的人民币120,000万元全部转入公司一般结算账户，用于补充公司流动资金。
汇川技术(300124.SZ):关于提取第一期长 效激励持股计划业绩激励基金的公告5月26日，根据公司经审议通过的《关于公司长效激励持股计划（草案）及其摘要的议案》等规定，2021年度公司业绩激励基金的提取条件已经成就，可计提14,728.67万元。
福莱特:(601865.SH)关于使用2021年度公 开发行A股可转换公司债券闲置募集资金 进行现金管理的公告5月27日，公司于5月26日经审议通过的《关于使用2021年度公开发行A股可转换公司债券募集资金进行 现金管理的议案》，同意公司及全资子公司凤阳福莱特新能源科技有限公司拟使用总额不超过人民币 28亿元的闲置募集资金进行现金管理。

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一周公告梳理（新能源发电）（续）
标题内容
大全能源(688303.SH):关于使用募集资 金增资全资子公司进展及签署募集资金 专户存储三方监管协议的公告5月25日，公司于2021年12月31日经审议同意将募投项目“1,000吨高纯半导体材料项目”的实施主体调 整为全资子公司内蒙古大全，并向其进行增资，用于内蒙古大全的“10万吨/年高纯多晶硅项目”及募 投项目“1,000吨高纯半导体材料项目”的投资建设和运营。近日，公司已使用募集资金及理财产品收 益、利息收入等，完成实缴出资42,417.75万元，并对募集资金进行了专户存储，公司与内蒙古大全、保荐机构及募集资金开户行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
美畅股份(300861.SZ):关于使用暂时闲 置募集资金及闲置自有资金进行现金管 理的进展公告5月25日，公司5月17日经审议通过了《关于公司及子公司使用闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管 理的议案》，拟使用总额度不超过350,000万元人民币的闲置资金进行现金管理。截至本公告日，公司 使用暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理尚未到期的金额分别为人民币85,000万元、151,000万 元，均未超过公司董事会、股东大会授权使用的额度范围。
中信博:(688408.SH)2021年年度权益分 派实施公告5月27日，公司于5月18日在2021年年度股东大会审议通过利润分配方案。每股派发现金红利0.03元（含 税），共计派发现金红利4,071,464.4元。
天顺风能(002531.SZ):关于公司第二期 员工持股计划实施进展的公告5月27日，公司于3月2日、3月18日经审议通过的《第二期员工持股计划（草案）及其摘要》《第二期员 工持股计划管理办法》等员工持股计划相关议案，同意公司实施第二期员工持股计划。截至目前，受上 海疫情静态封闭管理的影响，公司员工个人资金尚未完成筹措；公司尚未开设证券账户及资金账户，尚 未购买公司股票。
福莱特:(601865.SH)关于使用2021年度 公开发行A股可转换公司债券募集资金补 充流动资金的公告5月27日，公司拟将2021年度公开发行A股可转换公司债券募集资金净额中“补充流动资金”项目对应的 人民币120,000万元全部转入公司一般结算账户，用于补充公司流动资金。
汇川技术(300124.SZ):关于提取第一期 长效激励持股计划业绩激励基金的公告5月26日，根据公司经审议通过的《关于公司长效激励持股计划（草案）及其摘要的议案》等规定，2021年度公司业绩激励基金的提取条件已经成就，可计提14,728.67万元。
爱旭股份(600732.SH):关于公司股东部 分股份解除质押的公告5月26日，公司于5月25日接到公司股东天创海河的通知，其所持有本公司的部分股份解除质押，本次解 除质押的股份数量为9,336,926股，占其所持股份的13.11%，占公司总股本的0.46%。其累计质押股份数 量为20,010,327股。

