评级（增持）环保行业周报：固废危废两手抓，资源化空间可期

股票代码 ：
股票简称 ：
报告名称 ：环保行业周报：固废危废两手抓，资源化空间可期
评级 ：增持
行业：

证券研究报告 | 行业周报
2022 年 05 月 29 日

环保
固废危废两手抓，资源化空间可期

加强生活垃圾收运处置体系建设，推动新污染物治理。1. 5 月 26 日，住房和城乡建设部等六 部门发布《关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体系建设管理的通知》，确立到 2025 年，统筹谋划农村生活垃圾收运处置体系建设和运行管理、推动源头分类和资源化利用、完善收运 处置体系、提高运行管理水平、建立共建共治共享机制的目标，明确源头分类和资源化利用的 重要性，并指出“无废城市”建设地区的村庄要率先实现垃圾分类、源头减量，因地制宜推 进简便易行的垃圾分类和资源化利用方法，加强易腐烂垃圾就地处理和资源化利用，做好可回 收物的回收利用，强化有害垃圾收运处置，配置生活垃圾收运处置设施设备，实现自然村有收 集点、乡镇有转运能力、县城有无害化处理能力。《通知》将进一步促进生活垃圾收运体系，打开固废处置空间，推荐关注：ROE 行业领先、订单充足的伟明环保；管理优异的瀚蓝环境。2. 5 月 24 日，国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》，《方案》提出到 2025 年，完成 高关注、高产量的化学物质环境风险筛查，完成一批化学物质环境风险评估；对重点管控新污 染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施；对使用有毒有害化学物质进行生产或者在生 产过程中排放有毒有害化学物质的企业依法实施强制性清洁生产审核，有毒有害化学物质环境 风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全，新污染物治理能力明显增强。《通知》聚焦 新兴污染物将有效挖掘环境治理行业新增长点，带动危废处理行业的发展，促进业务规模增长 和技术手段进步，推荐关注危废、垃圾焚烧在手优质项目多，投产加快的高能环境。

本周碳交易行情：本周（5.23-5.27）全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 55.13 万吨，总 成交额 3072.97 万元。最高成交价 61.00 元/吨，最低成交价 58.00 元/吨，本周五（5.27）收 盘价为 59.00 元/吨，较上周五（5.20）上涨 1.72%。截至 2022 年 5 月 27 日，全国碳市场碳

行业走势

作者

排放配额累计成交量 1.92 亿吨，累计成交额 83.86 亿元。分析师杨心成

估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保 REITs 的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固 废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE 行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳 健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危 废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估 的水务公司，关注洪城水业（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。4、检测、

磁材并行、营收高增的中钢天源。

行业新闻：1）中共中央办公厅、国务院办公厅印发《乡村建设行动实施方案》；2）国务院办 公厅发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》；3）水利部分布《关于加强河湖 水域岸线空间管控的指导意见》

板块行情回顾：本周（5.23-5.27）环保板块表现一般，跑输大盘，跑赢创业板。上证综指涨

执业证书编号：S0680518020001 邮箱：yangxincheng@gszq.com 相关研究

1、《环保：多省市能源“十四五”规划落地，绿电转型 稳布推进》2022-05-22
2、《环保：“十四五”生物经济规划出台，垃圾焚烧再 迎政策利好》2022-05-15
3、《环保：子板块分化加剧，运营资产望重估--2021 年报及 2022Q1 总结》2022-05-10

幅为 1.07%、创业板指跌幅为-2.30%，环保工程及服务跌幅为-0.49%，跑输上证综指-1.56%，跑赢创业板 1.81%；公用事业涨幅为 1.77%，跑赢上证综指 0.70%，跑赢创业板 4.07%。监 测（-0.43%）、大气（3.73%)、水处理（.0.09%）、固废（-1.18%）、水务运营（1.81%）、节能（-2.33%）。A 股环保股涨幅前三的个股为钱塘水利（23.19% ）、宝馨科技（20.21%）、侨银环保（19.43%），周涨幅居后的个股为云投生态（-6.18% ）、华控赛格（-5.37% ）、安车检测（-4.86% ）。

风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。

重点标的

资料来源：Wind，国盛证券研究所

请仔细阅读本报告末页声明

内容目录

本周投资观点 ......................................................................................................................................................... 3 1.1 住建部等六部门发布关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体系建设管理的通知 ....................................... 3 1.2 国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》 ......................................................................................... 4 1.3 融资好转，需求加力，板块反弹望持续 ................................................................................................... 5 2 板块行情回顾 ....................................................................................................................................................... 7 3 行业要闻回顾 ....................................................................................................................................................... 9 4 重点公告汇总 ..................................................................................................................................................... 10 风险提示 .............................................................................................................................................................. 12

图表目录

图表 1：截止到 2021/10/29 专项债统计 ................................................................................................................... 6 图表 2：环保板块及大盘指数 ................................................................................................................................... 8 图表 3：环保子板块指数 ......................................................................................................................................... 8 图表 4：环保板块估值 ............................................................................................................................................. 8 图表 5：本周涨跌幅极值个股 ................................................................................................................................... 8 图表 6：本周各行业涨幅情况 ................................................................................................................................... 9

P.2 请仔细阅读本报告末页声明

本周投资观点

1.1 住建部等六部门发布关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体系建设 管理的通知

5 月 26 日，住房和城乡建设部等六部门发布关于进一步加强农村生活垃圾收运 处置体系建设管理的通知，并以 2025 年为目标年设定具体目标。

目标：到 2025 年，农村生活垃圾无害化处理水平明显提升，有条件的村庄实现生 活垃圾分类、源头减量；东部地区、中西部城市近郊区等有基础、有条件的地区，农村生活垃圾基本实现无害化处理，长效管护机制全面建立；中西部有较好基础、基本具备条件的地区，农村生活垃圾收运处置体系基本实现全覆盖，长效管护机制 基本建立；地处偏远、经济欠发达的地区，农村生活垃圾治理水平有新提升。

统筹谋划体系建设和运行管理。城市或县城生活垃圾处理设施覆盖范围内的村庄，采用统一收运、集中处理的生活垃圾收运处置模式；交通不便或运输距离较长的村 庄，因地制宜建设小型化、分散化、无害化处理设施，推进生活垃圾就地就近处理。在县域城乡生活垃圾处理设施建设规划等相关规划中，明确农村生活垃圾分类、收 集、运输、处理或资源化利用设施布局，合理确定设施类型、数量和规模，统筹衔 接城乡生活垃圾收运处置体系、再生资源回收利用体系、有害垃圾收运处置体系的 建设和运行管理。

推动源头分类和资源化利用。在经济基础较好、群众接受程度较高的地方先行开展 试点，“无废城市”建设地区的村庄要率先实现垃圾分类、源头减量。根据农村特点 和农民生活习惯，因地制宜推进简便易行的垃圾分类和资源化利用方法。加强易腐 烂垃圾就地处理和资源化利用，做好可回收物的回收利用，强化有害垃圾收运处置，推进农村生活垃圾分类和资源化利用示范县创建工作，探索总结分类投放、分类收 集、分类运输、分类处置的农村生活垃圾处理模式。

完善收运处置设施。生活垃圾收运处置体系尚未覆盖的农村地区，要按照自然村（村 民小组）全覆盖的要求，配置生活垃圾收运处置设施设备，实现自然村（村民小组）有收集点（站）、乡镇有转运能力、县城有无害化处理能力。已经实现全覆盖的地区，要结合当地经济水平，推动生活垃圾收运处置设施设备升级换代。

提高收运处置体系运行管理水平。规范各环节的日常作业管理。压实运行维护企业 或单位的责任，加强垃圾收集点（站）的运行管护，确保垃圾规范投放、及时清运。推行农村生活垃圾收运处置体系运行管护服务专业化，加强对专业公司服务质量的 考核评估。推动建立健全农村生活垃圾收运处置体系经费保障机制，逐步建立农户 合理付费、村级组织统筹、政府适当补助的运行管护经费保障制度。

建立共建共治共享工作机制。广泛开展美好环境与幸福生活共同缔造活动，以基层 党组织建设为引领，以村民自治组织为纽带，围绕农村生活垃圾治理工作，建立农 民群众全过程参与的工作机制。