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一周公告梳理（新能源发电）（续）
标题内容
福莱特:(601865.SH)关于2019年度公开发行的A股可转 换公司债券募集资金使用完毕并注销募集资金专户的 公告5月26日，公司2019年度公开发行A股可转换公司债券募集资金已按照相关规定全部使用 完毕，开设的五个专项账户余额均为0元。截止本公告日，公司已办理完毕上述募集资金 专户的注销手续，上述募集资金专户将不再使用，与上述募集资金专户对应的《募集资 金三方监管协议》相应终止。
福莱特:(601865.SH)关于使用2021年度公开发行A股可 转换公司债券闲置募集资金进行现金管理的公告5月27日，公司于5月26日经审议通过的《关于使用2021年度公开发行A股可转换公司债券 募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及全资子公司凤阳福莱特新能源科技有限公 司拟使用总额不超过人民币28亿元的闲置募集资金进行现金管理。
明阳智能(601615.SH):关于2021年度利润分配方案调 整每股分配比例的公告5月25日，因公司2019年限制性股票激励计划部分被激励对象已离职，公司已完成前述已 获授但尚未解除限售的限制性股票的回购注销手续，按照现金分配总额不变的原则，公 司将每股派发现金红利由0.2211元（含税）调整为0.22115元（含税）。
阳光电源(300274.SZ):监事会关于2022年限制性股票 激励计划激励对象名单的核查意见及公示情况的说明5月24日，根据相关规定，公司对2022年限制性股票激励计划激励对象在公司内部进行了 公示。截至公示期满，公司监事会未收到任何对本次拟激励对象提出的异议。
日月股份(603218.SH):前次募集资金使用情况报告及 鉴证报告5月24日，经立信会计师事务所鉴定，日月重工截至2022年4月30日止前次募集资金使用 情况报告如实反映了日月重工截至2022年4月30日止前次募集资金，包括2019年公开发行 可转债以及2020年非公开发行股票募集资金的使用情况。
日月股份(603218.SH):关于使用银行承兑汇票或信用 证方式支付非公开发行股票募集资金投资项目并以募 集资金等额置换的公告5月24日，公司在非公开发行股票募集资金投资项目实施期间，将先行采用银行承兑汇票 或信用证方式支付非公开发行股票募集资金投资项目所需资金，在银行承兑汇票到期或 信用证兑付后从募集资金专户划转等额资金至公司一般账户。
东方日升(300118.SZ):关于股东股份解除质押的公告5月26日，公司于近日接到控股股东林海峰先生的通知，其将其所持有的本公司部分股份 解除质押，本次解除质押股份数量26,000,000股，累计解除质押股份数量51,000,000股。
中材科技(002080.SZ):2021年度权益分派实施公告5月25日，公司2021年度利润分配方案于4月8日召开的2021年度股东大会审议通过，权益 分派方案为，向全体股东每10股派6.35元人民币现金（含税）。

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一周公告梳理（新能源发电）（续）
标题内容
日月股份(603218.SH):未来三年股 东回报规划（2022年-2024年）公司根据相关法律法规要求和公司章程的规定，并结合公司实际情况，制订了《日月重工股份有限公司未 来三年股东回报规划（2022年-2024年）》，对公司利润分配的形式，公司现金、股票分红的具体条件和比 例以及利润分配方案的实施等内容做了相关规划。
日月股份(603218.SH):2022年非公 开发行A股股票募集资金使用可行性 分析报告5月24日，公司计划通过非公开发行A股股票募集资金总额不超过100,000万元，扣除发行费用后将全部用于 补充流动资金。公司认为本次非公开发行股票募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，符合相 关政策和法律法规要求，具备必要性和可行性。
东方电缆(603606.SH):关于公司控 股股东股份质押全部解除的公告5月28日，东方集团及其一致行动人袁黎雨女士合计持有公司股份数量为270,891,174股，合计占公司总股 本的39.39%；截至本公告日，上述股东股份质押已全部解除。
美畅股份(300861.SZ):关于公司持 股5%以上股东及董事,高级管理人员 减持股份的预披露公告5月27日，公司股东、公司董事、高级管理人员贾海波先生计划通过大宗交易或集中竞价方式减持本公司股 份合计不超过7,361,921股（占公司当前总股本1.84%）；股东张迎九先生计划通过大宗交易或集中竞价方 式减持本公司股份合计不超过10,000,000股（占公司当前总股本2.50%）。
天顺风能(002531.SZ):关于为全资 子公司提供担保的公告5月27日，公司全资子公司苏州天顺预计向国家开发银行苏州市分行申请授信50,000万元人民币，授信主要 用于流动资金贷款、开立银行承兑汇票、票据贴现、非融资性保函、国内信用证等业务。公司拟为其授信 事项提供最高额连带责任保证担保。截至2022年05月26日，公司累计批准对子公司的担保总额为人民币 93.9486亿元，实际担保额累计为46.7950亿元，实际担保额占公司2021年底经审计净资产的60.18%。
大金重工(002487.SZ):关于为全资 子公司提供担保的公告5月27日，公司于5月26日经审议通过了《关于为全资子公司提供担保的议案》，同意公司为全资子公司兴 安盟大金向内蒙古银行兴安盟分行申请综合授信敞口部分提供15,000万元 担保。
新强联:(300850.SZ)关于5%以上股 东持股变动达到1%的公告5月26日，公司近日收到股东海通开元出具的《关于股份减持告知函》，其于2022年3月10日至2022年5月24 日通过集中竞价方式累计减持公司股份199.15万股，股份变动比例达到1%。
阳光电源(300274.SZ):关于回购股 份事项前十名股东及前十名无限售 条件股东持股情况的公告5月24日，公司于5月13日经审议通过了《关于回购股份方案的议案》，同意公司以自有资金回购公司部分 社会公众股股份，用于公司员工持股计划或股权激励计划。现将董事会公告回购股份决议的前一个交易日（即2022年5月12日）登记在册的前十名股东及前十名无限售条件股东的持股情况公告。