形成收运处置体系建设管理工作合力。地方各级住房和城乡建设、农业农村、发展 改革、生态环境、乡村振兴、供销合作社等部门要密切协调配合，加强信息共享、定期会商、技术指导，协同推进农村生活垃圾收运处置体系建设管理工作。

P.3 请仔细阅读本报告末页声明

➢加强农村生活垃圾收运处置体系建设管理。《通知》确立到 2025 年的工作目标，统筹谋划农村生活垃圾收运处置体系建设和运行管理、推动源头分类和资源化利用、完 善收运处置体系、提高运行管理水平、建立共建共治共享机制等重点任务。《通知》明 确推动源头分类和资源化利用的重要性，并指出“无废城市”建设地区的村庄要率先实 现垃圾分类、源头减量，因地制宜推进简便易行的垃圾分类和资源化利用方法，加强易 腐烂垃圾就地处理和资源化利用，做好可回收物的回收利用，强化有害垃圾收运处置，配置生活垃圾收运处置设施设备，实现自然村有收集点、乡镇有转运能力、县城有无害 化处理能力。《通知》将进一步促进生活垃圾收运体系，打开固废处置空间，推荐关注：ROE 行业领先、订单充足的伟明环保；管理优异的瀚蓝环境。

1.2 国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》

5 月 24 日，国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》，切实保障生态环境 安全和人民健康。

总体要求与目标：科学评估，精准施策；标本兼治，系统推进；健全体系，提升能 力。目标到 2025 年，完成高关注、高产（用）量的化学物质环境风险筛查，完成 一批化学物质环境风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染 物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。有毒有害化学物质环境风险管理法 规制度体系和管理机制逐步建立健全，新污染物治理能力明显增强。

完善法规制度，建立健全新污染物治理体系。研究制定有毒有害化学物质环境风险 管理条例。建立化学物质环境风险评估与管控技术标准体系，制定修订化学物质环 境风险评估、经济社会影响分析、危害特性测试方法等标准。建立生态环境部门牵 头，发展改革、科技、工业和信息化、财政、住房城乡建设、农业农村、商务、卫 生健康、海关、市场监管、药监等部门参加的新污染物治理跨部门协调机制，统筹 推进新污染物治理工作。

开展调查监测，评估新污染物环境风险状况。开展化学物质基本信息调查，包括重 点行业中重点化学物质生产使用的品种、数量、用途等信息。制定实施新污染物专 项环境调查监测工作方案。依托现有生态环境监测网络，在重点地区、重点行业、典型工业园区开展新污染物环境调查监测试点。研究制定化学物质环境风险筛查和 评估方案，动态发布重点管控新污染物清单。

严格源头管控，防范新污染物产生。全面落实新化学物质环境管理登记制度, 严格 实施淘汰或限用措施，加强产品中重点管控新污染物含量控制。

强化过程控制，减少新污染物排放。加强清洁生产和绿色制造。对使用有毒有害化 学物质进行生产或者在生产过程中排放有毒有害化学物质的企业依法实施强制性清 洁生产审核，全面推进清洁生产改造。规范抗生素类药品使用管理，强化农药使用 管理。

深化末端治理，降低新污染物环境风险。加强新污染物多环境介质协同治理，强化 含特定新污染物废物的收集利用处置，开展新污染物治理试点工程。

➢聚焦新污染物治理，切实控制环境风险并保护人民健康。国务院办公厅发布《新 污染物治理行动方案》，《方案》提出到 2025 年，完成高关注、高产（用）量的化 学物质环境风险筛查，完成一批化学物质环境风险评估；对重点管控新污染物实施 禁止、限制、限排等环境风险管控措施；对使用有毒有害化学物质进行生产或者在 生产过程中排放有毒有害化学物质的企业依法实施强制性清洁生产审核，有毒有害

P.4 请仔细阅读本报告末页声明

化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全，新污染物治理能力

明显增强。《通知》聚焦新兴污染物将有效挖掘环境治理行业新增长点，带动危废处

理行业的发展，促进业务规模增长和技术手段进步，推荐关注危废、垃圾焚烧在手

优质项目多，投产加快的高能环境。

1.3 融资好转，需求加力，板块反弹望持续

融资好转：根据国盛宏观组观点，（1）货币政策：“稳”字当头预示信用趋紧的节

奏和力度会比较温和，稳杠杆也不会过快过猛、会避免引发“处置风险的风险”，会 注重“防范增量风险”。据测算，2021 年 M2 增速区间为 8.1%-9.2%，信贷增速区 间为 11.6%-13%、社融增速区间为 10.7%-11.6%。结合会议表态，最终结果可能 更接近测算的上限。9 月新增人民币贷款 1.66 万亿（2020 年 9 月 1.9 万亿，2019 年 9 月 1.69 万亿），预期 1.93 万亿，前值 1.22 万亿；新增社融 2.9 万亿（2020 年 9 月 3.47 万亿，2019 年 9 月 2.51 万亿），预期 3.24 万亿，前值 2.96 万亿；M2 同 比 8.3%，预期 8.1%，前值 8.2%。反映的是经济疲软拖累融资需求，以及严监管、

控地产、压表外的约束效应，全面降准后货币政策并未转向，下半年主基调仍是“稳 货币+紧信用+严监管”。后续社融增速回落仍是大趋势、但回落速度将趋缓，持续 关注降准、地方发债节奏、PPI 走势等三大扰动。（2）利率走势：继续往后看，维

持我们此前判断，我国利率债配置价值凸显，但趋势性下行的拐点可能尚未到来，应是经济基本面实质性转弱之际。短期看到春节前后，大概率是货币稳+信用紧，

流动性也将保持充裕，再基于经济强、通胀起，利率可能以震荡为主。

需求望加力：十九届五中全会坚持生态文明建设不动摇，目标“十四五”期间要实 现生态环境新的进步、2035 年实现生态环境根本好转。继续深入打好污染防治攻坚

战，并强调加强制度建设、补齐环保领域投资领域短板，将有助于缓解环保行业融

资难题。与去年相比，目标更具体、覆盖方面更广。长江及黄河流域大保护、垃圾

分类等催化下行业本身增长空间广阔。且经济增速下行期，环保的投资属性望体现。

环保专项债占比提升：2019 年环保专项债总额 546 亿，2020 全年共 2324 亿；2021 年截至 10 月 29 日已达 2128 亿元（2021Q2 开始密集发行）；（1）比例倾斜：2019 年环保专项债占比 2.5%，2020 年提升至 6.3%；2021 年截至 10 月 29 日，环保专 项债占比继续提升至 7.5%。坚持专项债券必须用于有一定收益的公益性项目，重点

用于包括生态环保项目在内的七大领域；（2）发行前置：2020 年 7 月财政部发布《关 于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》，力争在 10 月底前发行完毕，体现了积极财政政策更加积极有为的政策取向；2021 年地方政府新增专项债从二季

度开始密集发行。

P.5 请仔细阅读本报告末页声明

图表 1：截止到 2021/10/29 专项债统计

资料来源：中国债券信息网，国盛证券研究所整理

目前环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较

高，我们推荐：

成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司：

垃圾焚烧：推荐 ROE 突出的伟明环保（预计 2022-2023 年 16.9、13.0x）、管理优异的

瀚蓝环境（预计 2022-2023 年 PE11.4、9.6x）；

1、投产大年，高景气：据环卫科技网统计 2021H1 新增生活垃圾焚烧发电处理规模 2.9 万吨/日，行业景气度高；
2、集中度提升，格局好：2021H1 拿单能力 CR4 近 55.1%，经过多年发展龙头格局

基本稳固；
3、价格稳步抬升：2021H1 垃圾处理费平均中标金额为 100.7 元/吨，同比提升 22.3 元/吨，迈过低价竞标陷阱，行业盈利提质；
4、中长期空间仍大：2018-2030 年仅 15 省垃圾焚烧发电中长期规划新增产能 54

P.6 请仔细阅读本报告末页声明

万吨/日，预计投资总规模 2745 亿元，行业还有将近翻倍空间；
5、2020 年出台了多项关于垃圾焚烧补贴的政策，保障存量项目收益，改善行业内

公司的现金流，新增项目以收定支，打消补贴退坡疑虑。我们认为补贴政策落地补

贴确定性、时效性增强，板块预期中长期向好，行业的长期合理收益得到保证。

在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司：

浙富控股：危废处置产能实际缺口极大&行业高景气，公司布局危废全产业链，申 联、申能近两年大量产能集中释放，预计产能将由 2019 年底的 51.0 万吨/年提升至 177.8 万吨/年，同时净沣拟建危废产能共计 85 万吨/年。公司技术全国领先、区位