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一周公告梳理（新能源发电）（续）
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日月股份(603218.SH):关于2022年非公 开发行A股股票摊薄即期回报及填补措施 和相关主体承诺的公告5月24日，公司就2022年非公开发行股票对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，就本次发行摊薄即期 回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的措施做了相关说明。
日月股份(603218.SH):关于提请公司股 东大会批准实际控制人及其一致行动人 免于以要约方式增持股份的公告5月24日，公司拟向公司实际控制人傅明康、陈建敏非公开发行A股股票，本次发行完成后，其共计控制 公司57.24%股份。故提请股东大会批准实际控制人傅明康先生、陈建敏女士免于以要约收购方式增持公 司股份。
许继电气(000400.SZ):关于副总经理辞 职的公告5月27日，李广华先生提出辞去公司副总经理职务，仍担任公司营销服务中心党委书记、总经理职务。截止本公告披露日，李广华先生未持有公司股份。
赛伍技术(603212.SH):公开发行可转换 公司债券跟踪评级报告通过对赛伍技术及其公开发行的可转换公司债券主要信用风险要素的分析，评级机构上海新世纪资信评 估投资服务有限公司给予公司AA-主体信用等级，评级展望为稳定，认为上述债券还本付息安全性很强，并给与上述债券 AA-信用等级。
福莱特:(601865.SH)公开发行A股可转换 公司债券发行结果公告5月28日，公司公开发行A股可转换公司债券，简称为“福莱转债”，已获得中国证券监督管理委员会证 监许可664号文核准。本次发行的A股可转债规模为40.00亿元，其中向发行人原A股股东优先配售 的 福 莱 转 债 为 3,630,855,000.00 元 ， 约 占 本 次 发 行 总 量 的 90.77% ； 网 上 社 会 公 众 投 资 者 认 购 361,480,000.00元；本次网上投资者放弃认购数量全部由联席主承销商国泰君安包销，金额为 7,665,000.00元，包销比例为0.19%。
赛伍技术(603212.SH):关于可转债转股 价格调整的公告5月26日，公司将根据公司2021年年度利润分配方案对可转债转股价格进行相应调整，转股价格由19.20 元/股调整为19.08元/股，转股价格调整生效日期以及恢复转股日期为2022年6月2日。
赛伍技术(603212.SH):2021年年度权益 分派实施公告5月26日，公司在4月19日的2021年年度股东大会审议通过利润分配方案，决定每股派发现金红利0.125 元（含税），共计派发现金红利50,510,811.50元。自2022年5月25日至权益分派股权登记日期间，公司 可转债“赛伍转债”停止转股。
国网信通(600131.SH):募集资金管理办 法（2022年修订）5月25日，公司通过对募集资金管理办法进行的修订，涉及募集资金存储、使用和管理、投向变更、使 用管理与监督以及责任追究等相关内容。
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分析师承诺及简介

本人承诺，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人 的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具 体推荐或观点直接或间接相关。

周然，工商管理学硕士。2010年11月加盟银河证券研究部，先后从事公用事业、环保、电力设备及新能源行业分析师工作，目前担任电新团队负责人和大能源组组长。

2020年、2019年获金融界量化评选最佳分析师第2名；2019年、2016年新财富最佳分 析师第9名；2014年卖方分析师水晶球奖第4名；2013年团队获新财富第5名，水晶球奖 第5名；2012年新财富第6名。

逻辑分析能力强；对行业景气度及产业链变化理解深入，精准把握周期拐点；拥有成熟 的自上而下研究框架；以独特视角甄选成长标的。

曾任职于美国汇思讯（Christensen）的亚利桑纳州总部及北京分部，从事金融咨询（IR）和市场营销的客户主任工作。

：(8610）8092 7636
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评级标准
行业评级体系
未来6-12个月，行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数(交易所指数或市场中主要的指数）推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。

谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。

中性：行业指数与基准指数平均回报相当。

回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

公司评级体系
推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师(或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。

谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师(或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。

中性：指未来6-12个月，公司股价与分析师(或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。

回避：指未来6-12个月，公司股价低于分析师(或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。

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