优势明显。有望依靠更高的回收率、更低的成本、更适配当地需求的危废处置种类 不断抢占市场份额。预计公司 2022-2023 年 PE 为 11.3/8.6x。

高能环境：公司土壤修复业务市占率行业领先，在土壤污染防治法、全国第二次污

染源普查背景下订单加速释放，同时公司危废、垃圾焚烧在手优质项目多，投产加

快。

价值有望重估的水务公司：

洪城环境：在污水提标扩容&气化率提升的背景下，公司内生业务成长空间较大，管理层锐意进取、思路灵活，过去 5 年业绩优异，股权激励彰显公司信心，未来新

项目及产业整合值得期待，三峡集团频繁水务并购交易，水务资产估值望重估，预 计公司 2022 年 PE9.3x，股息率超过 4%。

2 板块行情回顾

本周（5.23-5.27）环保板块表现一般，跑输大盘，跑赢创业板。上周上证综指跌幅为-0.52%、创业板指涨幅为-3.92%，环保板块（申万）跌幅为-0.62%，跑输上证综指-1.10%，跑赢创业板 2.79%；公用事业涨幅为 1.15%，跑输上证综指-1.67%，跑赢创业板 5.07%。监测（-0.43%）、大气（3.73%)、水处理（.0.09%）、固废（-1.18%）、水务运营（1.81%）、节能（-2.33%）。A 股环保股涨幅前三的个股为钱塘水利（35.53% ）、博天环境（22.32% ）、宝馨科技（20.21% ），周涨幅居后的个股为聚光科技（-6.64% ）、双良节能（-5.60% ）、格林美（-4.72% ）。

P.7 请仔细阅读本报告末页声明

图表 6：本周各行业涨幅情况

【垃圾处置|6部门发布《关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体系建设管理的通知》】5 月 26 日，住房和城乡建设部等 6 部门发布了关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体 系建设管理的通知，提出到 2025 年，农村生活垃圾无害化处理水平明显提升，有条件

的村庄实现生活垃圾分类、源头减量；东部地区、中西部城市近郊区等有基础、有条件

的地区，农村生活垃圾基本实现无害化处理，长效管护机制全面建立；中西部有较好基

础、基本具备条件的地区，农村生活垃圾收运处置体系基本实现全覆盖，长效管护机制

基本建立；地处偏远、经济欠发达的地区，农村生活垃圾治理水平有新提升。

【水域治理|水利部分布《关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见》】
5 月 25 日，水利部发布了关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见，提出推进河湖水

域岸线整治修复。组织开展岸线利用项目清理整治，对违法违规占用岸线，妨碍行洪、

供水、生态安全的项目要依法依规予以退出，对多占少用、占而不用等岸线利用项目进

行优化调整。积极推进退圩还湖，逐步恢复湖泊水域面积，提升调蓄能力。按照谁破坏、

谁修复的原则，对受损岸线进行复绿和生态修复，可结合河湖治理等工作统筹开展。岸

线整治修复应顺应原有地形地貌，不改变河道走向，不大挖大填，不束窄或减少行洪、

纳潮断面，不进行大面积硬化，尽量保持岸线自然风貌。

【城市排水|住建部、发改委、水利部印发《“十四五”城市排水防涝体系建设行动计划》】5 月 27 日，住房和城乡建设部、国家发展改革委、水利部发布关于印发“十四五”城市

排水防涝体系建设行动计划的通知。评估城市水系蓄水排水能力，优化城市排涝通道及

排水管网布局。完善城市河道、湖塘、排洪沟、道路边沟等排涝通道，整治排涝通道瓶

颈段。实施防洪提升工程，立足流域全局统筹谋划，依据流域区域防洪规划和城市防洪

规划，加快推进河道堤防、护岸等城市防洪工程建设。

【污染防治|生态环境部发布《尾矿库污染隐患排查治理工作指南（试行）》】

日前，生态环境部发布《尾矿库污染隐患排查治理工作指南（试行）》的公告，《指南》

指导尾矿库运营、管理单位有效落实污染防治主体责任，形成污染隐患排查、污染隐患

治理、治理成效核查的管理闭环，建立尾矿库环境管理台账，不断提升尾矿库污染隐患

排查治理规范化、制度化、常态化水平。

4 重点公告汇总

【浙富控股-对外投资】公司拟在浙江省杭州市桐庐县竞拍土地预计投资 10 亿元人民币

打造“高端装备研发制造项目”。包括研发中心大楼项目，年产五台（套）抽水蓄能发电

机组项目和年产七台（套）核电设备项目。

【首航高科-股份拍卖】公司股东黄文佳先生持有公司的部分股份被司法拍卖成交，共计 成交 2469.70 万股，占公司总股本的 0.97%，成交价格约为 2.89 元/股。本次司法拍卖

完成，将导致公司控股股东及实际控制人持股比例降低。

【中国天楹-协议签署】公司签署西安市阎良区城区环卫作业项目市场化运行合作经营协 议，服务期 3 年，年度服务费 2984.17 万元，合计人民币 8952.51 万元。

【中国汽研-股权划转】公司接到大股东中国航天科工集团有限公司发来的函，航天科工 集团拟将其直接持有的中国汽研 1 亿股股份（10.11%）无偿划转至其全资子公司航天科

工资产管理有限公司。

【钱江水利-股东减持】公司非第一大股东浙江新能（截至公告日持有公司总股本的 25.44%）根据自身经营需要，在本计划披露之日起的 15 个交易日后的 6 个月内,通过集 中竞价减持不超过公司总股本的 10%。

【广州发展-协议签订】公司与大悟县人民政府签署投资框架协议，拟投资建设抽水蓄能 项目 120 万千瓦，总投资约 75 亿元，建设周期约 6 年，终期一次性建设完成。

P.10 请仔细阅读本报告末页声明

【太阳能-定向增发】公司非公开发行股票申请获得中国证监会核准批文，核准公司非公 开发行不超过 9.02 亿股新股。

【海天股份-实控人增持】公司实控人兼董事长费功全先生于 5 月 20 日通过集中竞价的 方式增持公司股票 23.69 万股，占公司总股本的 0.05%；并计划自 5 月 20 日起六个月

内以自有资金择机继续以集中竞价方式增持公司股份，拟累计增持（含本次）金额不低 于 3,000 万元且不超过 6,000 万元。

【九丰能源-资产购买】公司拟向 NewSources、李婉玲等 53 名标的公司股东购买其持 有的标的公司 100%股份。其中以现金支付 6 亿元，以发行的股份支付 1.2 亿元，以发 行的可转换公司债券支付 10.8 亿元。同时，拟向不超过 35 名特定投资者发行可转换公 司债券募集配套资金，金额不超过 12 亿元。

【华西能源-合同签订】公司及香港长青新能源有限公司与老挝彭莎东部电力有限公司 (PHONGSUBEASTERNPOWERCO.,LTD.，需方)分别签订了《老挝南潘清洁能源项目离岸 供货合同》、《老挝南潘清洁能源项目到岸服务合同》，合同总金额共计 4.092 亿美元(折 合人民币约 27.58 亿元)。

【华西能源-股份拍卖】成都市中级人民法院将于 6 月 23 日至 6 月 24 日、6 月 27 日至 6 月 28 日在淘宝网司法拍卖网络平台上公开拍卖公司控股股东、董事长黎仁超先生所持 有的本公司股份合计 49,417,892 股，占其所持本公司股份数量的 18.15%、占公司总股 本的 4.19%。

【退市中天-退市更正】公司更正退市整理期交易期限，将预计最后交易日从原先公告的 2022 年 6 月 7 日更正至 2022 年 6 月 15 日。

【九丰能源-股份回购】公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份，全部用于后期实施员 工持股计划或股权激励计划，回购资金总额不低于 1.5 亿元（含），不超过 3 亿元（含），预计回购股份数量约为501.34万股至1,002.67万股，约占公司总股本的0.81%至1.62%。【兴蓉环境-股票激励】公司确定 2022 年限制性股票的授予日为 5 月 24 日，向符合授 予条件的 557 名激励对象授予 1,701 万股限制性股票，授予价格为 3.03 元/股。

【格林美-GDR 发行】中国证监会对公司提交的关于公司拟发行全球存托凭证（GDR）并

在瑞士证券交易所上市的申请材料进行了审查，认为所有材料齐全，决定对该行政许可

申请予以受理。

【雪浪环境-复工复产】公司控股子公司上海长盈环保服务有限公司于近日起逐步有序复

工复产。

【九丰能源-股东减持】公司收到持股 5%以上股东 StarrFinancial(Barbados)I,Inc.（史 带金融）关于“未来 3 个月、未来 6 个月是否存在减持计划”的征询函回复，其在未来 3 个月、未来 6 个月存在减持公司股份的计划。

【郴电国际-安全整改】公司二级子公司包头市天宸中邦工业气体有限公司完成安全整改。【中持股份-协议签订】公司与长江生态环保集团有限公司签署《业务合作协议》，双方 同意以长江经济带为重点合作区域，推动实现三年合作项目投资总额不少于人民币 50

亿元的预期目标。

【上海洗霸-股份转让】公司控股股东王炜先生拟在本公告之日起 3 个交易日后的六个月 内通过大宗交易方式转让不超过 375.88 万股公司股份给王炜先生和王羽旸先生合计持 有 100% 份额的银万全盈 17 号私募证券投资基金（一致行动人），占公司目前总股本的 3%。

【久吾高科-协议签订】公司近日与紫金矿业集团股份有限公司签署《战略合作协议》。

双方拟在新能源和环保业务领域开展战略合作，具体包括盐湖提锂、锂资源利用、矿山

液体处理及金属资源综合利用、工业水处理等业务，共同构建盐湖锂资源开发和矿山液

体环保产业的创新发展体系。

【节能国祯-股东减持】公司持股 5%以上股东长江环保集团及其一致行动人三峡资本计 划自本公告之日起十五个交易日后的六个月内减持不超过 3487.82 万股股份，占总股本 的 5.12%。

【文山电力-资产置换】公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金有关事项

获得国务院国有资产监督管理委员会批复。

【东江环保-定向增发】公司发布 2022 年非公开发行股票预案，拟发行总规模不超过 12 亿元，公司控股股东广晟集团认购金额为不超过 3.5 亿元（含），募集资金主要用于揭阳

P.11 请仔细阅读本报告末页声明

大南海石化工业区绿色循环中心一期项目等项目。

【雪浪环境-合同签订】公司拟与公司控股股东新苏环保（甲方）及上海环境工程设计研

究院有限公司（丙方）共同签署委托管理合同，约定甲方委托乙方对丙方的业务和日常 事务进行管理，委托管理期限为 2022 年 7 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。

【宝馨科技-合同签订】公司拟与安徽省蚌埠市怀远县人民政府签署《新能源高端智能制 造项目投资合同》，项目投资总额约 16.8 亿元，项目建设内容为 2GW 光伏电池及 2GW

光伏组件、新能源高端装备相关产品的研发、生产及制造等。

【西昌电力-合同终止】盐源县、布拖县、木里县供电公司与公司合同到期，终止购售电 关系。公司每年将至少减少售电量 2 亿千瓦时，减少电源电量 1.7 亿千瓦时，减少购售 毛利 443.7 万元（扣除所得税后约为 377.15 万元）。

【深圳能源-债券发行】公司发布 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)发 行公告，发行规模为不超过人民币 20 亿元（含），发行价格为 100 元/张。

风险提示

1、环保政策及督查力度不及预期

环保行业政策及督查依赖度高，政策不及预期市场释放不足，环保订单释放不及预期；

2、行业需求不及预期

地方政府实际推进生态环境建设进度不及预期。

P.12 请仔细阅读本报告末页声明

免责声明

国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使 用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致 的任何损失负任何责任。

本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本 报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在 不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。

本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何 投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资 及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内 容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。

投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行 交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。

本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发 布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节 或修改。

分析师声明

本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表 述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的 任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

投资评级说明

国盛证券研究所

邮箱：gsresearch@gszq.com

P.13 请仔细阅读本报告末页声明